明日展望：提前佈局十大板塊潛質股（名單）

　　銀行業：貸款質量良好不良持續雙降 薦7股

　　1月24日，銀監會公佈了2010年商業銀行不良貸款數據。2010年12月末，商業銀行不良貸款餘額為4293億元，不良率為1.14%，實現雙降。

　　我們認為：

　　(一)、不良雙降，次級類貸款出現上升

　　2010年12月末，我國商業銀行不良貸款餘額為4293億元，比三季度末下降了61.2億元。不良率為1.14%，比三季度末下降0.06個百分點。

　　從結構上來來看， 12月末的次級類貸款較9月末增加29億元，可疑類貸款與損失類貸款繼續保持下降趨勢，分別減少78億元、12.2億元。

　　從機構類型來看國有行、股份制、城商行、農商行、外資行不良貸款餘額與不良率均保持下降態勢。

　　(二)、撥備覆蓋率創新高

　　2010年12月末，商業銀行撥備覆蓋率進一步提高至218.3%，較三季度末提高了15.3個百分點，較年初提高近63個百分點。按照國有銀行前三季度新增撥備佔比測算，四季度國有行新增撥備320億元左右，全年新增撥備1000億元，比去年增加180億，撥備覆蓋率進一步提高。

　　建議：

　　我們維持對銀行股的推薦評級。在具體品種上，可以關注加息週期下凈息差彈性大的銀行，包括招商、民生、中信和農行。同時，未來撥備壓力更小的銀行，如農行、華夏、南京也值得關注。另外，我們還建議關注具有持續網點或資産擴張潛力的銀行如寧波、農行。

　　(分葉雲燕 楊歡 銀河證券)