新華社記者徐岳、王培偉、鄒蘭

　　記者從在天津召開的第五屆中國企業國際融資洽談會上發現，私募股權基金的募集與投資，已經不再僅僅是基金與企業所關心的話題。銀行、保險等金融機構也已開始躍躍欲試，希望在這個市場上擴張自己的經營版圖。

　　人民幣基金漸成主力軍

　　2006年，當第一隻大型人民幣産業投資基金──渤海産業投資基金在天津成立時，私募股權基金這一概念在我國只是一個不為市場廣泛認知的新生事物。人民幣股權基金在當時市場環境下，無論是投資數量還是資金規模，都是相對幼小的參與者。

　　2007年，參加第一屆“融洽會”的223隻基金全部是國外基金；第二屆“融洽會”上人民幣基金不僅實現零的突破，而且規模達到160隻；而在參加第四屆“融洽會”的基金中，人民幣基金佔到全部基金的87.3%，已經成為向企業提供資本動力的主力軍。

　　清科研究中心研究顯示，2010年人民幣基金募集熱潮持續強勁，在數量上與外幣基金拉開了距離。年內共有71隻人民幣基金完成募集，到位金額106.78億美元。外幣基金方面，2010年新募基金數量不足人民幣基金的兩成。

　　春華資本集團創始人、董事長胡祖六(專欄)提供的數據顯示，2010年底，全球PE募集資金的53%來源於美國，但美國的GDP只佔全球23%。來自新加坡的資金也已佔到佔全球的5%。中國目前已經成為僅次於美國的世界第二大經濟體，私募股權基金還有很大的籌資空間。

　　傳統金融機構躍躍欲試

　　進入2011年，更多的參與者開始關注私募股權基金，並希望加入到這一市場中來。每年在天津舉行的“融洽會”已經成為私募股權基金的年度盛會，旨在搭建直接融資平臺，服務企業健康成長。

　　正在召開的第五屆“融洽會”上，科技部成為主辦方之一，會議以“促進科技金融發展，引領經濟持續增長”為主題，突出“科技金融”內容，強調科技引領作用，並專門設置科技金融對接專區，推介科技金融業務和高科技産品，促進科技金融發展，滿足科技企業融資需要。

　　招商銀行行長馬蔚華(專欄)在“融洽會”上表示，對私募股權基金而言，商業銀行具有資金優勢，同時可提供大量優質客戶資源和財富管理經驗。對商業銀行來講，私募股權基金從投資到退出的一系列流程，在資金託管、客戶理財等業務都是商業銀行可以做的。因此，雙方的互補性明顯，存在很大的合作空間。

　　中國人保集團副總裁周立群表示，目前國內銀行仍然是社會資金的主渠道，還有大量資金掌握在政府和大企業手中，但這些資金僅僅作為日常使用，沒有進入金融市場。與此同時，大批中小企業面臨資金困難。為了解決這一矛盾，應鼓勵政府、企業通過設立母基金的方式，金融化閒散資金，這樣既能為私募股權基金市場提供穩定的資金，又能獲取投資收益。

　　參會代表普遍指出，對私募股權基金市場，要進一步擴大機構投資者範圍，鼓勵社保基金、保險基金、券商在防範風險的前提下，參與進來。並放寬境外投資者的進入。

　　環境向好增加行業發展潛力

　　各方積極參與私募股權投資，源於市場的發展潛力。參會代表普遍表示，作為我國第三大企業融資手段的私募股權基金，未來幾年裏，在資金來源、投資環境、資金募集等方面都將進一步向好。

　　馬蔚華表示，在我國居民消費價格指數(CPI)持續高於一年定存利率的情況下，居民儲蓄熱情不斷下降，個人投資者不斷增加，將成為私募股權基金的資金來源之一。同時，合格的投資機構不斷擴容，比如保險資金、社保資金的投資限制在不斷放開，信託公司和各類民營企業也在積極參與。

　　我國私募股權投資的整體投資環境也在不斷改善。參會代表指出，被稱為“新36條”的《關於鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》出臺後，民營企業投資範圍將進一步擴寬，私募股權基金的投資選擇也將越來越多。而經過修訂的基金法，也為私募股權基金明確了法律地位。我國場外交易迅速發展，為私募股權基金的退出提供了更多選擇。

　　展望私募股權基金的發展前景，馬蔚華表示，經濟轉型過程中，新興産業將得到更好的發展，而私募股權基金和新興産業關繫緊密，面臨巨大的發展機會。周立群説，我國間接融資始終佔據主導地位，但快速發展的私募股權基金是典型的直接融資工具，發展得當有利於推動融資結構優化。(完)