1日，中英人壽“優品人生兩全保險”上市銷售，該産品在第5年末才將首次給予客戶生存金返還。據悉，這是繼中國保監會就限制快速返還型分紅險徵集意見之後上市的首款“非快返”型産品。據經濟導報記者不完全統計，目前各家保險公司熱銷的分紅險産品中，3年內開始返還的“快返”型保險産品有65款之多，其中1年內返還的有12款，還有6款産品過了猶豫期後即可返還，這些産品將來都可能是被限制的“快返”産品。

　　接受導報記者採訪的市場人士表示，“快返”型産品靠提前給付生存金吸引眼球，迎合了投保人希望快速見到收益的心理，但不利於保單未來保險金的積累，透支了保單的保障功能，一味追求高收益快返還背離了保險保障的本質。導報記者了解到，去年底保監會已就限制“快返”型産品開始徵求意見，擬規定首次生存保險金的給付不得早于保單生效後3年。

　　“越賣越短”

　　“對於客戶來説，快速返還型産品誘惑更大。”信泰人壽山東分公司銀保部負責人宋彥軍告訴導報記者，為了迎合投保人希望快速見到收益的心理，保險公司推出的産品不斷縮減生存金領取年限，一些5年期或10年期的滿期領取産品則很難推動。

　　最近兩年，兩全保險中的生存保險金“快速返還”成為保險銷售的一大噱頭，各家保險公司紛紛大力推銷快速返還型分紅險。在某些中小保險公司，快速返還型産品甚至佔其兩全保險産品的一半以上。

　　導報記者了解到，傳統的分紅險産品多是“三年一返”，然而為了吸引客戶，保險公司返還生存保險金的時間越縮越短，甚至出現了“即交即返”産品，“猶豫期”過後即可立即得到首次生存保險金返還。例如，泰康人壽“幸福人生A款終身年金保險”，投保人在猶豫期滿後即可領取首筆生存金。

　　今年一季度，快速返還型分紅險迅速成為保險市場的主力軍。新華人壽“開門紅”主打産品“好利年年兩全保險”，就是一款“快返”産品，每兩年返還保額的10%，今年一季度就熱銷4萬件。平安人壽今年“開門紅”期間首次轉向使用分紅險産品，“金裕人生兩全保險”也是一款“快返”産品，第2年即可領取生存保險金。據了解，“金裕人生”很受市場歡迎，雖然投保門檻僅為2萬元，但從目前的銷售情況來看，平均每單的保費規模都在10萬元以上。

　　透支保障

　　業內人士指出，快速返還分紅險和到滿期領取産品的收益差別其實並不大，“快返”型産品只是把生存金的給付提前了而已。就生存金給付水平而言，什麼時候領取、每次領取多少，並不是最重要的，關鍵是看領取的總額有多高。

　　“羊毛出在羊身上，快速返還型産品返還的生存金都來自於所繳保費。而且，更重要的是，其保單給付總額未必比得過滿期領取産品。”宋彥軍説，快速返還將減少保險公司可用於投資的資金量，增加了保險公司的獲利難度，迫使其降低保單未來支付的保險金或者調低基本保額，從這個意義上説是透支了保單的保障功能。“投保分紅險，保障功能才是第一位的，其次才是考慮選擇何種生存金領取方式。”

　　中國人壽(601628)保險精算師陳勁松也認為，保險産品的抵禦通脹功能必須通過穩定且較好的投資收益來實現，而不是通過快速返還本金。有市場人士擔憂“快返”型産品一味追求高收益和快返還，和銀行等其他理財渠道拼收益卻背離了保險保障的本質，有可能引導中國保險市場走入“重收益輕保障”的歧途。

　　目前各家保險公司力推“快返”型産品已引起監管部門的重視，中國保監會表示將出臺政策對“快返”型産品進行限制。導報記者注意到，早在去年底保監會已向各家保險公司進行意見徵集，擬規定首次生存保險金給付不得早于保單生效後3年，但這一規定目前尚未正式出臺。