分析師在線 2011-04-26 10：00

    分析師在線：深度解析影響股價的資訊  

    今日關注：

    1.産業結構調整方向落定 新興産業和服務業受捧

    2.農機“十二五”規劃公佈

    産業結構調整方向落定 新興産業和服務業受捧

    黃永東（主持人）：國家發改委近日修訂併發布了新的産業結構調整指導目錄，其中戰略性新興産業發展，在鼓勵類的條目中佔據了相當多的席位。

    解説：新的産業目錄中，依然維持原來的分類，分為鼓勵類、限制類和淘汰類，與2005年版本相比，新目錄中鼓勵類産業新增了新能源，城市軌道交通裝備，綜合交通運輸，公共安全與應急産品等14個門類，據了解為體現培育發展戰略性新興産業的要求，在裝備汽車、船舶門類中，新增了重大裝備自動化控制系統，高速精密軸承，軌道車輛交流牽傳動系統，新能源汽車關鍵零部件以及海洋工程專用作業船，以及海洋工程裝備項目，新目錄還特別強調對服務業支持。

    楊海（金融界分析師）：首先我們注意到這次發改委調整了産業目錄，應該説在鼓勵類新增的行業當中，我們注意像新能源産業和戰略性新興産業，那麼都作為一個主要的一個增加的席位，而且增加的數量也比較多，尤其是像裝備、汽車，包括新能源汽車，還有這個軌道交通以及我們看到的這個海洋工程以及海洋裝備相關的製造行業，那麼這個行業呢，都是戰略性新興産業當中與重大裝備製造技術有關的一些相關行業，那麼這些行業的上市公司呢，我們也看到他的股票儘管今天市場比較疲弱，但是他們今天還是有所表現，那麼這些新能源産業，尤其是以你像中金集團新介入海洋工程裝備製造行業這些企業，那麼未來還會給上市公司帶來可觀的收益，那麼中集在今天發佈季報當中其實已經在業績方面有所體現，那麼未來應該説整個的戰略性新興産業和這個未來的這個高端服務業的發展，這次是在整個的這個目錄當中體現了兩個亮點，那麼在高端服務業，尤其是在物流服務方面，我們看到包括像鐵龍物流等一些相關的上市公司，還有像福田汽車，上海汽車為代表的新能源汽車，那麼這些産業呢，應該説未來都會成為市場關注的一個焦點，同時呢，相關的地方財政稅收的一些相關的補貼政策，那麼也會及時的根據這個目錄進行調整，那麼通過這個調整，我們看到凡是受到産業政策鼓勵和支持發展的行業，一般來説與他對應的一些上市公司的一些行業股票呢，都會有未來有一個長期的積極的表現，但這個表現呢，我們看到基本上反映在上市公司當中呢，是一種較為長期的市場行情特點，那麼對於投資者來説，未來可以將關注的重點，轉移到這些相關的新興産業當中來，尤其是在金融服務業領域，以及未來的戰略性新興産業當中，應該還有非常有潛質的上市公司相關的股票。

    王榮奎（大智慧分析師）：新能源除了稀土永磁包含鋰電池類的，這一類資金流入比較豐富一下，其他太陽能還是波瀾不驚，資金還是小幅流出，整體新能源利好政策刺激呢，這個作用還不是太大，那麼從短期來看，新能源板塊分化也是非常嚴重，部分太陽，部分離電池，包含新能源汽車，收益有所資金流入，但是這個量也不是很大，其他新能源股反而是有資金流出的這種跡象，所以短期投資者跟著産業政策來挖掘的話，還是等板塊走穩，或者整個資金出現回流的情況下，再進行參與與決策。

    曹衛東：的確就是操作策略方面因人而宜，也根據自己的操作風格和自己資金量，以及投資的其他偏好來決定，總體上來講，我覺得是這樣，這輪調整到目前為止，似乎從幅度上來講，我覺得空間還是非常有限，滬市場我們看一下大概區間我想2900點上下50個點，基本上這麼一個目標，從時間上來看呢，我自己的判斷呢，要是從本週開始大概不超過三個交易日。

    黃永東：如果這樣，前面談到像中集、鐵龍物流海油工程，是不是機會慢慢出現了？

    曹衛東：對，我認為他們已經有個股機會已經重現了，像中集實際上由於業績預期，咱們先不説政策面向好，本身來講，他已經被充分挖掘了，從低點已經反彈一倍，要是從這個角度來挖掘的話業績可能出現拐點，或者市盈率比較高的沒有漲的品種。

    農機“十二五”規劃公佈

    解説：規劃中提出農機工業到2015年，要實現總産值4000億元人民幣，出口貿易額將達120億元，佔全行業銷售額20%，在産業目標方便，要廣泛採用現代製造技術，推動産業升級，初步形成集科研開發，主機製造，關鍵件製造，成套裝備供應，技術服務等為一體的産業體系，形成五家年銷售收入在150億元以上，具有較強國際競爭力大型企業集團，提供的産品能夠基本滿足，保障我國糧食生産安全的戰略和農業現代化需要，成為世界農業裝備製造大國和強國，在創新能力方面，規劃提出要建成協調有效的農機工業自主創新平臺，在大型農機動力和作業裝備領域，實現重點關鍵技術和共性技術的重大突破，推進新産品開發，形成若干具有自主知識産權的産品的基礎，行業基礎創新能力顯著增強，開發新産品達到同期國際先進水平。

    楊海：我們看到工信部發佈的第一個十二五規劃，就是直接向農業機械工業的發展，那麼農機工業的發展，應該説它直接關係到三農，而且也直接關係到農業生産，應該説是一個非常重要的環節，那麼從這次的加大了，應該説整個加大了對農業一個支持力度，而且呢，我們國家的這個農機生産一直以來呢，實行的是補貼政策，那麼中央財政應該説在十二五規劃當中對於農機補貼的購置補貼以及補貼範圍還將進一步擴大，那麼這樣以來會提高農業積極化水平，整體促進農民增收這樣一個重要措施，所以從這一點來看呢，我們相關的涉及上市公司最典型代表，就是吉峰農機，我們看到吉峰農機呢2010年的年報業績也是出現持續的增長，而且也推出每股10轉贈10，並且每10股送1塊錢這樣的分配方案，顯然説明農業機械的發展前途還是非常不錯的，那麼吉峰農機的亮麗的年報也好，還有分配方案，高送轉的方案都引發市場對這一行業的關注，那麼隨著這一行業政策補貼力度不斷加大，我們看到在規劃當中也提出，在全國要形成至少五家左右，具有大型的這個成套裝備供應和銷售這樣的企業集團，那麼吉峰農機我認為就是其中之一，也是重點政策扶持的企業，所以從這個角度來講，那麼未來公司産銷量將會直接決定它未來的收入，但同時我們也看到，現在我們國內農機生産發展，基本上還是依賴於財政的補貼，我們在吉峰農機收入當中可以看到財政補貼收入這一塊應該説佔了相當大的比例，所以從這個角度來講，未來要形成強有力的農業機械化生産企業的龍頭企業，那麼還需要進一步加強國際市場的拓展和銷售，同時使企業核心競爭能力進一步提高，進一步適應中國的現代農業發展的需要，這樣的話才有可能使得上市公司當中，能夠出現更多的農機企業集團。

    黃永東：楊海覺得農機實際上我們相關公司不是很多，推出這樣一個十二五規劃反映了什麼樣政策的意圖？

    楊海：很顯然這個意圖就是直接指向農業，因為我們看農業生産是至關重要的，而且每年的這個我們看到一號文件都是離不開關於農業的問題，那麼農業的生産呢，應該説糧食生産，包括這個糧食生産的安全性，那麼也是提到國家非常重要的議事日程，所以這個農機這個發展呢，它的現代化水平高低直接決定未來糧食産量高到低涉及到國家産業糧食安全問題，從這個角度來講規劃放在最先出臺很重要的。

    黃永東：我看到最近股價從39元跌到29元，跌幅是比較大的，今天有一個衝高但是很快又回落了，是不是目前投資機會應該還有待於觀察？

    楊海：首先我們看到現在整個市場，應該説相對比較弱勢的時候，包括像農機農業一些部分板塊是有所活躍，但是活躍成都會降低，成交量始終無法放大，那麼當市場逐步擺脫低迷的時候，這些行業行業和板塊也還有一定增長的後勁，畢竟在政策上全力受到支持。

    王榮奎：農機板塊今天的補貼達到175億比去年增長20%，預計農業發展過程中，中國農業經歷過農機高科技，農機自動化發展一個階段，因為我們整個全球農機也分成三個階段，我們顯然要進入高端階段，那麼這個補貼，預計農機購置補貼將持續一段時間，所以從目前來看，像吉峰農機短期雖然，還有新研股份，從兩個做農機的公司來説，顯然新研股份短期資金流入要快一些，因為吉峰農機歷史累計漲幅比較大一些，所以顯得慢一些，那麼其他像中航黑豹像全柴動力這樣資金流入也是非常猛，説明這些公司短期被機構或者市場挖掘了，其他像與農機相關的，還有雲南動力，以及濰柴動力等等，相對而言資金流入比較緩慢一些，那麼總體表現出來中航黑豹全柴動力，以及新研股份，此外還有吉峰農機，以上四個股票資金流入稍微按照順序來説是這樣一個順序，從高到低，其他的農機板塊相似的可能是資金流入緩慢一些，總體農機板塊值得挖掘。

    黃永東：應該説股價雖然沒有太大表現，但是你看到資金正在流入，尤其是剛才我看到吉峰農機，突然之間出現比較快的上升，現在漲幅達到1.71%，謝謝王榮奎，我們回到北京演播室，我們聽聽曹衛東的觀點，怎麼看待農機板塊？

    曹衛東：我的觀點是這樣，你從農業的角度，或者從機械製造的角度來看呢，我覺得更多的似乎這個板塊呢，主題投資的概念大一些，就是説它不會形成大的，因為它既不是比如説農業這個主題，水利還有一個要明確的政策的出臺，那麼我覺得農機只能説我剛才自己的分類就是它歸到工程機械，或者説大的行業當中來，這個子行業當中，因為它的農業相對來講關注比較高，在短期之內可能會受到政策面刺激會出現上漲，但是我覺得業績的反映也是有一個週期，所以我覺得近期操作上來講還是短線操作比較好。

    黃永東：整個這一個板塊，你覺得不會出現整體活躍板塊？

    曹衛東：它不會是，我認為5月份有一個主題投資主要的增長點，目前來講我覺得可能性有限。