中投公司向中芯國際實行策略性投資

    中芯國際昨晚宣佈主權財富基金中投公司向該公司投資2.5億美元。

    中投公司已同意認購3.606億股可轉換優先股，每股普通股的轉換股價為0.539港元。此外，中芯國際將以每股同等價格發行7200萬份認股權證以認購可轉換優先股。

    中投公司認購3.606億股優先股，相當於持有中芯國際經擴大後股本的11.6%，而每股可轉換優先股價格為5.39港元（每股普通股實際轉換價為0.539港元），較中芯國際五日平均收盤價折讓10.2%。

    是次交易可視為對中芯國際投下信心一票。自2004年中芯國際首次公開招股以來，該公司幾乎每年都錄得虧損；一年前該公司更換管理層後，業務顯著轉好。該公司致力於發展成為國際性半導體企業之際，中投公司的投資進一步提升了其管理層的誠信度。

    是次交易結構亦凸顯了中投公司對中芯國際的長期信心。中投公司同意股份禁售期為兩年，對比通常為6或12個月的禁售期來説，是次投資極為獨特。此外，該等優先股于12個月後必需轉換為普通股，意味著即使股價跌至0.539港元以下，中投公司仍需按該價格將優先股轉換為普通股。

    美銀美林為中芯國際的唯一財務顧問。

    一名香港分析師表示：“是次交易對中芯國際來説, 甚具策略性意義，並對市場發出強烈信號:對於近期的融資項目，以及為了能在大型資本密集行業中競爭所需的任何籌資活動，中芯已準備就緒。”

    是次交易與美銀美林在2009年9月為中投公司安排的一項交易頗為相似。中投公司以8.5億美元購入總部設于香港、並在新加坡上市的商品供應商來寶集團15%的權益。當時，該交易不僅具備經濟效益，而且對中投公司保障農業商品長期供應上，起著戰略性的作用。