銀行理財産品市場持續升溫

　　專家建議購買産品要謹慎 不要盲目涉足高風險投資

　　黃 鶴

　　國家統計局近日公佈數據顯示，今年5月份CPI同比上漲5.5%，漲幅比4月份上漲0.1%，創34個月以來新高。通脹壓力居高不下，股市震蕩格局難改，銀行理財産品受到投資者熱捧。

　　短期理財産品成新寵

　　據統計，今年前5個月銀行理財産品市場共發售産品7085款，平均每月發行數超過1500款，遠遠超過去年平均每月的1000款，通過銀行理財産品市場進行的信貸投放規模已超過5萬億元。

　　業內人士告訴我們，今年的理財産品有幾個特點：一是期限都比較短，基本上都是十天、一個月、兩個月這樣的産品；二是大部分都是預期固定收益的理財産品，一個月的期限，差不多在4.2%—4.3%的年收益率水平，兩個月的可能達到4.8%。

　　理財産品為何今年熱銷並以短期居多？專家表示，目前的通脹水平比較高，利差倒挂的現象導致了客戶對個人金融資産縮水有所擔憂，如果是長期産品，會擔心跟不上加息的腳步，所以今年發行的短期理財産品非常多，量也比往年大。中央財經大學證券期貨研究所所長賀強説，比如我是一個客戶，去了銀行的營業部，一個收益可能會更高，一個是負利率。在這種情況下，很多居民客戶就選擇了銀行代客理財，因此這是必然的結果。與此同時，連續上調存款準備金率、加息、日均存貸比考核……一系列政策的疊加使商業銀行面臨日趨緊迫的資金壓力。“短期理財産品以其較強的流動性，既能滿足投資者資金靈活運用的需求，從銀行的角度講又能持續吸引客戶，增加存款，因而受到銀行青睞。”西南財經大學信託與理財研究所研究員方瑞表示。

　　市場熱度短期難降溫

　　業內人士分析，隨著銀行日均存貸比考核的實行，今年下半年銀行理財産品發行規模或將出現更大幅度增長。一位銀行業高管表示：“日均存貸比考核開始後，中小銀行通過將理財産品設計月末到期變為存款的方式可能不再管用，還是得通過吸收存款的方式才能保證存貸比達標，銀行對存款的爭奪會更加激烈，而發行理財産品，尤其是滾動型短期理財産品將成為銀行吸收存款的日常方式。”

　　“至少中長期或者説今年以內，理財産品發行、銷售火爆的趨勢應該會保持。這主要跟今年的貨幣政策有關，在巨大的通脹壓力下，央行頻繁上調存款準備金率以收緊流動性，這一舉措使銀行短期資金緊張，銀行會繼續通過發行理財産品來緩解流動性壓力。”方瑞表示。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇(微博專欄)則指出，外資銀行目前也有75%的貸存比考核壓力，用理財産品來吸收存款一直是監管較為模糊區域，外資銀行也會借發行高息理財産品來攬存。

　　選擇入市需“量體裁衣”

　　專家建議，理財産品的專業性較強，消費者在確定購買前要三思而行，根據自己的經濟情況、風險承受能力以及對理財知識的了解程度進行謹慎選擇。尤其是一些缺乏金融知識的消費者、風險承受能力低的低收入消費者和中老年消費者，更要慎重購買理財産品。如果要求無風險、保收益，那最好還是選擇銀行儲蓄或購買國債。

　　“雖然後期仍有加息預期，短期理財産品看似更加靈活，但並不適宜資金量小的投資者購買。”理財專家介紹，與中長期産品相比，短期理財産品收益率本就偏低，加上投資期短，投資金額少，實際收益更是微乎其微。如果投資者資金閒置時間較長，不妨選擇投資期3個月以上，收益率相對較高的理財産品，這樣能獲得更多實際收益。

　　專家還建議市民可通過對資産進行組合配置，因人制宜地選擇多種理財投資方式達到資産保值增值的目的。在市場環境不好時，還是要靠儲蓄和穩健型理財産品過渡，不應盲目涉足高風險投資。