中信證券今年的兩件大事——赴港融資與轉讓華夏基金股權正在籌備、進行之中。

　　北京金融資産交易所(北金所)信息顯示，中信證券轉讓華夏基金51%股權已于7月4日在北金所正式掛牌轉讓，掛牌截止日為7月29日。為確保股權轉讓後中信證券仍是最大的單一股東，此次轉讓的股權被拆分為5份，其中1份為11%，其餘各為10%。國泰君安認為，按照慣例，本次轉讓在4季度完成的概率較高。

　　51%股權拆為5份出售

　　5月25日，中信證券曾公告擬通過掛牌方式轉讓所持華夏基金51%的股權，首次掛牌價格不低於75.63億元的評估值。而此次5份股權合計掛牌價格81.6 億元，較上次公告的75.6 億元高出6億元。

　　根據北金所的公告，華夏40%股權分為四份，每份10%，掛牌價格為每份16億元；另外11%的股權1份，掛牌價格為17.6億元。公告顯示，掛牌日期均為7月4日起至7月29日，若掛牌期間一直未徵集到意向受讓方，則不變更掛牌條件，直至徵集到意向受讓方。中信證券要求受讓方一次性支付全部價款。

　　根據本次股權轉讓公告要求，11%和10%股權兩份資産的意向受讓方應為國有獨資或國有控股企業，另外兩份10%股權的意向受讓方應為在中國境內(不含港澳臺)合法設立並有效存續的企業(非金融機構)，餘下10%股權受讓方僅需滿足法律法規規定的基金公司股東的條件。但是所有的受讓方均需滿足實繳註冊資本不低於人民幣10億元和2010年度經審計的凈資産不低於人民幣10億元兩項要求。

　　北金所的一位人士昨日告訴本報記者，此次股權公開掛牌交易，並不存在內定。中信證券方面此前也表示，競標公司和最終受讓方要經過掛牌程序才能確認。不過，外界普遍猜測此次轉讓受讓方已經內定。

　　根據此前媒體報道，華夏基金51%股權最終的去向可能是四到五家中資，一家外資。外資方面，美國普信集團(T.Rowe Price Group.Inc)或將受讓10%股權。關於另外四份的受讓方，有傳聞稱蘇寧電器、長江電力 、中石油等可能接盤，隨後蘇寧電器方面予以否認。

　　被迫出售“現金牛”

　　出售華夏基金股權實屬無奈之舉。根據《證券投資基金管理公司管理辦法》和《關於實施〈證券投資基金管理公司管理辦法〉若干問題的通知》等有關規定，基金管理公司股東的出資比例應當符合證監會的規定，其中主要股東最高出資比例不超過全部出資的49%，中外合資基金管理公司的中方股東出資比例不受此限制。

　　目前中信證券持有華夏基金股權比例達到100%。為督促中信證券儘快達標，證監會基金部分別於去年1月16日、4月7日和7月20日、10月12日四次發函督促中信證券規範華夏基金股權。業內人士分析，華夏基金問題拖延不達標，將不利於中信證券的各項業務的開展。

　　2010年初招商銀行再融資時，中信證券曾是其主承銷商之一，但因為華夏基金持有招商銀行大量股票最後被迫退出。接下來，在去年上市銀行“天量”融資之年，中信證券被迫退出興業銀行、交行、南京銀行、建行和工行再融資的主承銷團隊。因為華夏基金持有中國銀行份額相對較少，中信證券去年僅落下中行一單。不僅中信證券受到懲罰，因股權問題逾期未能達標，華夏基金也已受到業務方面暫停新産品、暫停新特定客戶資産管理合同備案的雙重懲罰。

　　或9月赴港融資

　　4月13日，中信證券公告稱，在當日舉行的股東大會上通過了H股發行的相關議案。根據該項議案，公司擬發行規模不超過發行後公司總股本的10%，並授予簿記管理人不超過上述發行的H股股數15%的超額配售權。截至2010年末，中信證券總股本99.45億股，其H股發行規模將不超過11億股。若發行價按人民幣10-15元計算，依據公告行使超額配售權後最多可發行12.7億股計算，則募集資金規模約為127億-190億元人民幣。

　　根據近日外媒報道，中信證券擬8月中下旬進行上市聆訊，9月在港公開發售，初步計劃集資20億美元，不排除按市場情況再作調整。據了解，中信證券國際、工銀國際及建銀國際為聯席保薦人。(吳婷婷)