鐵礦石談判開局 必和必拓力推月度定價落地

　　經濟觀察報 記者 萬曉曉 儘管去年中國進口鐵礦石數量在下降，進口鐵礦石價格卻逆勢上揚61%。

　　中國鋼企已陷入微利狀態，但是鐵礦石價格仍在上漲。中國鋼鐵工業協會正以 “中國需求、産能規模、行業微利”與三大鐵礦石巨頭展開談判時，三大礦商之一卻向本報稱，中國鋼鐵企業的利潤應通過自身經營改變完成，而非降低鐵礦石售價，公司談判更多考慮的是中國經濟整體運行趨勢，並非中國個體鋼鐵企業的經營困境。

　　對於2011年的鐵礦石走勢，必和必拓CEO高瑞思表示，新興經濟體的城市化和工業化仍處於早期階段，這為礦産品提供長期結構性支撐。在外資鐵礦石巨頭眼中，中國正呈現出勃勃生機：“十二五”的開局之年，中國高鐵建設、汽車産銷量已躍居全球第一，1000萬套保障性住房等系列大手筆都將拉動對鋼材、鐵礦石需求。此背景下，鐵礦石月度定價隨之而來。

　　月度定價

　　2月份，必和必拓向中國鋼廠發出新的鐵礦石報價，為168美元/噸，比上月提價8%，再加上海運費，鐵礦石到岸價約達175美元/噸。

　　同時，必和必拓再改季度定價模式，強行向中國鋼廠推行月度定價。這令國內鋼企非常難以接受，但似乎也沒有更好的辦法。可以看出，自去年主推季度定價以來，必和必拓正按部就班地在中國市場實現其計劃。

　　力拓和淡水河谷暫時觀望，仍用季度定價方式，新一輪的報價時間為今年3月。

　　與此同時，印度粉礦報價也因23座礦區的暫停開採等因素，升至190美元/噸。印度正限制鐵礦石的出口，以確保國內供應名義，印度計劃對鐵礦石出口統一加徵出口關稅；同時，印度鐵道部宣佈，提高鐵礦石運輸的距離費用，即在現有運費基礎上每噸鐵礦石多付500盧比。這意味著，印度鐵礦石出口商所支付的費用大大提高，終將體現在産品價格上。

　　對上遊控制乏力，國內鋼廠只有調高鋼材價格轉嫁壓力。2月14日，武鋼率先出臺3月份鋼鐵産品價格政策，每噸普漲200-400元。隨之，寶鋼也再度上調鋼價，每噸普漲200-300元。

　　自去年三大礦山強行將鐵礦石年度談判改為季度定價和指數定價，金融機構也積極參與，助推鐵礦石金融化，希望從中分羹。

　　在強勢進攻下，中國鋼企呈現出逐漸失控的局面，對隨之而來的鐵礦石指數、航運期數、掉期交易、期貨等金融衍生産品更是無從招架。

　　國內早有人士發出預警，一旦鐵礦石價格走向季度定價，未來一定向現貨、指數化方向發展，逐步金融化。事實上，1月底，印度已首先推出了鐵礦石期貨産品。

　　“中國在原材料生産上的控制力度不足，因此對於像必和必拓、力拓這樣的公司來講算不上是問題”，蘇格蘭皇家銀行産業分析師詹姆士威爾森如此評價。

　　對此，工信部原材料司副司長駱鐵軍在上海警示，中國鋼鐵業正在進入一條低增長和微利的軌道。而今年年初，商務部部長陳德銘則表示，要完善鐵礦石聯合談判機制。

　　談判博弈

　　新年伊始，本報記者從礦商獲悉，儘管中鋼協仍在積極與之接觸，進行鐵礦石談判，“但公司仍將按照既有計劃進行，以使股東利益最大化。”一位外資礦商人士表示。

　　中鋼協仍在積極尋求與三大礦商的談判，中國需求和産能規模，被一再強調。由於中國鋼鐵企業已先後接受了礦商要求，中鋼協希望將談判恢復至年度的願望落空。

　　正當中鋼協明白無力改變季度定價時，月度定價又隨之而來。

　　“以往的年度談判無力，到今天的任人定價，中方是節節敗退，鋼廠意志不統一，中鋼協也回天乏術”，一位業內人士如此評價。

　　今年1月，中鋼協再赴澳大利亞與礦商談判，寶鋼、武鋼等鐵礦石業務代表同行。按照設想，談判似乎該取得好的進展。例如，2010年，中國進口鐵礦石明顯下降，港口鐵礦石存量高壓，全球鐵礦石供大於求的局面正在加劇，中國鋼鐵企業利潤下降。

　　結果仍然不盡人意。礦商人士對本報稱：“中國鋼鐵的利潤應該通過自身經營改變完成，而不是讓我們降低鐵礦石售價完成。換句話説，中國個體鋼鐵企業經營困境，行業微利狀態，不是我們定價的依據，更多參照的是中國經濟運行趨勢、GDP增長數據。”

　　他表示，相信中國經濟的持續向好，只要城市仍要建設、GDP總數據仍要增長，中國的鋼鐵企業就不會整體衰敗，總有企業興衰罔替，鋼材、鐵礦石的市場需求就必須得到滿足。

　　對於該位人士描述的狀況，其實從去年的鐵礦石價格走勢便可看出。2010年，中國進口鐵礦石6.186億噸，比上年下降1.4%，但進口鐵礦石價格漲幅61%，從年初的平均90美元/噸，漲至年末的145美元/噸，比上一年度每噸增加40美元。

　　中國的進口量下跌，鐵礦石仍然成功漲價，這無疑使得三大礦山在股東面前加分。

　　這時，三大礦山卻依舊表現出“為中國考慮”的態度，即正開足馬力保證市場，不會停止向中國供應。“鐵礦石量産增加，價格就不會持續高昂”，兩拓、淡水河谷多次向中方如此表示，將滿足中國需求，希望中方理解礦山風險高、資金投入巨大，運行週期長等狀況。

　　多付了1960億元

　　2月16日，工信部報告顯示，2010年，中國鋼企進口成本增加了1960億元人民幣。國內鋼鐵企業大多處於微利或虧損狀態，重點大中型鋼鐵企業的銷售收入利潤率為2.91%，遠低於全國工業企業6.2%的平均水平。

　　工信部報告前兩天，力拓發佈業績報告顯示，2010年，力拓全年凈利潤激增，達到創紀錄的143億美元，其中，力拓鐵礦石業務凈利潤高達101.89億美元。

　　僅力拓一家的凈利潤，便超過同年中國77家大中型鋼企的利潤總額897億元人民幣。

　　可以看出，力拓已逐漸走出金融危機的陰影，並享受來自中國市場的豐厚回報。作為全球最大的鐵礦石買家，中國市場佔兩拓總出口量的64%。

　　“按照指數定價的方式，指數如何採集，中方根本沒有發言權”，在本報採訪時，一位業內人士直言不諱，儘管我們一直不滿礦商的定價方式，但事實上，並沒有更好的方法取代。“這些年，外界對作為主要寶鋼苛責過多，其作為公司，確實無需過多承擔政府職責”。

　　“鋼鐵行業的利潤被轉移到上遊，是一個事實，中國要改變這一狀況，需對自身經濟結構進行調整。”瑞銀分析師唐驍波稱。

　　目前，鋼鐵行業將繼續推進聯合重組，要求國內排名前10位鋼鐵企業的産能佔全國産能的比例達到60%以上，以期望達到高集中度的局面。而礦商則著眼于：“十二五”的開局之年，中國高鐵建設、汽車産銷量已躍居全球第一，1000萬套保障性住房等都將拉動鋼材、鐵礦石需求。

　　2月16日，必和必拓宣佈，未來五年將大舉投資800億美元以擴展業務，而非追尋並購標的。