信達國際 趙曦文

　　澳博控股集團今年首季純利按年升85%至14.07億元，期內博彩收益按年上升43%至181.41億元，其中包括酒店、餐飲及相關服務收入合共1.3億元，EBITDA按年升53%至16.78億元，EBITDA率由去年首季8.6%升至9.2%，整體市佔率仍維持31%水平。

　　期內，貴賓博彩收益於為127.48億元，按年增加54%；中場博彩收益為50.15億元，增加22%；角子機收益為3.78億元，增加35%。集團平均經營565張貴賓賭臺，貴賓博彩贏率(未經扣除佣金及折扣)為2.81%，較去年同期2.87%有所下降。

　　澳門博彩監察協調局公佈，4月份幸運博彩毛收入205.07億澳門元，按年增44.6%，續創單月新高。今年首四個月，累計毛收入790.28億澳門元，增加43.3%。市場預期今年澳門博彩收益的增長介乎20%-25%，反映行業續保持較快速的增長，當中續以詭貴賓博彩帶動收益增長。

　　隨著股權爭議事件得以解決，市場焦點將再聚焦至日常運營作上，澳博于澳門博彩市場佔有率續保持領導地位，反映其經營上的優勢。股價近日跌至16.00元水平現支持回升，加上澳門即將公佈5月份的博彩業數據，于新項目投入營運下，料當地博彩收益續可維持按月增長，相關股份短期成為追捧對象，建議趁低吸納。

　　買入價：17.60元(上日收市價：18.26元)

　　目標價：19.30元

　　支持位：16.50元