A股縮量反彈 五大題材板塊活躍

　　週一受偏暖的消息面影響下，滬深兩市股指雙雙小幅高開，核電核能、鐵路基建、造船、電力等板塊受消息面刺激相繼衝高，受其帶動，股指震蕩推高，因能量不濟，加之地産、石油、金融等權重股萎靡不振，呈回落態勢，致使股指逐級回落，填補當日跳空缺口後略有回升，滬指終盤報收于2872點，漲8.57點，漲幅0.30%。呈現一根帶上下影線的小陽線，成交量較前明顯萎縮。核電核能、鐵路基建、造船、黃金等板塊指數漲幅居前，僅釀酒板塊呈下跌盤勢，創業板指數漲幅1.47%，中小板指數漲幅0.59%，明顯強于主板。

　　聽宜敏捷-要具前瞻性

　　消息面上，中美戰略與經濟對話今日舉行，由於本次經濟對話的主題為“建設全面互利的中美經濟夥伴關係”。圍繞該主題，雙方將就促進貿易與投資合作、完善金融系統和加強金融監管、推進結構調整和發展方式轉變以及促進經濟強勁、可持續、平衡增長等議題展開討論。同時兩國在能源網絡安全和海事等具有廣闊合作空間的領域將會看到更多務實合作和進展。因而對新能源、節能環保、信息安全等相關産業均構成利好，有可能帶來一定的事件驅動型的交易性機會；摩根大通中國區董事總經理龔方雄稱10年內人民幣對美元至少升值一倍，而中國經濟則有可能在不到10年時間內超過美國成為全球第一大經濟體。此資訊中國經濟發展構成利好資訊，對人民幣升值概念亦構成利好；國際板悄然加速或以美元計價，國際板推出的確有分流主板資金的嫌疑，但可以緩解國際熱錢涌入對國內市場的衝擊，有利於減輕我國外匯儲備不斷膨脹的壓力，減少外匯佔款過大即大量基礎貨幣投放而造成的物價上漲壓力。此外也有利於促進外匯體制改革，增加外匯市場的彈性。而年內小盤股破發近七成的消息則對市場構成利空資訊，也影響到新股的順利發行，但由此改變高價發行模式則有利於未來市場的穩定；證監會加大信息披露違法行為打擊力度，該舉措有利於提高上市公司信息披露質量和規範程度，促進上市公司治理水平不斷提升，長期而言屬利好資訊；

　　在國際市場方面，上週五美股收高，道指上漲0.43%，納指上漲0.46%，標普上漲0.38%，歐洲主要國家股市有一個點以上的漲幅。美股回升緩解了市場的憂鬱心理，但呈現的仍為短線整理的格局。短期尚缺乏對於滬深A股票的向上的牽引力。紐約原油期貨下跌2.62美元，報收于每桶97.18美元，跌幅為2.6%，紐約黃金期貨上漲10.2美元，報收于每盎司1491.6美元，漲幅為0.7%，上周油價下跌4.2%；白銀上漲暴跌25%以上。油價繼續下行緩解了輸入型通脹壓力，而大宗商品短線跌勢過急。雖然緩解了短期輸入型通脹壓力，但卻繼續對有色金屬等相關板塊構成短線的壓力；

　　在行業方面，李克強説搭好保障房建設的規範化融資平臺，落實稅費減免措施，努力吸引社會資金。這對保障房建設構成實質性利好；證監會擴大券商自營投資範圍，放行QFII參與股指期貨，只能從事套期保值交易；此消息券商構成利好資訊，有助於券商培育新的業務生長點；我國船舶工業造船總量世界第一，新接訂單佔國際市場半數以上，此消息對船舶業明顯構成一定程度的利好，“十二五”期間將是我國船舶工業發展的關鍵時期，“十二五”末有望把我國建設成為世界造船強國；鐵道部表示今年鐵路投資規模超7000億元，在建高鐵項目都不會停工，此消息對有關鐵路基建業，包括高鐵概念品種均構成一定程度的利好；上海規劃建設智慧電網研發應用及製造基地，此消息對相關的智慧電網以及上海區域相關建設企業均構成利好；商務部開啟藥品流通企業兼併大幕，此消息對醫藥兼併重組概念品種構成實質性利好；生物産業規劃6月份推出預計五年規模翻番，該資訊對包括生物醫藥在內的生物産業構成利好；核電站審批可能在八月份重啟，此消息對經受日本大地震及次生災難打擊的核電核能業而言無疑構成實質性利好；

　　今日消息面明顯偏暖，經濟數據將在本週公佈，市場普遍預計4月CPI將低於5.4%，環比出現下降，同比漲幅也將見頂回落已成大概率，而近期大宗商品價格的大幅回調也減緩了輸入型通脹的壓力，這無疑是對疲弱的市場構成真正意義的利好，其它許多資訊具有長期性趨向意義，因而“聽宜敏捷”，更需做前瞻性分析。

　　行宜謹慎-需有靶向性

　　從盤面觀察，今日地産、石油、金融等權重股呈相對疲軟狀，加之量能不濟均制約著股指反彈的力度及空間，弱勢反彈及震蕩整理築底的格局較為明顯，但受消息及題材刺激的板塊卻有著較好的市場表現，也表露出市場內部的不斷醞釀著的做多情緒。但對事件驅動型的品種不可一概而論，需要結合國家的産業政策及行業景氣度做具體分析。因而“行宜謹慎”，具有靶向性。今日事件驅動型的相對亮點如下：

　　一是核能核電概念股全線啟動：受核電站審批可能在八月份重啟消息的刺激，以及“電荒”現象影響，中核科技（000777）、沃爾核材（002130）快速衝高，雙雙漲停，帶動著華東數控（002248）、自儀股份（600848）等核能核電概念股全線啟動，經受日本大地震及次生災難打擊的核電核能品種的否極泰來成為今日盤中做大的亮點之一，雖説是消息面誘發而起且會有所反復，但其不僅聚集了市場人氣，而且也昭示著價值再挖掘的投資理念。

　　二是鐵路基建股集體上行：鐵道部確定今年投資規模7455億元，其中基本建設投資規模6000億元且在建高鐵項目都不會停工。受此利好提振晉西車軸（600495）開盤衝高封于漲停，在其強勁帶動下，晉億實業（601002）、中國北車（601299）、中國南車（601766）、南方匯通（000920）等鐵路基建股集體上行，成為今日盤中又一大亮點，鐵路基建股雖説同樣是受消息面利好的誘發而動，但同樣起到提振市場做多的信心，同時昭示著受國家産業政策傾斜及行業景氣度得到提升的行業板塊才是市場資金關注的所在，後續仍可跟蹤；

　　三是船舶製造悉數轉強：我國已經躍居世界第一造船大國，新接訂單佔國際市場半數以上，受此消息刺激，中船股份（600072）、廣船國際（600685）等船舶製造板塊個股悉數飄紅，表現活躍。因“十二五”期間將是我國船舶工業發展的關鍵時期，且“十二五”末有望把我國建設成為世界造船強國，因而該板塊仍可重點研發，密切跟蹤；

　　四是“電荒”受益概念股相繼上揚：受“電荒”蔓延以及電企加快煤電一體化已被上升為國家戰略等資訊刺激，桂東電力（600310）開盤跳空上行封于漲停，華能國際（600011）、京能熱電（600578）創新高、廣安愛眾（600979）、粵電力A（000539）、九龍電力（600292）等均有不同幅度的漲幅；華儀電氣（600290）等新能源股亦有上佳的表現，鋰電池股風華高科（000636）放量大漲，鋰資源品種西藏礦業（000762）走出底部。受益“電荒”的水泥、基礎化工和鋼鐵行業均有所表現，滄州大化（600230）等化工股、四川雙馬（000935）等水泥股、酒鋼宏興（600307）等鋼鐵股等表現耀眼。“電荒”範圍逐漸遍佈全國，“電荒”已成為目前制約經濟發展的一大問題，仍可結合相關的産業政策、區域、行業特點等深度挖掘。

　　五是黃金及涉礦概念股受到資金關注：受國際黃金價格反彈的刺激，榮華實業（600311）、恒邦股份（002237）、紫金礦業（601899）等黃金股小幅推高，帶動有色金屬股集體飄紅，博威合金（601137）封于漲停，涉礦概念股華陽科技（600532）連續收出第7根一字漲停，維科精華（600152）、中江地産（600053）等涉礦概念股創出新高；黃金、有色及涉礦概念股的走好不僅對股指起到了明顯的維穩作用，而且還有效地活絡了市場的交投，其中的價值類及潛在價值類品種是值得深度挖掘的。