招商銀行7月18日發佈的董事會決議公告稱，將以A+H配股方式融資不超過350億元人民幣，募集資金將用於補充資本金。截至一季度末，招行資本充足率和核心資本充足率分別為10.91%和7.66%。分析人士認為，雖然招行于2010年完成220億元配股融資，但目前其核心資本充足率明顯低於新監管標準最低要求。

　　每10股配售不超過2.2股

　　公告稱，本次配股按每10股配售不超過2.2股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同。A股配股採用代銷方式，H股配股採用包銷方式。

　　此次配股以截至7月15日總股本21,576,608,885股為基數測算，共計可配股份數量不超過4,746,853,954股。其中，A股可配股份數量不超過3,886,548,794股；H股可配股份數量不超過860,305,160股。本次配股融資總額最高不超過人民幣350億元，最終融資總額按照實際發行時的配股價格和配股數量確定。

　　公告顯示，配股議案尚須經股東大會表決，自批准之日起12個月內有效。此次配股募集資金在扣除相關發行費用後，全部用於補充資本金，提高資本充足率。具體發行時機將根據銀監會、證監會及香港聯交所核準情況及市場情況確定。

　　招行行長馬蔚華4月1日在2010年度業績發佈會上表示，由於監管部門提高監管標準，招行會考慮在適當時候通過外部融資補充資本，爭取在每個發展階段都達到監管要求，正在實施的二次轉型戰略將不斷通過內生資本彌補絕大部分資本缺口。按照銀監會2009年下發的《關於完善商業銀行資本補制的通知》要求，全國性商業銀行計入附屬資本的次級債券不超過其核心資本凈額的25%，按2010年末招行核心資本凈額1163億元計算，其已發行次級債已高於該比例，新發次級債已無空間，因此股本融資成為唯一可能的選項。

　　市場人士介紹，目前，股本融資方式主要包括配股、增發、認股權證、可轉債等。招行最終選擇以配股方式補充資本金並不意外。對A+H上市公司而言，讓境內外投資者享有平等參與機會較可獲得市場認可。

　　自國際金融危機爆發後，中國銀監會持續加強審慎監管力度，陸續出臺多項相關監管政策。4月27日，銀監會正式發佈《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》，其核心內容之一是將非系統重要性銀行最低資本充足率監管要求從8%提高至10.5%、最低核心資本充足率從4%提高至8.5%，增設基本由普通股構成的核心一級資本充足率，最低要求設定為7.5%。普通股作為核心一級資本對銀行資本充足狀況的重要性更加突出，對杠桿率具有決定性影響。市場人士表示，正在修訂中的《商業銀行資本充足率管理辦法》可能會在交易對手、債項期限及特定資産組合等方面提高資本要求。

　　今年以來，各家銀行紛紛通過多種方式補充資本金。

　　華夏銀行4月發佈定向增發結果公告，定向增發融資約202億元。其後，北京銀行發佈公告稱，該行定向增發方案獲股東大會高票通過，擬定向增發融資不超過118億元。民生銀行5月通過擬公開發行不超過200億元A股可轉換債和新增發行不超過H股總股數40%的再融資方案。光大銀行H股IPO6月獲證監會批准，擬融資額約400億元人民幣。中信銀行6月24日正式啟動A+H配股，融資不超過260億元人民幣，按照每10股配售2股的比例向全體股東配售，于7月7日成功實施A股配股，有效認購資金達175.61億元。

　　工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行上半年分別推出或完成380億元、500億元、320億元和800億元人民幣的次級債發行計劃。總體來看，國有大行由於核心資本相對充足，以補充附屬資本為主，中小股份制銀行由於核心資本普遍較低，以補充核心資本為主。