范璟

　　北京時間7月20日淩晨，巴黎的金融穩定委員會(Financial Stability Board， 下稱“FSB”)剛剛結束了第八次全體會議，通過了一直以來懸而未決的兩個議題：應對全球系統重要銀行風險和有效處置系統重要性金融機構的政策措施，並向外徵求意見。

　　在分別長達30多頁和70多頁的兩份徵求意見稿中，巴塞爾銀行監管委員會(下稱“巴塞爾委員會”)羅列了全球系統重要性銀行的標準，但並未公佈具體銀行名稱。

　　除了標準，另一個關注焦點是，中國是否會有銀行入圍這一名單。對此，不同的採訪對象給出了不同的答案。

　　一名不願透露姓名但最為接近決策小組的人士稱，不出意外，應該沒有中國的銀行。但前交通銀行新資本協議辦公室負責人姚奕推測，工商銀行應當入圍，此外建設銀行和中國銀行兩家中可能有一家入圍。人民大學財政金融學院金融系主任趙錫軍則預計，中國銀行是最有可能入圍的銀行。

　　另一位消息人士透露，法國巴黎銀行、法國興業銀行、英國巴克萊銀行、匯豐銀行、蘇格蘭皇家銀行、渣打銀行、花旗銀行、美國銀行和高盛均在全球系統性重要銀行之列。銀監會國際部對記者的採訪未予表態。

　　中資銀行入圍猜想

　　巴塞爾委員會設計的全球系統重要性銀行的標準包括銀行規模、與其他銀行的關聯性、在某類業務或市場中的可替代性，在全球市場的影響力以及複雜性。這五類指標平均每種給予20%的權重。

　　其中各家銀行的規模、相互關聯性和可替代性將和國際貨幣基金組織(下稱“IMF”)、FSB和巴塞爾委員會2009年10月提供給G20委員會的報告一致。

　　若考慮資産規模，中國工商銀行無疑是全球市值最大的銀行，但從和其他銀行的關聯性來看，中國銀行又高於工商銀行。

　　“毫無疑問，工商銀行是最有可能入選的。”前述人士稱。但他透露，工商銀行並不在名單之列。“銀監會也不希望中國的銀行被列入全球系統性重要銀行。這一決定不僅僅是金融問題，也涉及到政治和外交問題。不出意外的話，會一家中國的銀行也沒有。”

　　此前，工商銀行董事長姜建清在公開場合表示，全球系統重要性銀行應在全球業務中發揮大的影響，而中國的商業銀行如工商銀行，在海外的盈利業務比重一般都在5%以內，其海外業務還沒佔到足夠大比重之前，不應作為“全球系統重要性銀行”而再加上一份額外的資本要求。

　　業內人士認為，姜建清的表態一定程度上代表了中國監管部門的態度，且監管部門在爭取幫助銀行不進入這個名單。“如果沒有得到監管部門的同意，姜不會如此表示。”

　　“如果嚴格按照巴塞爾協議的標準評判，中國銀行進入的可能性並不大。中國的銀行地域性很明顯。”姚奕表示，“不過中國一家銀行都不進入名單交代不過去。”

　　他認為，在西方的理解中，工商銀行和建設銀行規模都相當大，所以輿論上認為中國應該有銀行要進入。而如果進入的話，工商銀行最為可能，其次是建設銀行或者中國銀行中的一家。“最後中國還是會有一家銀行進入。”姚奕判斷。

　　人民大學財政金融學院金融系主任趙錫軍則認為，肯定會有中國的銀行進入名單。判斷標準為“系統性如何，和全球其他的金融機構和金融市場有多大聯絡，和國際上其他機構的借貸和買賣情況。這樣看，中國銀行在全球的關聯度是最高的，可能性是最大的。” 趙錫軍説。

　　額外的資本金負荷

　　7月20日淩晨，于春濤沒有合眼。這位長期研究巴塞爾資本協議的風險顧問仔細地閱讀了FSB和巴塞爾委員會網站公佈的最新信息。“徵求意見稿比業內預期的出臺時間要早了10多天，而且非常重要。”

　　在巴塞爾新資本協議的框架中，全球系統性重要金融機構是最為重要而敏感的話題。

　　意見稿的發佈方式是對其重要性的佐證。以前的徵求意見稿均由FSB責成巴塞爾委員會辦理，巴塞爾委員會向FSB彙報，但此次意見稿同時在FSB和巴塞爾委員會的網站發佈，將通過FSB于11月初提交G20峰會。

　　其中，巴塞爾委員會的網站公佈了對於全球系統性重要銀行的評測技術以及額外抵禦風險能力要求的徵求意見稿，而FSB除了以上徵求意見稿外，還公佈了系統性重要金融機構有效解決方案的徵求意見稿。

　　全球系統重要性銀行的名單難以確定的重要原因是，它們將需要增加額外的抵禦風險損失的能力，即需要附加資本金。

　　徵求意見稿中，巴塞爾委員會就此劃分了5個等級，其中最低附加資本金級別為1%，以0.5%每級遞增，直到最高3.5%的級別，而且附加資本必須由普通股權益構成。

　　接近決策部門的多位銀行業人士透露，中國的銀行不希望被列入，“一點好處也沒有”。

　　但趙錫軍認為，如果成為全球系統性重要銀行，本身是一個地位的認可，説明在全球金融體系中佔了一個重要的地位，會無形中提高身價。銀行是否願意在名單之列，要看銀行看重的究竟是什麼。