一方面是小企業經營發展亟待資金“補血”，另一方面是銀行擔心利差難以對衝可能的損失而對小企業信貸投放不足。多位專家8日在中國建設銀行2011年卓越企業發展論壇上表示，在信貸額度緊縮的情況下，銀行應積極拓展直接融資渠道，破解小企業融資額度限制。

　　“去年中小企業的困境主要是訂單缺乏，而今年是資金需求激增卻得不到滿足。”工業和信息化部正司級巡視員狄娜認為，由於今年信貸政策從緊，小企業融資額度受到影響較大。

　　建行小企業業務部主要負責人余江坦言，銀行普遍認為，小企業經營風險大，生命週期短，簿記和報表不規範，缺乏有效抵押品，而且單戶金額小，人手佔用多，費力不賺錢。

　　“但近幾年來，這一認識在建行正在扭轉，小企業業務逐漸受到重視。”余江介紹，目前，建設銀行服務的中小企業授信客戶已佔全部企業客戶總數的90%，貸款餘額超過1.7萬億元，今年上半年中小企業貸款新增已佔到全部企業貸款新增的68%。

　　即便如此，在今年貨幣政策從緊、市場資金鏈較緊張的情況下，銀行貸款條件也越來越嚴格，信貸額度不斷收緊，傳統的商業銀行信貸産品已經不能滿足日益增長的中小企業資金需求。

　　“我們公司註冊資本1000萬元，2009年凈利潤不及150萬元，哪怕把機器設備、股權及股東個人資産全部進行抵押，也只能申請不到2000萬元的貸款，已達到傳統融資額度的極限。”四川中自尾氣凈化有限公司財務總監陳翠春告訴記者，由於下游交易對手相對強勢，公司的流動資金佔用時間較長，資金不足將嚴重影響公司的生存和發展。

　　中國中小企業協會常務副秘書長金德本在論壇上表示，目前小企業渠道比較狹窄，仍以大型銀行為主。“資料顯示，目前廣東省中小企業融資57%來自四大國有商業銀行和股份制商業銀行，村鎮銀行、小額貸款公司等小型金融機構佔比為31%。對於小企業來説，直接融資渠道少，門檻高。”

　　建行投資銀行部高級經理吳小隆説：“中小企業憑著其巨大的發展潛力，已成為投資業務培養客戶的重要"陣地"。過去，專門為大中型客戶設計的一系列高端産品，如財務顧問、擬IPO上市客戶戰投引入、股權投資、債務融資、並購重組等多種財務方案，現在小企業也同樣可以享受。”

　　截至2010年末，建行通過發行債權類集合型理財産品為中小企業融資達22億元，通過産業基金和創投基金為中小企業融資達20億元。

　　專家表示，直接融資以股權為“標的”，投資人後續通過企業上市、第三方並購等方式退出，融資方承擔的成本僅為分紅，無需承擔固定的利息，方式更加靈活，成本也較低。

　　“不少銀行為小企業單列信貸規模的同時，要注重結合直接融資渠道提高小企業融資額度。努力為具有上市潛力的成長性小企業搭建上市橋梁，推薦上市仲介機構，設計和優化金融綜合解決方案。”狄娜説。