“勒令退市”與“破發”，成為2011年上半年中國赴美上市概念股的標簽，對國際投行惡意做空的責難，無法遮掩涉案企業粉飾報表、誇大利潤的事實，而中美兩國之間的監管真空，給這些企業違規行事創造了條件。針對連續出現的問題，中美兩國證券監管部門應儘快實現跨境聯合監管。

　　6月23日，同天遭遇納斯達克退市通知的中國概念股瑞達電源和雙金生物，將今年以來中國概念股摘牌數量增加到10個，而除奇虎360外，今年以來赴美上市的中國概念股系數破發，即便是表面“堅挺”的奇虎，6月24日開盤後也一路下滑，與發行當天的最高價相比，價格回落50%。

　　中國概念股破發早已不再是新聞，借殼上市也早已變成了司空見慣的手段，美國證券與交易委員會(SEC)官員曾表示，自2007年1月以來，登記註冊的借殼上市案例有600宗，其中超過150宗的主角是中國境內外的中資公司。多數小型私人公司往往選擇與已上市的殼公司合併，而非通過監管更加嚴格的途徑(如IPO)變身上市公司，對於這些公司財務報告的審計質量、監管機構針對這些公司執行證券法的能力、以及投資者能否挽回因不實披露造成的損失，存在系統性擔憂。今年4月，SEC的委員阿吉拉爾承認，SEC正在調查其中一些公司，儘管絕大多數此類公司可能是合法企業，但其中越來越多的公司或存在會計問題，或根本就是一個皮包公司。

　　SEC主席瑪麗夏皮羅6月21日表示，該委員會正在考慮出臺多種監管手段，來化解市場對那些通過借殼上市或實施“反向並購”公司的擔憂。這也是SEC近期針對此類公司一系列監管力度強化舉動的最新步驟。SEC目前正在研究的對策清單，將是監管機構處理關於美國上市的海外公司財務和審計擔憂的一個補充措施。夏皮羅稱，證交會目前正在權衡幾個備選措施，其中包括納斯達克證券交易所提出的一項要求，即擬上市企業在進入主板市場之前，其股票在次級市場上必須擁有一定交易量。但她拒絕透露更多信息，認為“時機還不成熟”。

　　不過，曾發表過多份針對中國概念股“做空報告”的“渾水摸魚”公司創始人卡森布洛克指出，把監管重點僅僅集中在公司是否是實施了“反向收購”的做法值得商榷，很多公司在其首次公開募股(IPO)環節同樣存在問題。

　　儘管最近130家中國在美上市企業被Interactive Brokers Group Inc.公司列入黑名單，但這不能阻擋中國公司進軍美國的腳步，對於近期計劃在美上市的企業， 謝國良認為，反方向收購基本上走不通了，可以採用的是普通股與存托憑證(ADR) 這兩種方法。其中用ADR方式上市， 可保留將來回來香港或國內上市的彈性， 是更為可取的做法。在公司重組與籌備上市的過程中，應該把握機會，把公司架構和公司治理設好，聘用四大會計師事務所和稱職的投資者關係管理，以保證公司能夠比較順利在美國上市。

　　而對於已經上市的公司，如何儘快恢復投資者的信心，謝國良表示，從中國前往美國上市的企業，絕大部分都是業績良好，監管嚴謹的公司。儘管短期股價承擔很大的壓力，但真金不怕紅爐火，有實力的公司，市場早晚一定確認它們的價值。在這時候，最重要是好好的把本業做好，只要有良好的業績，一定有投資者垂青，同時，也要高度重視投資者關係，跟重要的機構投資者加強聯絡，積極做好投資者關係。現在最大的問題是信心危機，只要投資者與公司之間有良好的溝通，對公司有充分的了解，投資者就有信心繼續持有公司的股票。（李木子）