25日尾盤股指期貨空方有所減持。業內人士分析，空方可能是獲利離場，或是擔心大跌之後的反彈。

　　據中金所公佈的數據顯示，前20名多頭席位減少464手至22178手，前20名空頭席位減少726手至26516手。凈空持倉4338手，依然維持在近日以來的高位。而凈空單維持在高位表明空方依然佔據優勢。其中中證期貨席位牢牢掌握空方頭把交椅，維持在6400手左右。

　　走勢方面，在連續五根陰線之後，股指期貨主力合約25日再現一日百點暴跌。截至收盤，IF1108合約報收2977.2點，大跌100.2點，跌幅3.26%。這是期指繼5月23日以來的又一次大跌。25日，滬深300指數收于2968.29點，下跌99.7點，跌幅3.25%。

　　業內人士分析，本次期指大跌受到現貨帶動，跌勢正是美國債務上限談判破裂、對中國經濟增長速度有可能放緩及宏觀調控的擔憂以及資金面緊張的綜合反映，而高鐵事故成為了暴跌誘因。

　　市場震蕩下行概率大

　　在市場人士看來，基本面、政策面、資金面影響偏空。從shibor利率來看，資金緊張，緊縮貨幣政策並沒有出現放鬆信號，而新股發行節奏並未放緩。而從現貨來看，號召性的龍頭板塊並未出現，難以吸引大資金的關注。

　　“市場整體情緒恐慌”，西部期貨郝艷利認為，週末消息面利空。高層再次強調控制物價作為下半年的首要任務，原來的政策觀察期似乎受到動搖，美國債務違約風險仍在，而週末動車相撞事件誘發個股跌停。

　　對於25日期指的暴跌，東證期貨高級顧問方世聖認為“主要是現貨的帶動”。在他看來，市場對於美國債務危機的擔憂使得市場情緒謹慎，而目前資金面的壓力對期指的影響很大。“大跌之後第二天應該會反彈，但短期之內的期指仍以震蕩為主”，他説。如果還有新的利空消息，期指可能會創新低。

　　東證期貨分析(博客專區)師章國煜分析，從與指數關係密切的滬深兩市看，25日出現了大量資金凈流出的局面，這表明投資者短期內對市場並不看好。“指數震蕩下行概率較大”，他認為。

　　空頭優勢不減

　　從中金所25日盤後公佈的多空主力持倉情況來看，多空雙方持倉均有所減少，但空頭仍佔據優勢。

　　前20名多頭席位減少464手至22178手，前20名空頭席位減少726手至26516手。凈空持倉4338手，依然維持在近日以來的高位。而凈空單維持在高位表明空方依然佔據優勢。25日尾盤空方有所減持，業內人士分析，空方可能是獲利離場，或是擔心大跌之後的反彈。

　　就單個席位上來看，25日中證期貨席位牢牢掌握空方頭把交椅，維持在6400手左右。而中證期貨多頭席位持有多單為1085手，大幅減倉569手，凈空單繼續擴大。而前三名空頭主力中證期貨、國泰君安期貨、海通期貨對後市看法較為一致，空單小幅減倉而多單減持幅度較大。

　　在郝艷利看來，雖然空頭主力席位減倉726手，但多空之間的差額仍然維持在4000手以上，而且中證期貨持倉在6000手以上，所以空單仍然可以持有。

　　值得注意的是，多頭主力浙江永安期貨席位堅定做多，25日大跌之下仍增持5手至1434手，而在空頭前20名席位，永安期貨並未上榜，這説明其空單量非常小。