25日最具爆發力六大牛股(名單)

　　順利過會，脫胎換骨，變身藍籌。2011.1.21晚，證監會公告公司重大重組事項順利過會。公司將由此脫胎換骨，從"*ST"變身成為藍籌股渤海租賃--國內第二大租賃公司。預計市場關注度將較此前大幅提升。

　　融資通道打開，租賃龍頭地位指日可待。租賃屬於資本消耗性行業，資本實力決定市場地位和盈利能力。渤海租賃順利借殼上市，未來的資本約束問題迎刃而解，趕超龍頭公司國銀租賃指日可待。

　　渤海租賃主營的基礎設施租賃業務潛力巨大。1、細分市場容量巨大。國內龐大的基礎設施存量及地方政府強烈的融資衝動為該業務創造了厚實的市場基礎。2、競爭環境利好于資本實力強的租賃公司。基礎設施融資租賃屬於資本密集型業務，單一項目融資額甚至可以高達數十億元，由此決定了該細分市場只屬於資本實力強的租賃公司。3、監管差異削弱對手競爭優勢。渤海租賃的主要競爭對手金融租賃公司歸銀監會監管，業務受到諸多風

　　控指標限制，而渤海租賃歸商務部監管，業務施展空間更大。

　　涉足基礎設施租賃業務或許僅僅是邁出的第一步。渤海租賃的實際控制人為海航集團，後者旗下還擁有各類租賃公司，考慮到租賃業務的高資本消耗通性，僅以海航集團自有資金持續支持其他租賃業務發展顯然壓力較大，我們由此推測，未來不排除公司進一步整合其他租賃資産的可能。

　　投資建議：長期持有，分享公司成長，維持"買入"評級。1、安全邊際較高。渤海租賃大股東海航實業購買*ST匯通股權的實際成本在9元每股之上；目前公司PB只有1.82倍，安全邊際充分。2、未來2年高增長。預計2010~2012年公司重組後EPS為0.33元、0.52元、0.68元，未來2年盈利增速為59%、30%。3、行業定價權的先機已佔--未來盈利新增長點。公司可以通過做財務安排，先接大項目，再將項目打包出售賺取穩定的中間收入。該模式下，對於資本金的訴求將成為關鍵，可以預見公司在未來2-3年內可能都將存在融資需求。4、再融資對於投資角度的多重利好。當前股東每股權益獲得增厚；渤海租賃資本實力增強提升議價能力。5、按2012年25倍PE估值，對應公司股價17.00元。(華泰聯合)