擔保公司變身金融掮客 信貸漂白流入股市樓市

　　□本報記者 張朝暉

　　“只要有房子做抵押，再付一筆中間業務費，就可以從銀行套取資金用於任何用途，而這筆貸款的利率僅僅是同檔期基準利率的1.1倍，大大低於目前銀行資金市場價格。”某擔保公司業務員向中國證券報記者兜售産品時如是説。

　　這家小型擔保公司位於北京某高檔寫字樓。當信貸政策持續收緊、監管機構三令五申禁止信貸資金進入股市樓市時，他們似乎有著異乎尋常的能量，可以將銀行信貸資金操縱于股掌之間。客戶只要能提供房産作為抵押物，就可以通過他們的“一條龍”服務，獲得經特定通道到手的信貸資金。這些信貸資金猶如脫韁的野馬，逃離銀行的監管，流入股市、樓市，甚至其他高風險、高回報市場。

　　中國證券報記者調查發現，這種灰色通道暗藏巨大風險，借款人可能面臨無法拿到銀行已經審批發放貸款的風險，銀行可能面臨資金無法收回的風險。而擔保公司自身不僅不承擔風險，而且從中賺取高額手續費。實際上，目前很多擔保公司“不務正業”，主營業務邊緣化現象逐漸顯露。他們採用種種手段牟取暴利，並將自身風險轉嫁給銀行。專家建議，儘快出臺行業準入和行業管理辦法、從業人員資格認定辦法等措施，進一步規範擔保行業。

　　信貸收緊 金融掮客活躍

　　信貸收緊使得不少資金需求者在銀行吃了“閉門羹”，轉而投入擔保公司的懷抱。一些擔保公司抓住這個機會，和銀行信貸部門、相關公司“合作”，做起了金融“掮客”的生意。

　　“先生，最近股市還不錯，您這兒急需用錢嗎？”

　　“手頭有點緊。您是？”

　　“我們是北京某某擔保公司，可以幫您合理獲得銀行信貸資金。”

　　“銀行借來的錢可以進入股市嗎？”

　　“國家是禁止的，但是我們可以幫您做到。”

　　“不會引起麻煩？”

　　“您放心，我們是正規的公司，而且和銀行簽署了協議。”

　　……

　　一個偶然的電話，一次匪夷所思的通話，讓中國證券報記者發現了這條信貸資金可以違規入市的“康莊大道”。

　　在整個通話過程中，儘管中國證券報記者一度質疑對方做法的合法性和可操作性，但電話那端的女業務員一再強調自己是正規公司，完全有能力幫客戶貸到款。最後，她提供了公司網頁，讓中國證券報記者在短暫的通話之後更為詳細地了解公司經營業務。

　　中國證券報記者登錄該公司網頁後發現，這是一家小型擔保公司，在提供正常的擔保業務之外，業務範圍還包括個人消費貸款、房屋抵押貸款、二手房按揭、企業大額貸款等貸款類業務。

　　數天后，中國證券報記者“如約”來到了北京南城某高檔寫字樓。穿過深邃的走廊，中國證券報記者走到一間並不顯眼的辦公室前，門口懸挂著刻有擔保公司名字的牌匾。

　　中國證券報記者看到，房間不足20平方米，屋裏的光線並不明亮，多位電話接線人員正在繁忙地撥打、接聽電話。而電話鈴聲、通話聲讓本就跼踀狹小的辦公室顯得極為嘈雜。

　　“只要有房子做抵押，再付一筆中間業務費，就可以從銀行套取資金用於任何用途，而這筆貸款的利率僅僅是同檔期基準利率的1.1倍，大大低於目前銀行資金市場價格。”該擔保公司業務員向中國證券報記者兜售産品時如是説。在當前信貸額度異常緊張的情況下，該公司提供的服務確實非常誘人。

　　隨後，中國證券報記者被擔保公司員工帶入另外一間稍顯寬敞的辦公室，等待擔保公司主管的“召見”。在這間辦公室裏，還有不少人與中國證券報記者一樣，等著被接見。

　　其間，某私營企業主抱怨求貸無門的困境。“銀行客戶經理總以沒有授信額度來搪塞。即使有些銀行能夠擠出一些資金，但是粥少僧多，輪到我們這樣的私營業主還不知道要幾個月之後呢！”而且，銀行最近給小企業開出的價碼也是高得嚇人，基本上是在貸款基準利率上上浮30%左右，“本來我們毛利就低，多餘的利息支出更加劇了企業負擔。”他説。

　　一個房地産投資者説，三套房停貸讓他的炒樓生意陷於困頓。“如果能在銀行獲得資金，那麼加上之前投資房産的浮盈，我的生意還可以繼續維持。但是，目前已經繃得很緊的資金鏈逼迫我不得不通過房地産仲介掛牌出售樓盤，加速資金回籠。”

　　從他們的交談中，中國證券報記者發現，有的是股民，他們希望能夠通過杠桿來放大自己在資本市場的獲利；有的打算將資金投到一些預期高回報率的房地産項目。他們都希望通過擔保公司提供的“灰色渠道”來獲取足夠資金。

　　而一些擔保公司正是抓住目前信貸收緊的機會，和銀行信貸部門、相關公司“合作”，做起了金融“掮客”的生意。

　　用該擔保公司客戶經理的話説，現在公司規模比較小，急需無風險的業務來推動公司快速發展。“現在很多銀行對擔保公司實行名單制管理，只選擇註冊資本較大的國有擔保公司進行合作。很多像我們這樣的小型民營擔保公司基本被排斥在銀行大門之外，導致很多民營擔保公司的生存空間變得非常狹窄。為了生存，小型擔保公司不得不做一些新的業務嘗試。實現資金供需雙方的有效對接，是我們目前大力拓展的中間業務，可以為公司良性發展提供穩定的現金收入來源。”

　　繞開監管 信貸“漂白”入市

　　擔保公司想出各種辦法來繞開監管機構設立的防火墻，“漂白”信貸資金。方法之一是擔保公司找到或設立房屋裝修公司，出具虛假的房屋裝修合同來騙貸

　　中國證券報記者調查發現，該擔保公司一般會要求資金需求方在和擔保公司經理見面時提供一份本人擁有的房産證明。之後，擔保公司安排相應的房地産評估公司對該房産進行資産評估。但該資産評估裏面大有文章。

　　比如，中國證券報記者出示了一套位於北三環馬甸附近的商品房住宅證明。所在區域同一小區的商品房市場銷售價格約在每平方米3萬左右，按此估算，該套房屋總價值大約在400萬左右。但擔保公司“指定”的房地産評估公司做出的評估價約為市場銷售價格的70%。也就是説，經過評估後房屋價值立即縮水30%，評估總價不到300萬元。

　　在進行完房産評估後，房地産評估公司會出具相應的評估報告，而中國證券報記者需要支付評估費7000元左右。

　　此後，擔保公司推薦某股份制銀行的信貸人員和中國證券報記者面談，面簽貸款合同。而銀行信貸人員會按照房地産評估總價的7折給客戶申請約為200萬元左右的個人消費類貸款。

　　當中國證券報記者質疑申請貸款額度過低，並表示對該股份制銀行風險管控能力不信任之後，擔保公司工作人員隨即表態，即使貸款安排在四大行也沒有問題。在和一家國有商業銀行的接觸後，中國證券報記者被明確告知，按照房地産評估公司出具的報告，銀行能夠給予的貸款額度上限只能是評估值的7成。

　　該擔保公司客戶經理解釋，我們公司和北京市多家銀行都有協議，只是有些銀行信貸審批更松，你們獲得貸款的流程和時間更短。“只要你個人的徵信記錄不存在問題，從受理到審批放款，整個貸款週期大約在20天。”

　　此後，擔保公司將帶客戶去辦理房地産他項權證，“也就是在房本上蓋一個抵押狀態的章，房本仍舊交還給房主本人，而銀行擁有房屋的他項權利。這説明房主認可將房屋的部分權益抵押給銀行，銀行在信貸安全沒有保障時，有權處理相應的抵押物資産。”上述客戶經理介紹。

　　中國證券報記者從銀行工作人員了解到，目前監管機構要求30萬以上的個人貸款必須明確資金使用用途，需要按照受託支付的原則進行發放。也就是説，30萬元以上的信貸資金使用不能直接劃入到客戶賬戶中，銀行需要按照資金用途直接轉入第三方賬戶。這有利於降低資金需求方對信貸資金的違規挪用風險。

　　對於動輒幾百萬的信貸資金，銀行顯然不會將款項直接打入到客戶賬戶。“即使能夠進入客戶賬戶，銀行有責任對資金的具體用途進行控制和監管，如果發現存在資金挪用的情況，銀行將第一時間通知借款人，追回信貸資金，並終止相應的貸款合同。”接受中國證券報記者採訪的某銀行人士表示，銀監會去年多次要求商業銀行對信貸資金違規流入股市、樓市進行自查，並頒布實施相關辦法來加強信貸資金的精細化管理。

　　但是，擔保公司想出了辦法來繞開監管機構設立的信貸資金防火墻。即擔保公司找到或者設立相關的房屋裝修公司，出具虛假的房屋裝修合同，進而從銀行騙取資金。也就是説，擔保公司串通相應的裝修公司，由裝修公司出具客戶房屋裝修的相關合同文本，指明銀行資金用於大額的裝修消費，將資金直接劃撥至該裝修公司賬上，之後由裝修公司將信貸資金轉到資金需求方手中。

　　其間，擔保公司將從中收取約為貸款總額2.5%的業務費或勞務費。“擔保費、保險費、我們的仲介諮詢費都包括在2.5%的費用當中。客戶在貸款獲得銀行審批後才需要繳納這筆費用，只要和公司結完賬，信貸資金隨即打到客戶賬上。”該擔保公司人員表示。

　　他説，經過這幾道手，信貸資金已經“漂白”，和銀行毫無關係。尤其是資金用途，在銀行審批部門顯示的是合法合規的使用用途，再加上銀行內部人員的配合，監管機構不會輕易發現資金的違規。這樣一來，資金的最終使用方可以“瞞天過海”，將信貸資金用於任何投機性領域，並可以按照等額本金的還款方式進行正常還款。

　　“由於信貸資金是以5年期消費類貸款形式出現的，資金需求方可以選擇提前還款來中止資金的借貸關係。”該擔保公司人員表示。

　　風險暗藏 警惕雞飛蛋打

　　如果裝修公司惡意拒付資金或攜款潛逃，那麼，借款人將承擔全部的信貸損失。而且，考慮到一次性支付給擔保公司的服務費，借款人的資金成本並不低

　　分析人士表示，信貸資金被挪至股市、樓市主要有兩種方式。一是直接將信貸資金轉移到其證券賬戶。隨著銀行嚴查信貸流向，這種“頂風作案”的方式已大大減少；二是利用複雜的交易，通過多次轉賬套取部分信貸資金，投資股市、樓市。

　　“後者是信貸資金，還是自有資金？有些銀行認為是後者。”某銀行人士説，即使沒有擔保公司的打點，僅僅是讓銀行信貸人員對資金的使用情況進行調查，也很難查出這筆資金存在問題。

　　客戶提交了相應的購房合同，向銀行告知了資金的具體用途，銀行沒有理由不將資金劃入裝修公司的賬戶。而裝修公司和借款人之間的資金劃轉，完全可以用其自有資金，商業銀行自然無法監控該筆信貸資金的使用方向。

　　“銀行的應對辦法不多。”上述銀行人士透露。“當然，如果銀行人員比較盡職，那麼，高額的裝修款項可能是整個騙貸鏈條中最為薄弱的一環。所以，擔保公司往往要向銀行信貸人員‘進貢’。銀行睜一隻眼閉一隻眼的態度才能讓一筆信貸資金在合理但不合情的情況下，安全地進入到股市、樓市中。”

　　實際上，銀監會在頒布《流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》、《固定資産貸款管理暫行辦法》和《項目融資業務指引》(簡稱一指引三辦法)之後，企業和個人將信貸資金引入股市、樓市的多數渠道基本被封死。而從目前情況看，個人消費類貸款仍是信貸違規的“高危區”。畢竟，銀行對這類貸款的審批依據是，貸款抵押物是否足以抵禦呆壞賬風險，而現在商業銀行是按照房價款項的5折左右來發放貸款，考慮到未來房地産市場的長期穩定發展，銀行資金的安全邊際還是非常高的。

　　業內專家表示，目前，民營擔保公司較多。在風險和利潤的選擇上，他們往往會選擇後者。長此以往，風險將呈現一種累積放大趨勢。而某股份制銀行相關人員提醒，現在擔保行業魚龍混雜，客戶在選擇擔保公司時一定要謹防擔保公司進行詐騙。該人士指出，很多擔保公司以為客戶申請信貸資金為誘餌，以提供服務費的形式從客戶手中騙取服務費。

　　例如，有的擔保公司號稱“零擔保貸款”，但客戶在向擔保公司交了服務費後才發現，漫長等待後得到的回答是“手續不全，無法貸款，不退服務費”。

　　而對於以裝修合同從銀行套取信貸資金的方式，該銀行人員表示，這存在巨大的操作風險，甚至可能帶給借款人滅頂之災。

　　比如，在整個過程中，銀行人員和借款人簽訂了貸款合同，那麼借款人就成為貸款的償還者。“如果裝修公司惡意拒付資金，甚至是裝修公司攜款潛逃，那麼，借款人將承擔全部的信貸損失。銀行必要時甚至會處置借款人所擁有的房屋資産來償還信貸。”

　　此外，該人士指出，雖然擔保公司給予客戶貸款的利率為同檔期基準利率的1.1倍，但考慮到一次性支付給擔保公司的服務費，那麼，資金成本也不低。

　　他算了一筆賬，目前5年期貸款的基準利率為6.6%。按照目前一般上浮30%的市場行情，200萬貸款每個月大約還款額在4.11萬元左右。而擔保公司經手的貸款月還款額維持在3.99萬元，兩項比較，5年相差了7.8萬元。而客戶交納的手續費大約在5.7萬元左右。“由於擔保公司的費用需要一次性扣除，而利息分攤到此後數年。所以，考慮到資金使用的時間成本，兩者的融資成本相差不大。”

　　面對高昂的融資成本和潛在的巨大風險隱患，該銀行人士建議，資金需求者還是應該遠離這種違規的套取資金方式。

　　亂象叢生 監管亟待加強

　　目前，一些中小擔保公司發展步入歧途，主營業務邊緣化現象逐漸顯露。專家建議儘快出臺相關管理辦法，加強監管

　　實際上，很多擔保公司“不務正業”已是公開的秘密。他們採用種種手段牟取暴利，並將自身風險轉嫁到銀行。而銀行自身管理存在的問題也易導致風險的産生。業內專家提醒，商業銀行有必要認清擔保公司發展中的各種問題，並對暴露的問題加以回避和整改，防範可能出現的信貸風險。

　　諮詢機構銀聯信發佈的《聯保信貸風險分析及防控》報告指出，目前我國融資擔保業處於初創期，存在多數擔保機構規模小、擔保能力弱；部分擔保機構經營不規範、信用度不高、一級風險管理體系建設薄弱，不能適應市場發展需要等一系列問題。同時，擔保業存在亂收費、與銀行暗地勾結等黑幕，更有一批打著擔保旗號的皮包公司四處行騙。

　　由於缺乏必要的監管，目前有些中小擔保公司發展正步入歧途。調查顯示，現今少數擔保公司推出了“擔保貸款”、“擔保投資”和擔保理財等業務，其引發的主營業務邊緣化現象逐漸顯露。一些擔保公司的主營業務收入佔其全部收入不足五成，主營業務邊緣化趨勢明顯。

　　有專家指出，很多擔保公司以開辦投資理財業務名義變相吸收公眾存款，易引發支付風險。而在擔保公司開辦的擔保融資類貸款中，貸款成數最高可為抵押物資産評估值100%以上，一旦借款人無法按時歸還到期貸款，擔保公司進行100%代償後，拍賣抵押房産所得則會低於代償金額，引發擔保公司代償風險。此外，虛假宣傳以及配合資金違規流入高風險領域，都是目前擔保公司在高盈利刺激下的“異化”行為。

　　銀聯信總經理符文忠指出，一些大型擔保公司發展較為平穩，管理也較為規範。但也有一些企業挂著擔保公司的牌子不做擔保業務，許多擔保公司熱衷於高風險投資、高息借貸甚至非法集資。部分擔保公司為追逐利潤，將註冊資金用於投資房地産、股票，搞典當行和長期股權投資，或將主要的資源運用於委託貸款、投資等其他業務，嚴重影響了資金的安全性、流動性，降低了承擔保證責任的能力。

　　他指出，目前，我國並未對擔保公司的設立、行業監管作出明確規定，這在一定程度上降低了擔保行業的準入門檻，造成許多擔保公司存在註冊資金虛擬、資金抽逃等現象，致使其實際擔保能力和抗風險能力不強，嚴重影響銀行信貸安全。

　　對此，有專家建議，貸款擔保機構是為解決中小企業融資難而産生的，是政府間接支持中小企業發展的政策性扶持機構，它應是微利或非盈利性機構。就其解決中小企業融資難、促進中小企業發展而言，擔保機構應是一個專業擔保機構，應分業經營、企業化管理、商業化運作。貸款擔保機構由於出資機構、組織方式和經營模式不同，其定位、業務範圍及其管理方式有所不同。

　　與此同時，擔保行業是一個高風險行業，又承擔著一定的社會責任，為防範和化解風險，為促進貸款擔保機構的健康發展，建議儘快出臺相關的行業準入和行業管理辦法、從業人員資格認定辦法、會計制度及補償機制等。同時，政府對擔保機構應採取支持而不干預、監督而不牽制的原則。