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　　又值季末。時點效應再現，鋻於存貸比達標和半年報業績壓力，商業銀行的“吸存”競爭來得比一般月末更為白熱化。

　　《第一財經（)日報》記者日前從多家銀行了解到，這種壓力不僅使得銀行大打“返點”、送禮等攬儲“擦邊球”，更是依靠發行大量特別期限設計的短期理財産品保衛存款。

　　“1天”理財？

　　“1天期”銀行理財産品，是投資還是配合拉存？

　　“最近特別推薦1天理財，年化收益率6%~6.5%，6月29日下午4點前申購結束，6月30日晚上資金到賬。”中行上海某支行客戶經理對本報記者坦言，“同在29日下午4點結束申購的還有14天理財産品，20萬元起售，年化收益率5.3%。”

　　伴隨重要的季末時點，被銀行自稱為“臨時産品”的短期和超短期理財産品大量發行，這些全力配合“拉存”的産品不僅有精準的期限設計，年化收益率也比一般情況普遍提高至少100~200個基點。

　　一家中資銀行相關人士昨天接受本報記者採訪時就説：“月末短期理財産品非常火爆，尤其那些以壓過月底時點為目的的産品，一般30天期的預期年化收益率都在5%~6%。”

　　據了解，目前所謂“壓過月底”的理財産品吸存途徑主要有兩種：一是在6月30日及之前申購結束，募集期內的客戶申購資金錶現為銀行表內存款，並在賬戶中度過6月30日的統計時點，7月1日起息；另一種則是將理財産品結束日設定在月末，比如6月29日，屆時理財資金從表外回到表內，成為客戶的活期存款，而客戶往往不會立馬取走資金。

　　“之前第二種方法用得比較多，而現在第一種途徑也被很多銀行使用。”上述中資銀行相關人士對記者説。

　　有業內人士則指出，由於1天期、7天期等超短期理財産品的“目的性太明顯”，商業銀行為吸收更多存款不惜設定更長的期限。對於高收益率的理財産品來説，拉長期限對於銀行來説並不“合算”。

　　上述中行客戶經理就透露，目前在售的一個月期理財産品年化收益率為5.3%，6月30日下午停止申購，也是20萬元起售。“過了這個時點，下個月的理財産品收益率就會有所下降。”她如是説。

　　一股份制銀行相關人士昨天也對記者表示，一般情況下，該行挂鉤結構型存款和債券類的理財産品期限在30天到1年期不等，“而6月末發行了‘臨時産品’，主要分成7天、14天、27天期。”她如是説。

　　“7天期産品根據購買資金不同，收益率也不同，5萬、10萬和100萬起售的年化收益率分別是4.7%、4.85%和5.3%；”該人士繼續説，“同理，27天期産品起售金額分為5萬元和100萬元，兩者的年化收益率分別達到5.5%和6%。”

　　另一家大型國有銀行上海某支行人士也對本報記者透露，該行“臨時”推出的31天期理財産品收益率挂靠銀行拆放利率（為低於上海銀行間市場拆放利率1.2個百分點），10萬元起售，申購時間最晚為6月30日下午，預期年化收益率在6%左右。

　　6月末流動性緊張程度已經彰顯。6月29日，隔夜、一週、兩周和一個月Shibor分別為5.0350%、6.3283%、6.2242%以及7.7363%，已經比前一日稍有回落。

　　而值得注意的是，銀監會昨天就《商業銀行理財産品銷售管理辦法》公開徵求意見，該《辦法》擬要求，商業銀行應按規定對理財産品進行風險評級，對客戶進行風險承受能力評估，按照風險匹配原則，將適合的産品賣給適合的客戶。

　　銀監會還指出，近幾年，商業銀行理財業務快速發展，産品設計、營銷手段、營銷方式和投資管理不斷創新。但同時也暴露出發展中存在的問題和薄弱環節，甚至出現誤導銷售和錯誤銷售，使客戶合法權益和銀行聲譽受到損害。

　　“倒逼”利率市場化？

　　事實上，除了“巧用”短期理財産品吸收存款，“返點”、送禮等方式也依舊存在。

　　上述中資銀行相關人士就對本報記者透露，這種時點上的存款“一日遊”或“幾日遊”尚存，即在月末或季末最後一天銀行提供短存的現金返還，除了央行規定的利率之外，“再額外增加千分之一的返點率，給到公司賬戶或者個人都可，一般都算在銀行客戶經理所謂的‘營銷費用’中。”他説。

　　“但在今年資金成本不斷上升的情況下，銀行對於‘虧錢’的存款不會過於盲目，”該人士繼續説，“只是鋻於存貸比考核壓力下，一些銀行會不惜成本吸收存款以達到存貸比指標。”

　　有分析人士就指出，日趨白熱化的吸存實際上顯示了銀行經營轉型、利率市場化以及考核模式改革的迫切性，補充資本、放貸擴張、賺取利差、吸收存款的“怪圈”需要有所改變，而銀行理財産品收益率某種程度上折射出利率市場化的身影。

　　央行2005年確定的利率市場化改革的總體思路為：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存貸款利率的市場化。存貸款利率市場化按照“先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額”的順序進行。

　　上海一位銀行業相關人士在接受記者採訪時則建議，應該先放開貸款下限，存款利率暫且不動；而貸款利率可以統一放開，未來存款利率上限可以選擇那些定價能力強的中小銀行開始試點。

　　“目前中國正在重點將間接融資轉向直接融資，就會推動利率市場化進程，優質客戶的撤離會讓銀行承受壓力；同時，中小企業融資需求也在上升，所以有必要重申信用評估以及銀行資産負債管理的重要性。”野村綜研（北京）系統集成有限公司金融系統研究部部長神宮健近日在上海提醒稱。