天相投顧：華銳風電連續中標可保高成長

    作為風電整機製造行業的龍頭企業，華銳風電在首輪海上風電特許權招標中成功中標濱海、射陽兩個近海項目，斬獲全部1000兆瓦訂單中的600兆瓦。並在張家口壩上與新疆哈密3300兆瓦風電設備特許權招標項目中，中標1350兆瓦。據悉，公司的高中標率除了其領先的技術和成熟的産品外，該公司上海東海大橋102兆瓦海上風電示範項目的成功運營在兩次投標過程為該公司加分不少。華銳風電近年來一直貫徹風電機組的國産化和大型化戰略。其研發的中國首臺單機容量最大的5兆瓦風電機組已于2010年10月12日正式出産。與此同時，6兆瓦風電機組的研發工作也進展順利，將於今年上半年下線。

    天相投顧研究員于善輝分析，綜合考慮同類上市公司估值水平以及公司的發展前景，以100510萬股總股本計算，預計2010-2012年公司攤薄後的EPS分別為2.79、3.55和4.47元，公司合理價值區間為88.75-106.50元，對應2011年PE區間分別為25-30倍。