《紅週刊》作者 劉增祿

　　作為産業資本套現的主要渠道之一，大宗交易平臺近3個月交易明顯活躍,特別是7月份，無論從涉及個股數量還是交易次數上均創出年內新高。

　　大宗交易冷暖與股市冷暖正相關

　　從附表的統計數據上看，今年4月份的大宗交易經過3月的爆發後明顯清冷，但這種清冷並未持續很久，從5月份以來，大宗交易再度升溫，並逐月呈遞增態勢。數據顯示，大宗交易次數由5月份的437次上升至7月的587次，月度涉及公司也從5月的119家上升至7月的205家，無論從涉及個股數量還是整體交易次數，7月均刷新年內新高。

　　從統計情況看，大宗交易次數大小與市場冷暖基本呈正相關,在市場反彈期間，産業資本選擇大宗交易的意願會明顯大於市場下跌階段。以4月19日市場下跌開始至前期反彈再到近日的再次下跌作為3個考察時間段，在市場下跌階段（4月19日~6月20日和7月18日~7月29日），交易情況分別為43個交易日內共有236家公司進行了799次交易，和10個交易日93家公司交易了224次；而在市場反彈階段（6月21日~7月15日），則19個交易日內就有206家公司進行了611次交易。

　　中小板、創業板減持意願強于主板

　　就在大宗交易逐月攀升的同時，今年交易的個股折價率也出現節節攀升。數據顯示，今年前4個月，大宗交易平均折價率分別為6.21%、5.93%、7.21%、7.38%，雖然在月度跌幅最大的5月份折價率曾下降至4.91%左右，但隨著市場的止跌反彈後，大宗交易的折價率又重新回升。

　　本月，大宗交易平均折價率為6.84%，其中，中小板的平均折價率為7.67%，創業板公司平均折價率6.98%，相比之下，主板公司的平均折價率最低僅為5.93%；而從交易的個股數量來看，本月交易的205隻個股中，隸屬於創業板和中小板的個股有100隻，交易了307次，而主板個股則為105隻，交易了281次。上述內容可以看出，估值相對較高的小盤股更願意選擇以較高折價來抓緊時間進行交易，而主板公司則相對冷靜很多。

　　從個股折價情況看，永太科技的折價率在本月最高為18.18%，康得新、金靈通、海默科技等公司的折價率也超過了15%，相對這些小盤股，主板除個別股外，一般都相對溫柔，甚至還有部分個股出現平價甚至溢價交易。數據顯示，溢價交易的9隻個股中有7隻為主板公司，其中就包括了貴州茅臺、中國神華、格力電器等一線藍籌股。

　　3隻股票月成交次數交超過20次

　　從各公司大宗交易的涉及次數統計，7月份共有廣發證券、國星光電、康得新、西部資源、華麗家族、東軟集團、大連控股7家公司交易次數超過10次。其中，西部資源、康得新和廣發證券的活躍度最高，分別為24次、20次和22次。

　　7月4日~7月7日，西部資源4個交易日共計發生大宗交易24筆，累計成交1192萬股，成交金額2.74億元。統計顯示，賣出方均為民族證券長沙北路證券營業部，而從接盤方看，營業部則較為分散，有國信證券唸經洪武路、宏源證券上海浦北路、中信建投上海世紀大道等營業部，有市場人士分析認為，從賣出股份大小來看，第二大股東白銀磊聚鑫銅業這種大比例快速轉讓股權的方式一方面可能缺錢，另一方面或許其有可能淡出公司的意願。

　　康得新本月交易了4362.37萬股，交易金額達8.64億元。令人意外的是，該股出現如此大額的減持卻能在二級市場逆勢上漲32.29%。對於該股，有市場專業人士分析後認為，這種一邊減持一邊拉抬股價的“坐莊”模式主要是針對目前大股東計劃出售的那部分股份，買賣雙方協商後決定通過“過橋”減持的方式合作，共同分享坐莊收益。

　　廣發證券今年在大宗交易平臺共交易了91次，其中本月交易了22次，交易金額高達7.23億元。從數據統計來看，今年廣發證券共累計拋售了9677.02萬股股份，佔其解禁股的12.49%。該股有一種現象值得關注，91次交易中有77次是來自於廣發證券廣州黃埔大道營業部，對於通過旗下的營業部進行買賣自家股票並以跌停價方式出手的現象，廣東長金投資基金經理徐世浩認為，這種搬起石頭砸自己的腳的方式應該不是大股東自己所為，但這不排除有基金操縱的可能，當然也不排除是“小非”所為，他們通過大宗交易以低價對倒改變身份後，二級市場高價賣出就方便多了。