2月10日操盤必讀：多空大揭秘

　　筆者按：糧食板塊等通脹受益板塊的走勢，可以繼續觀察增量。該板塊高送轉增方案的品種，可以繼續挖掘。

　　（一）行業動態/局部利好

　　上證《國務院十措施“保糧” 意在穩物價防通脹》“國務院總理溫家寶9日主持召開國務院常務會議，分析當前糧食生産形勢，在近期已出臺扶持政策的基礎上，再出臺十項措施，進一步加大對糧食生産的扶持力度。”“會議決定，在近期已出臺扶持政策的基礎上，通過十項措施進一步加大對糧食生産的扶持力度。具體包括：擴大冬小麥抗旱澆水補助範圍；實施小麥返青拔節弱苗施肥補助，每畝補助10元；中央財政預安排農機購置補貼資金12億元，主要用於冬小麥主産區農民購置抗旱農機補貼；提高稻穀最低收購價；增加中央投資，加大旱區的基礎設施建設等措施。這是繼1月26日國務院常務會議部署冬小麥主産區抗旱工作、1月31日《華北黃淮等地小麥抗旱澆水補助資金實施指導意見》出爐後，又一扶持糧食生産的重磅措施。”

　　簡評：上述政策，繼續對於農業板塊及其相關板塊，構成一定程度的利好。

　　（二）物價動態/局部利好

　　上證《聯合國警示小麥旱情 全球糧食價格高燒難退》“聯合國糧農組織8日發佈報告説，全球最大小麥生産國——中國的旱情可能影響冬小麥産量。受此刺激，國際小麥價格最近幾天連續刷新兩年半以來的高點。與此同時，近期國際糧食價格也不斷創出新高。報告指出，去年10月以來，中國北方冬小麥主産區的降雨量遠遠低於正常水平，這使得6月份收割的冬麥産量“堪憂”。報告指出，旱情將威脅到山東、江蘇、河南、河北和山西等至少五個省的小麥收成。這些省份的小麥産量合計佔全國小麥産量的三分之二。另外，較少的積雪覆蓋對休眠地來説也是個不利因素。在其他一些主要小麥産國，供應情況也不容樂觀。俄羅斯在遭遇森林大火之後實施近半年的小麥出口禁令，而澳大利亞的小麥生産商則連續遭遇洪水、乾旱和氣旋等惡劣天氣。 另外，美國農業部定於10日發佈的全球農作物報告亦令投資人高度緊張。”

　　簡評：糧食板塊的走勢，可以繼續觀察增量。該板塊高送轉增方案的品種，可以繼續挖掘。

　　（三）匯率動態/利好利空並存

　　上證《兔年開年 人民幣中間價再創新高》“9日人民幣對美元的中間價延續年前小幅攀升的勢頭，再度創下了匯改以來的新高，但是即期市場稍欠力道，在早盤衝高後回落，收盤價與前一交易日持平。中國外匯交易中心9日公佈，2月9日1美元對人民幣的中間價為6.5850元，人民幣較前一交易日上漲10個基點，再次創下了2005年匯改以來的新高。此外，9日人民幣對歐元、日元的中間價均呈現升值態勢，1歐元對人民幣8.9757元，100日元對人民幣8.0036元。”

　　簡評：繼續對人民幣升值受益板塊，構成利好。繼續對於藍籌股的穩定有一定的支撐意義儘管未必能夠抵抗住加息的壓力。今年股指下跌到一定程度之後，還會有類似去年七月到十一月的波段性行情出現。

　　（四）外圍股市

　　新華網《美股9日收于30個月高點 連續第八個交易日告漲》“美國股市9日藍籌股收于30個月高點，實現連續第八個交易日告漲，標普500指數收跌0.3%，納斯達克綜合指數跌0.3%。綜合媒體2月9日報道，美國股市9日收盤漲跌互見，其中道瓊斯工業股票平均價格指數收盤微幅走高，艱難實現連續第八個交易日告漲，因一系列樂觀的公司業績報告以及美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve， 簡稱Fed）將繼續支持經濟增長的信號令投資者感到欣慰。道指于尾盤階段上揚，最終收于30個月新高12，239.89點，漲6.74點，漲幅0.06%。這是2010年3月份以來道指連續上漲時間最長的一次。2月以來該指數已累計上漲2.9%。標準普爾500指數收盤跌0.3%，至1，320.88點。納斯達克綜合指數跌0.3%，至2，789.07點。”

　　簡評：美股繼續在業績復蘇的推動下走好。中國股市預計繼續在通脹預期、加息預期、業績預期、成長預期等多重因素的作用下運行。局部板塊會有波段性的機會。

　　（五）大宗商品/短線多空並存

　　新華網《庫存變動不符市場預期 油價週三跌至86.71美元》“北京時間2月10日淩晨消息，週三，雖然官方數據顯示上周美國商品原油庫存增幅不及市場預期，但是多種能源産品庫存出現超預期增長，市場參與者關注這一信號帶來的看跌預期，原油價格受壓下跌。主力原油合約週三跌至每桶86.71美元。報告推動原油價格一度上漲，隨後恢復了下跌。有分析師指出，當前汽油庫存比去年同期高出4.5%，這顯示能源市場需求有不足，對能源産品價格是不利因素。不過3月配方汽油合約在經歷多次走向變動後最終上漲3美分，收于每加侖2.53美元。”

　　“芝加哥商品交易所3月玉米合約漲24美分，收于每蒲式耳6.98美元，漲幅3.6%，是該合約2008年7月以來的最高收盤價；3月小麥漲12美分，報每蒲式耳8.86美元，漲幅1.3%，是2008年8月以來的最高收盤價，該合約早前曾漲至每蒲式耳9.34美元；3月大豆漲17美分，報每蒲式耳14.51美元，漲幅1.2%，是2008年7月以來的最高收盤價，該合約早前報每蒲式耳15.04美元。”

　　簡評：從外圍輸入型通脹的情況看，焦點還在糧食。短線看有色金屬、石油則受到中國加息影響、有所下跌。但這是短線。中長線還看美國的量化寬鬆政策。

　　（六）行業動態/利空

　　上證《春節樓市遇寒流 多地驚現零成交》“2月9日，節後第一個工作日，杭州房地産交易中心辦證大廳裏門可羅雀。”“記者9日獲悉，春節期間各地住房成交量大幅下跌，其中，廣州中心區、重慶主城多個區出現零成交，珠三角二線城市樓市成交降至個位數，深圳、南京、上海等地成交量也多在十幾套的低位。而北京的房地産仲介則多半“歇業”，7天假期中全市二手房網簽量僅41套，成交可謂慘澹。”

　　簡評：對於房地産板塊及其相關板塊，構成利空。此一板塊今年需要審慎觀察房産成交量的變化情況。