週四展望：重點佈局十板塊潛質股(名單)

　　焦炭板塊：或將重演水泥股行情

　　昨日A股市場出現了震蕩中重心迅速上移的趨勢，而焦炭股當仁不讓，山西焦化（600740）漲停板，美錦能源（000723）、安泰集團（600408）緊隨其後，四川聖達（000835）等個股也趨活躍。如何看待焦炭板塊的走勢呢？

　　長線資金介入明顯

　　對於昨日焦炭板塊的活躍，有分析人士認為，主要是因為超跌反彈所致，因為昨日漲停板的山西焦化從前期16元的高點僅僅經過數個交易日的急跌就迅速探至昨日12元的低點。隨著市場的企穩，此類個股的反彈力度也相對樂觀，更何況，山西焦炭、美錦能源、安泰集團等焦炭股均有華夏基金等明星基金經理的呵護。尤其是美錦能源、安泰集團一季度的前十大流通股東顯示出，他們也僅僅只有被華夏基金相中。而華夏基金對個股價值的判斷的確有超人之處。

　　筆者認為，長線資金的介入，折射出焦炭板塊個股的估值出現了新的積極動向，未來的中長線發展趨勢漸趨樂觀。資料顯示，目前焦炭産業面臨著一個前所未有變局。即國家將限制焦炭産能，即各地要進一步貫徹落實國務院國發200938號文件精神，在國家相關規劃出臺之前，暫停審批單純擴大産能的焦炭、電石項目，這意味著焦炭的供給減少。從而意味著作為焦炭龍頭企業的山西焦化等個股將面臨著新的發展契機。

　　高成長溢價預期明顯

　　我國焦炭生産區域承受了過重的污染成本。通過限制産能，進行整合併購，以提升市場集中度，提升我國焦炭的産品定價權已成為國家又一戰略性産業政策。另一方面則是因為焦炭的上遊，焦煤具有較強的稀缺性。有資料顯示，考慮到埋藏深度、賦存條件、之前過度開採等因素，預計在50年內焦精煤和肥精煤將會被耗盡。在此背景下，唯有提升行業集中度，做大做強焦炭企業，方可以對焦煤進行充分利用，保護資源。

　　正因為如此，行業分析師對焦炭的未來持有相對樂觀的信心。一是因為上文的信息顯示出焦炭的整合已上升到國家戰略高度，因此未來的焦炭産能供給將陸續減少。二是因為焦炭的整合目的就是提升焦煤的使用率，意味著落後産能將陸續淘汰，從而意味著焦炭類上市公司將借助於資本市場的力量，完成産業結構升級，從而提升相關焦炭股的盈利能力。三是因為焦炭的下游--鋼鐵産業的需求依然旺盛，尤其是海外市場對我國焦炭的需求力度持續回升，因此，焦炭的中長期發展趨勢較為樂觀。

　　或重演水泥股的年初行情

　　綜上所述，焦炭板塊極有可能重演年初水泥股的行情。水泥股也是因為産業政策導致了供給減少，但下游需求旺盛，産品價格隨之上漲，進而推動著股價的漲升。而焦炭板塊目前所處的産業背景與水泥股類似。所以未來的股價走勢或將重演年初水泥股的行情。

　　循此思路，建議投資者積極關注焦炭股，如山西焦化、安泰集團、美錦能源等焦炭股。而對於ST馬龍、ST太化等有焦炭業務的個股也可跟蹤。

　　（秦洪金百臨投資）