1月31日操盤必讀：多空大揭秘

　　筆者按:貨幣政策方面節前加息與否還有存疑。但局部潛力機會也存在,在總體控制風險的前提下,對同時受益於高鐵、保障房建設、水利建設的板塊和個股,尤其是其中的高送轉增的品種,可以加大重視。

　　(一)貨幣政策/短線偏空

　　上證《周小川警示通脹率可能進一步上揚》“中國人民銀行行長周小川北京時間30日接受海外媒體採訪時表示,央行必須對通脹保持警惕,目前國內通脹率仍存在進一步走高的空間。周小川稱,“通脹水平依然高於許多人的預期。通脹率可能仍將進一步上揚,我們應對此保持警惕。”2010年12月國內消費物價指數(CPI)年率上升4.6%,升幅低於11月份的5.1%,後者是兩年多來最大升幅。周小川在接受採訪時暗示,去年12月的CPI漲幅有所放緩,但仍有進一步上升空間。 海外媒體分析認為,此番言論意味著中國央行仍有進一步採取緊縮政策的可能。”

　　簡評:春節前後是否加息,市場還在審慎觀望。個股機會在總體控制風險的情況下審慎捕捉。

　　(二)貨幣政策/偏好

　　上證《央行:今年M2初步預期增長約16%》“央行在30日晚間發佈的《2010年第四季度貨幣政策執行報告》中首次對外確認,2011年,廣義貨幣供應量M2初步預期增長16%左右,該增速符合市場預期,同時也打消了市場對於貨幣供應量可能進一步緊縮的擔憂。此前,有研究機構推算,M2增長16%,對應的新增信貸規模約為7萬億元。《報告》強調,下一階段,央行將實施穩健的貨幣政策,按照總體穩健、調節有度、結構優化的要求,增強政策的針對性、靈活性和有效性,更加積極穩妥地處理好保持經濟平穩較快發展、調整經濟結構、管理通脹預期的關係,把穩定價格總水平放在更加突出的位置,維護金融體系安全穩健運行,促進經濟平穩健康發展。《報告》指出,根據經濟金融形勢和外匯流動的變化情況,央行將綜合運用多種貨幣政策工具,合理安排貨幣政策工具組合、期限結構和操作力度,加強流動性管理,保持銀行體系流動性合理適度,把好流動性總閘門,促進貨幣信貸適度增長。同時,加強對社會融資總量的監測與調節,保持合理的社會融資規模和節奏。在滿足經濟發展合理資金需求的同時,保持有利於價格總水平基本穩定的適宜貨幣條件。”

　　簡評:今年內的貨幣供應總量,還是有一定保證。在貨幣供應仍舊增長的情況下,儘管有中短期為應對熱錢和通脹而出臺的回籠措施,但是,股指在一定位置止跌之後,年內還會有波段性的中級行情産生的貨幣政策基礎。

　　(三)行業動態/利好

　　上證《我國未來10年將投資4萬億興水利 推進水價改革》“中央一號文件公佈,首次系統部署水利改革發展工作。文件指出,未來10年的水利投資將達到4萬億元;合理調整城市居民生活用水價格,穩步推進階梯式水價;推進農業水價綜合改革。”

　　簡評:對於水利建設的有關板塊,包括水泥、水利建設工程機械、防滲防漏建材、炸藥等板塊和子行業,構成中長期的利好。尤其對其中同時受益於高鐵、保障房建設的品種,可以深入挖掘其中的潛力股。

　　(四)宏觀動態/利空利好並存

　　新華網《魯豫蘇皖四省出現特旱 將適時開展人工增雨》“中國北方部分地區的旱情仍在持續。國家氣候中心監測顯示,目前,山東、安徽、江蘇、河南等地部分地區氣象乾旱已達特旱標準。預計未來一週華北、黃淮氣象乾旱區仍無有效降水。氣象部門將密切監視氣象旱情變化,適時開展旱區人工增雨作業。國家氣候中心29日的全國氣象旱澇監測顯示,目前,華北地區東部及黃淮地區出現中旱等級以上的氣象乾旱,其中,山東南部、安徽北部、江蘇北部及河南東北部部分地區達特旱標準。”

　　簡評:大旱對於農産品的價格可能造成助漲。關注其中的通脹概念股的增量情況。

　　(五)年報動態/利好為主

　　上證《2010年度高送轉紀錄被刷新 五洲明珠10轉16.861派5》“10轉16.861派5”,隨著五洲明珠[33.60 3.07%]年報的出爐,A股上市公司2010年度的高送轉紀錄也由此再度被刷新。”

　　上證《三公司齊推“高送轉”》“天潤曲軸擬每10股轉7股送3股,派發現金股利1.00元(含稅);西南合成擬向全體股東每10股送紅股4股,派發現金1.00元(含稅)。 漢王科技預約在3月18日披露2010年年報,初步擬定以資本公積金向全體股東每10股轉增8-10股,不送股,現金分配方案未定。”

　　上證《華平股份擬10轉15派10 華夏繫領銜“潛伏”》“公司擬按每10股派發現金紅利10元(含稅)。由於公司目前的註冊資本僅有4000萬元,為便於公司業務開展及展示公司的資本實力,擬將公司註冊資本變更到1億元,故擬以資本公積金向全體股東每10股轉增15股,合計轉增股本6000萬股。”

　　簡評:目前為止,高送轉增的品種越來越多。可以繼續挖掘其中的潛力股。

　　(六)行業動態/利好

　　上證《國務院發文加快發展長江等內河水運》“ 中國政府網30日發佈了《國務院關於加快長江等內河水運發展的意見》,意見提出要利用10年左右的時間,建成暢通、高效、平安、綠色的現代化內河水運體系,到2020年,全國內河水運貨運量達到30億噸以上。 意見要求到2020年建成1．9萬公里國家高等級航道,長江幹線航道成為綜合運輸體系的骨幹,長江等內河主要港口和部分地區重要港口建成規模化、專業化、現代化港區。運輸船舶實現標準化、大型化,長江幹線運輸船舶平均噸位超過2000噸。意見明確,要加快長江幹線航道系統治理,上遊1000噸級航道延伸至水富,適時實施三峽水庫庫尾航道整治;中游實施荊江河段河勢控制和航道治理工程,全面改善通航條件;下游加快實現航道規劃標準,鞏固長江口12．5米深水航道建設成果,穩步推進長江口12．5米深水航道向上延伸工程。 要實施西江航運幹線擴能工程,加快紅水河龍灘、右江百色等樞紐通航設施建設與改造,打通西南地區連接珠江三角洲的水運通道,進一步完善珠江三角洲高等級航道網。大力推進京杭運河和長江三角洲高等級航道網建設。加快實施岷江、嘉陵江、烏江、漢江、江漢運河、湘江、沅水、贛江、信江、合裕線、柳江-黔江、淮河、松花江、閩江等航道建設工程。相應建設其他航道及界河航道,進一步延伸航道通達和覆蓋範圍。”

　　簡評:這一政策影響的板塊,預計潛力、成長性有限。可以不作高成長的重點對待。高成長另有重點。葉劍