股事2010——中國石油

    股事2010——中國石油

    左安龍：從這裡我們看到資本市場特有的一種魅力在裏面，問題你如何駕馭它，如何利用它？我們待會再談。我們接下來要談今天要談的第五個股票，就是非常沉重的中石油，太沉重了，下面我們來看一下記者的報道。

    曾經有一個坊間説法，問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油。作為A股市場權重最大的中國石油，上市當天的大漲以及之後的跌跌不休，使得人們把中石油的上漲看作洪水猛獸，視為賣出的信號，2010年11為8號，中國石油迎來最大，也是最後一個解禁，4天后，其股價便一路高漲，直到漲停，收盤漲幅也高達7.69%，而大盤也在中國石油的快速回落中飛流直下，大盤緊接著在隨後幾天就開始了階段性暴跌。

    王娟（海通期貨研究所分析師）：一般就是慣性思維，看到這兩桶油直線拉升的時候，我下意識立馬就把自己的手中的股票給減倉，這樣就會導致一個股指的下跌。

    作為世界數一數二的石油巨頭，上市三年後，股價仍然徘徊在發行價之下，更有投資者三年以來，默默忍受著虧損80%之巨的痛苦煎熬，中國石油一直承受著來自各方面的非議。但是借著2010年國際油價的推動，中國石油驟然異動，一不小心又一次登上全球市值第一的寶座，但是，曇花一現式的異動，再次成為估值下跌，期指套利的眾矢之地，面對即將到來2011年，中國石油能否從眾矢之地幻化成眾星捧月呢？

    左安龍：好，大家剛才看了一個短片可能聯絡到市場，以及我們剛才講的股票，印象非常深刻，剛才幾個股票都是J，它這個不是，它的L，就這麼下來了，一路下來，就感到奇怪，它是權重股，盤子太大，炒不動，可是歷史上我們遇到過的，你看深發展，我們也遇到過四川長虹，都是權重股，一路高歌猛進，為什麼工商銀行，中國石油，現在的權重股，會走的跟歷史上的權重股完全不一樣呢？

    葉檀：中石油實在是太讓投資者傷心了，基本上你如果是頭兩天買進的人，然後就一路傷心下來，就沒有開心的時候，中石油其實是可以用一句話來形容，就是這家公司剛出生的時候已經成熟了。

    左安龍：我明白你意思，對，你講的太精彩了。

    葉檀：你想剛才我們説到四川長虹，像這樣也是大盤股，但是它是有波動的，比如説上世紀八九十年代，中國剛好是家電産業的高峰期，它有一波上升，上升了之後又下來，它又有一波更大規模的上升對不對？

    左安龍：從嬰兒，少年，到青年。

    葉檀：人家是慢慢成長的，然後它的股本也是逐漸擴張的，股價逐漸上升，它到了高峰期之後，它就不得不成為晚上黃昏的太陽，就是夕陽了，現在逐漸下來，但沒有像中石油，中石油我們看，該項您剛才説的一個L型，一開始40多塊，然後就一路一路的下來，現在下到11塊多，很多人説它會不會，因為第一，很多資本不太會去運作它，如果是我不做股指期貨，我不去運作它，我做股指期貨也不太會運作它，因為它盤子太大，還有一個，像中石油這樣的，它其實是一個就是定心秤，它是一個秤砣，只要它壓在那，中國整個A股市場的股指就不會有太大的異動。

    左安龍：等一等，你這麼説觀眾有意見，什麼叫盤子大，股指期貨不好運作它？我們明明看到兩桶油拉起來以後，出現大變化，對不對？然後馬上又猛烈的殺跌，顯然利用它控制大盤，利用股指期貨在裏面匆匆套利，所以有人提出來，我們中國股市的指數編制方式，包括股指期貨的設置方式應該提出重新思考。

    葉檀：事實上是按照板塊的權重來設置會比較好一點，比如我們現在金融這部分40%，然後是兩桶油佔比太高，這樣子它流通的部分又比較少，這樣是比較容易控制，所以我們把盤子做的非常非常大，但是盤子做大，本身就使得這個股的股性又不活躍，讓投資者傷心，所以這是一個非常兩難的情況，我們看到在10月份之後，包括11月份，兩桶油有上升的情況，一上升之後，整個市場差不多開始進入傷心地，所以這個時候，你説到底該怎麼辦？我想要麼把整個的資源板塊，石油板塊整個權重降下來，除此以外沒有其他辦法。

    左安龍：另外還有，從這個狀態來看，因為上次正好我們在做節目，我們北京的編導打出來，他説老左你看一看兩桶油這樣拉起來，幾乎往漲停方向走了，趕緊點評一下，當時我措手不及，感到中石油怎麼會這麼走法？

    葉檀：您的知覺是不是兩桶油一走，趕緊拋？

    左安龍：是存在這個問題，但是當初我們看到，那時候發生一個什麼現象呢？股指期貨和300現貨正價差達100點，有一個星期沒有人套利，幹嘛去了？投機資金都去炒股票去了，但是就在那一瞬間，馬上資金重新返回股指期貨，套空股指期貨，然後套利了，存在這個問題了。

    葉檀：所以説，現在我們整個現貨市場受到壓制，當它炒中小盤股的時候，大資金還不會進入現貨市場，它還會配置一部分，當你開始炒大盤股，炒中石油，炒工商銀行的時候，它只要有套利空間，它馬上返回期貨市場，開始形成套利的區間。

    左安龍：所以你不要以為股指期貨不會動它腦筋，很會動，只是要當心了。

    葉檀：但是動腦筋時間很短，一啟動馬上返回去把差價補上了。

    左安龍：但是對市場殺傷力很大，另外我想問一個問題，我們現在不談，它現在L型，我相信它不可能永遠L型，他老了，他還可以生兒子，兒子又年輕，我在想，將來會不會，中石油走出一個大牛股的行情出來？因為什麼？石油全球在漲，現在據説又到一百了，這個狀態了，你怎麼看？中石油會不會成為大牛股？

    葉檀：但是你想想看，從金融危機以來，我們説石油，原油每桶從40，50元，現在一直到80，90，但是我們看中石油到底漲了多少？它沒有出現大漲的行情，如果説中石油有大漲行情，除非出現幾個情況，第一個是，中國的大牛市真正出現了，第二個是它整體上市，或者是它旗下公司拆分上市了，有這樣的概念它才能大漲。

    左安龍：另外還有，真正國外你去看大的藍籌股，關鍵在分紅，大的藍籌股靠分紅，通過這個吸引人。

    葉檀：所以我們看大笨象，香港股民心中的大笨象，他實在是太有感情了，因為它年年分紅。

    左安龍：據説香港的投資人有了錢就去買銀行股，有這個情況。好，朋友們現在正在收看的是財經頻道正在直播的交易時間，《股事2010》的特別節目，我們下面把交易狀態交給深圳演播室，羅曉芳，曉芳，你好。

    羅曉芳：你好老左。剛才聽到了您和葉檀對於中石油的評價，確實，中石油一般投資者不僅對它是傷心，簡直就是痛心，我們也認識一些投資者，還有甚至包括一些非常專業的人士，比如會計師事務所的總監什麼的，都在中石油上市的時候買了它，當時上市的時候，我們看到價格是48.6元，那時候也正好是我們指數最高的時候，6000多點的時候，我記得中石油上市是2007年11月5日，正是股市特別沸騰，大家都非常熱情的時候，也是股市賺錢效應最鼎盛的時候，這個時候中石油就有最高天價出現了，國世平先生，您怎麼看待中石油這種現象？

    國世平：中石油跟老百姓就是一部心酸史，就是眼淚痛心史，它為什麼出現這個問題？一個最大的問題，就是它的定價的時候太離譜，為什麼定了這麼高的價格？他價格定高，註定這只股票就會死亡，第二，中石油本身，它的前提來源，並不是中石油本身業績支撐好，比如我們看看第一個，我們在整個油的加工，我們油的加工比新加坡的費用高很多，但是為什麼中石油保持最好的業績？實際上我覺得中石油這個公司，本身就是向社會圈錢的公司，我們全社會都為中石油賣單，我們中國的油價這麼高，都是全社會買單，所以中石油業績是犧牲了老百姓的利益，把錢圈到中石油，股價也是圈錢，通過股價把那麼多的錢，圈到公司裏面來，我告訴你，跌下來的時候，我們知道它為什麼漲不上去？上面全都是套牢盤，套了那麼多的套牢盤。