27日最具爆發力6大牛股（名單）

　　三維通信：收入平穩 毛利率揭示服務業務增長

　　主營業務平穩增長。公司一季度收入2.22億元，同比增長15.7%，與最近三個季度增長水平持平。公司凈利潤增長水平高於收入增長，達到17.8%，並且是在計提了超過400萬元資産減值損失情況下實現的(主要是壞賬計提).

　　利潤率水平提升，服務收入佔比提高。公司一季度毛利率達到36.1%，較同期增長1個百分點，我們認為公司毛利率提升的主要原因是服務收入佔比的提升。公司將再融資擴大服務市場規模和服務隊伍規模。

　　網絡優化服務大空間剛起步，公司網優服務收入有望持續翻番。運營商發展趨勢是加大市場與客戶服務的比重，網絡運維將逐漸外包，網絡優化服務的大空間剛剛打開。公司在原有網優覆蓋領域已搭建較為完善的銷售和服務網絡，通過2010年的鋪墊，再在2011年加大網優服務的投入，我們預計公司網優服務收入有望持續翻番。

　　維持“推薦”評級，合理價格19.9-23.2元。我們預計公司2011-2012年收入分別為12.77億元和16.30億元，EPS分別為0.66元和0.86元。維持“推薦”評級，合理價格19.9-23.2元。（國聯證券）