理財産品喬裝打扮藏陷阱 零負收益已是平常事

　　理財産品良莠不齊，市民須睜大眼睛。

　　“就像2007年大家都瘋搶基金，現在理財産品經常是一搶而空，提前預訂都不一定買到。”昨天，濟南市一家股份制銀行的客戶經理興奮地告訴記者。存款利率趕不上CPI，越來越多的市民將目光投向花樣繁多的銀行理財産品。根據中國消費者協會的統計，2010年，針對銀行保險類的投訴共3775件，其中理財産品虧損、零收益是消費者投訴的熱點。

　　雷人 集合理財三年虧四成

　　記者昨天走訪濟南市銀行網點了解到，大多數銀行目前都在代銷或與券商聯合發行集合理財産品。經七路一家股份制銀行的大堂經理告訴記者，由於券商集合理財機構操盤、專家操盤的特點，收益情況往往好于散戶自己操作股票，銷售情況很好。一些市民甚至認為，銀行發行的理財産品一定是包賺不賠的，對集合理財産品宣傳的投資理念、分紅收益等深信不疑。

　　平安證券近日發佈的一則《公告》或許能讓人們對集合理財産品多一些理性認識。“年年紅1號”集合資産管理計劃已於今年3月7日到期終止。《公告》表示，自2011年3月7日起五個工作日內，公司和託管人將在扣除清算費用、管理費、託管費等費用後，將“年年紅1號”資産按照委託人持有份額的比例，以貨幣形式分派。“年年紅”其實“年年虧”，自成立那天起，其業績就一直處在虧損狀態，且在此後的三年內從未超過1元，最終以0.6037元的凈值慘澹清盤，投資者虧損39.63%。當年發行時，平安證券在《集合資産管理計劃説明書》中對於“投注目標”和“投資理念”的美好描述，都在三年後化作了泡影。不過，投資者的虧損並不影響平安證券管理費的收取，據“年年紅1號”公佈的相關公告顯示，截至2010年底，平安證券僅累計提取的管理費就達到404.7萬元。

　　調查預期收益“看上去很美”

　　銀行銷售的理財産品一般都有預期收益率，但它往往是可能實現的最高收益率，事實上，預期收益“看上去很美”，卻未必能夠實現。3年前，張先生在某銀行買了一款3年期理財産品，這款産品的收益起計日為2008年1月11日，到期日為今年的1月10日，購入門檻為20萬元，主要投資于股票、基金和債券。 “當初産品宣傳單上説，預計年收益率最高可達到15%，是同期存款收益率的4.5倍。當時我買了30萬元。”張先生説，今年1月，他接到了銀行的短信，告訴他理財産品到期併入卡。查詢到賬金額後，張先生傻眼了。“7000多元收益，只比存活期好了一點。”張先生很不樂意，“即便是存銀行，按照加息前3年期存款利率來算，3年累計下來也有3萬多元利息。”“這款産品能有多少收益啊？”記者以要購買理財産品為由，向多名理財産品銷售人員諮詢，對方的回答普遍就是宣傳材料上的“最高收益率”，而對於這款産品是否一定能達到這個收益，甚至會不會虧損，則都只字不提。根據銀監部門的規定，銀行在銷售理財産品時，需充分向客戶揭示風險，並且要對客戶作風險評估，不得向沒有經驗的投資者銷售理財産品。

　　行業零負收益已是平常事

　　根據普益財富的統計數據，境內發行並在2010年1月1日至2010年12月20日這一統計期內到期的9228款個人銀行理財産品中，零負收益産品共計32款，其中，結構性産品21款，證券投資類産品7款，QDII産品5款，其中交通銀行發行的一款日元幣種産品既是結構性産品又是QDII産品。銀率網分析指出，這些零負收益産品主要成立時間集中在2007年四季度至2008年上半年，各國股市在衝擊歷史高點後單邊大幅下跌，導致産品的市場風險增大；在産品設計上，絕大部分不可提前贖回，流動性相對較差；投研團隊策略失誤，導致産品出現零收益、負收益。

　　今年2月份到期的891款銀行理財産品中，有747款公佈了到期收益率，其中有兩款沒有實現預期收益率，收益率為零，業內人士介紹，那些還未公佈收益情況的産品，很有可能也是“零負收益”。

　　提醒銀保“變身”有欺騙性

　　記者走訪銀行時注意到，目前仍有不少銷售人員在推薦銀行保險産品時不提“保險”二字，只説是銀行的理財産品，一些老年人因為過於信賴銀行，誤將銀保當成理財産品買回家，等到需要用錢時才發現這筆錢要在保險公司存放10年甚至20年，提前支取損失慘重，如果是期繳産品，以後每年還要繼續繳費。

　　市民王女士反映，去年2月份她到銀行存款時，一名貌似銀行工作人員的小夥子向其推銷一款“銀行理財産品”。對方稱，每年存1萬元，5年後就可收益53260元。1萬元當5萬元用，産品一開始就帶有5萬元的利息，另外還送一份保險……經不住鼓動，王女士掏1萬元購買了一份所謂的“銀行理財産品”。今年2月，王女士想把這筆錢取出來，銀行工作人員讓她到保險公司去辦退保，1萬元損失了3000元。

　　對於遭遇銷售誤導“被保險”，業內人士建議在簽名時一定要慎重閱讀條款，同時可以利用猶豫期免費退保。一般長期人身保險産品都設有猶豫期，猶豫期是從投保人收到保單並書面簽收之日起10日內的一段時期。在猶豫期內，投保人可以仔細考慮所購買的産品是否合適，如果所投保的産品與需求不符，投保人可以解除合同(即退保)，保險公司會在扣除少量的工本費後退還已交保險費。此外，部分銀保銷售人員會把期繳産品説成躉繳(一次性繳費)産品，導致部分經濟實力較差的市民在第二年時無力續繳保費，産生很大的損失。業內人士建議，在經濟困難的情況下，可以利用寬限期推遲60天交費，或者選擇現金價值自動墊交保險費，或者通過減額付清享受降低的保障。