　　不要任何抵押，無需任何借條，甚至借款人和貸款人從未謀面，就能借到錢，你相信嗎？一種名叫P2P(Person to Person)的網絡貸款模式正在悄然興起。這種業務雛形可以追溯到最早的個人互助借貸模式———北美華人社區的“標會”或“臺會”，親戚、朋友及社會團體之間通過小額信貸來解決對資金的燃眉之急。

　　在歐美已經出現一批這樣的P2P借貸公司，其中名氣最大的是繁榮市場(Prosper Marketplace Inc)。Prosper做的事情與在線拍賣類似，只不過拍賣的不再是某一種物品，而是利用在線拍賣平臺對貸款進行競價拍賣。

　　借款人：高利率

　　目前在中國的P2P借貸有兩種模式，一種是線上服務，網站作為仲介平臺，借款人和出借人通過其網站競拍交易，以拍拍貸等網站為代表；一種是線下模式，致力於打造P2P小額信貸理財，指投資者通過P2P平臺，將手中的閒置資金直接借給微小企業主、大學生、工薪階層和貧困農戶，並獲取一定利息收益的理財模式。網絡僅提供交易的信息，具體的交易手續、交易程序都由P2P信貸機構和客戶面對面來完成。這種模式的代表是宜信公司。

　　記者登錄拍拍貸網站發現，借入方需要在網站中實名註冊，並提供聯絡手機號以獲得手機驗證碼。一旦決定開始借貸，必須提供相應的身份證複印件及相關身份證明，還需要提供詳盡的個人財務狀況説明，並向網站提出申請。審核通過後借入人需要先在網站上發佈一則借款信息，約定借款金額、最高年利率、資金籌措期和還款期限，發出借款的邀約。

　　借出人用自有資金進行全額或部分投標，但投標利率不能高於借入人所約定的最高值。在資金籌措期滿後，如果投標資金總額達到或超過借入人的要求，則全額滿足其需求的年利率最低的一項或幾項資金中標；如果資金籌措期滿仍未能集齊借入人所需資金，該項借款計劃流標。一旦借款成功，網站自動生成電子借條，借款人按每月還款方式向放款人還本付息。

　　拍拍貸的借款具有小額、短期的特點，一般不超過6個月，額度一般不超過10萬元，利息由網上競價方式形成，但不得超過同期銀行貸款基準利率的4倍。記者瀏覽拍拍貸網站發現，目前借款人開出所能承受的最高利率一般在16%～20%之間。

　　宜信模式與拍拍貸相同，借款人只需出示身份證明和資信證明等資料，宜信審核借款人的信用，通過信用審核後，便能成功申請到貸款。借款額度一般在2萬～5萬元之間，根據個人的誠信記錄和貸款用途，最高可獲批30萬元的現金款額，審批週期也僅有2～3個工作日即可完成，還款期限一般也僅有1年或者1年半。

　　對於P2P信貸機構而言，其收入來自於向借出方和借入方收取一定比例的佣金。拍拍貸網站會向借款人收取借款金額2%~4%的佣金；對於借出方，拍拍貸按照貸款金額不同，每筆收取1～6元的服務費。宜信的借款人則需要支付1%～10%或者更多的服務費用。

　　如此看來，對於借款人而言，除了承擔高利率外，還要額外承擔一筆服務費用，借款利率基本在20%～30%之間，成本很高。

　　借出人：風險自負

　　淘寶的成功是因為支付寶為買賣雙方提供擔保，但P2P信貸平臺並不為借貸人的還款行為提供擔保，無論是拍拍貸還是宜信都只是借貸雙方的中間平臺，不承擔任何連帶責任。

　　真實的借貸行為發生在出借人和借款人之間，而且雙方並無任何資産抵押。這樣，整個借貸行為的“壞賬”風險全部由借出人承擔。

　　“宜信過去5年中，審核通過率在10%以內，壞賬率一直控制在2%以內。”宜信相關負責人介紹，借款人能享受的額度並不相同，農民借款人平均額度為三四千，學生借款人平均額度一二萬，城市借款人平均額度為四五萬，出借人的資金會分別借給許多不同的人，這樣風險就被大大分散。

　　拍拍貸作為中間服務商，在發生逾期未歸還貸款等情況時，會為借出者進行催討、發佈債務人黑名單等。另一方面，拍拍貸和宜信均設置了一些風險補償金，如果借款人發生逾期還款行為，會將其向借款人收取的佣金返還給者。

　　但大部分投資者都對這種模式仍有質疑。記者在某論壇上看到，一位投資者表示，“本金虧損了，2%的逾期補償有什麼用。”另一位用戶也表示，“對拍拍貸非常失望，我到目前也有5筆壞賬，投入7500元左右，虧損1000元左右。拍拍貸對壞賬根本沒有辦法。”

　　在歐美做P2P信貸機構很簡單，主要是因為其個人信用體系非常透明，但目前國內尚未建立起完善的個人信用體系，借款人需要承擔很大個人信用風險。

　　相關專家認為，P2P小額貸款中可能發生的個人信用風險有三方面：一是有人利用虛假身份作為借款人發出貸款申請；二是借款人身份信息是真實的，但商業計劃書是虛假的，在計劃書中宣稱自己即將從事的商業活動能夠足夠還款，但其實卻在高消費；三是借款人可能借新款還舊債。