《紅週刊》實習記者 曾雪梅

　　華夏大盤：降低倉位 捨棄銀行

　　去年業績優秀的華商基金的孫建波今年業績落在了後面，而王亞偉管理的兩隻基金二季度業績依然靠前。二季度華夏大盤精選的倉位降低了3.72個百分點，為87.32%，而其行業配置背離了一季報中看好銀行、地産的展望性描述，大幅度地減持了銀行股，交通銀行退出其前十大重倉股，對於地産股也沒有更多的青睞。

　　而從華夏大盤前十大重倉股的變化來看，長期看好的廣匯股份和東方金鈺變化並不大，增持較大的重倉股為中國聯通、葛洲壩、廣電網絡和山東海化，分別增持1000萬股、799萬股、499萬股和420萬股。而珠海中富取代交通銀行，進入前十大重倉股，佔基金資産凈值的比例為2.3%，成為第九大重倉股。而華夏策略精選則基本複製了華夏大盤重倉股。惟一不同的在於美爾雅取代峨眉山A，成為華夏策略精選第十大重倉股，珠海中富也位於其第五大重倉股的位置。

　　博時主題：

　　增倉地産股 減持汽車行業

　　鄧曉峰管理的博時主題基金，今年以來取得了不錯的成績，截至7月20日，博時主題基金的複權單位凈值增長率為3.69%，在股票型基金中排名第五。

　　將博時鄧曉峰和華夏王亞偉在二季度的操作手法對比來看，兩者都有所減倉，博時主題倉位降低了5.81%，其行業配置也有所區別。鄧曉峰增加了地産行業的配置，增持萬科A達2099萬股，佔基金資産凈值比例為8.95%，由第三大重倉股躍升為博時主題第一大重倉股。鄧在二季報中解釋“地産行業的龍頭公司在平淡的世道中擴大了自己的領先優勢，銷量同比大幅增長，無論從什麼角度考慮，這些公司均已經比較便宜”。

　　除此之外，鄧曉峰基本堅持了原有的行業配置，重倉低估值的金融保險、機械設備，但配置比例均有所下降。鄧還延續一季度的做法，繼續減持汽車行業，華域汽車、江鈴汽車均調出前十大重倉股行列，對上海汽車也繼續減持885萬股。取而代之新進入前十大重倉股的是國投電力、中國平安和五糧液等股票。展望後市，鄧曉峰繼續看好藍籌，認為中小板、創業板公司的調整才到中局。　　

　　南方隆元：

　　大幅提升倉位 堅持央企藍籌

　　南方隆元基金作為今年以來表現最為突出的基金，截至7月20日，凈值增長率為9.56%。二季度中，南方隆元大幅提高了倉位，從73.7%增至91.65%，而十大重倉股中仍以大盤央企藍籌股為主，其中中國石油、中國神華等中字頭的股票，總數多達8家。

　　從行業配置上看，南方隆元大幅增加了機械設備的配置，單一行業持股比例高達43.47%，二季度持續下跌的中國南車和中國北車雙雙進駐前十大重倉股中。此外，新進的重倉股還有山東黃金。減倉的是民生銀行、中國石化和長江電力。

　　展望未來，基金經理汪澂和蔣朋宸看好金融、電信、資源品和農産品，而農産品的操作在二季度已經初現端倪，對於北大荒的加倉也體現了這點。

　　諾安成長：配置謹慎 看好低估值

　　能夠順利把握股市風格轉換的基金並不多，諾安成長算其中之一。2010年，諾安成長的凈值增長率是15.7%，在全部同類基金中排名24。2011年上半年的收益是0.49%，依然在同類基金中排名24。　　

　　從二季報情況來看，諾安成長配置轉向謹慎，倉位有所下降，減倉了4.83%，目前倉位僅為75.57%，行業方面增持了地産、電力等低估值板塊，同時減持了前期有所表現的水泥，以及工程機械、煤炭等行業。從前十大重倉股看對電力板塊開始有所側重，對郴電國際增持130萬股，成為第五大重倉股，國電電力也新進前十大重倉股，佔基金凈資産比例為2.44%，成為第九大重倉股。另外，招商地産一躍成為第一大重倉股。