[投資晨會]中投證券：市場節奏主要看通脹預期變化

    中投證券：市場節奏主要看通脹預期變化

    黃君傑（中投證券策略分析師）：好的，主持人，我們從宏觀上來看，我們預計3月份的經濟還是不錯的，一個角度從目前負利率來看仍然支持居民抗通脹以及庫存總需求的擴張，預計負利率擴大的趨勢到二季度才會發生變化，另一個角度從緊縮政策對經濟影響來看也會有三到六個月的滯後，目前我們認為二季度才是經濟的觀察窗口，這個可能需要到4月份之後進一步去關注留意它。第二個目前市場節奏我們認為主要看通脹預期的節奏，在1月份的通脹數據大幅度低於預期之後，市場已經普遍調低對通脹的預期，目前2月份市場對CPI的預期在4.6%，估計2月份的CPI要比1月4.9要低，但大幅度低於市場預期值可能性比較小，但是從市場層面來看，我們覺得只要符合預期就可以觸發市場對通脹相對樂觀的情緒，同時需要注意伴隨著原油價格的高起，目前非食品因素有抬頭的趨勢，有可能影響未來CPI的預期，另外從市場情緒方面，根據中投的情緒指數來看，是連續四週好轉的，這對於近期行情可以偏樂觀一點，但是從流動性情緒可比性來看，相比去年10月和11月應該來講這個高度我們覺得是值得謹慎的。

    中投證券：建議關注抗通脹 民生 轉型三條主線

    本週我們重點還是建議關注通脹民生轉型三條線，具體板塊來看受益於消費有商貿零售和旅遊，第二個具備國際競爭優勢製造業包括機械製造家電，還有行業整個工序有所改善的板塊，水泥還有包括基礎化工裏面的聚氨酯的，還有節能環保，還有本週可能會公佈出口的數據，受益於歐美出口類個股也可以關注。