打務實牌 券商點兵4隻“業績確認”股

　　利空預期正在加劇！

　　週五的收陽並沒有給市場帶來一絲鬆懈。本週大盤走得異常 “難受”，年線就像厚厚的陰雲徘徊在上空，成了大盤一道難以逾越的坎兒。週三尾市機構在股指期貨上做空，早早就確定了周K線收陰的命運，萎縮的成交量也説明市場交易的意願正在不斷減弱……

　　本週，市場熱點較之以前少了許多，“題材滿天飛”的場景早已不在，而券商的觀點也發生著變化，摒棄了之前尋找熱點的思路，關注點再一次回歸基本面。在這種空方佔據優勢的市場中，打“務實牌”或許才是最佳的選擇。

　　券商看好4隻“業績確認”股

　　本週被點評最多的要數聖農發展（002299，收盤價32.35元），因為公司成為了“肯德基+麥當勞”供應商。

　　12月7日，聖農發展公佈與美國萊吉士公司共同投資2億元設立中外合資經營企業 “福建福聖農牧發展有限公司”，聖農發展佔51%股權。萊吉士公司控股股東OSI集團是美國一家在全球21個國家擁有45家工廠的國際食品集團，與麥當勞合作關係超過55年，為其全球88%的餐廳提供産品和服務。新建的合資公司有望成為麥當勞在中國的雞肉一條龍原料供應商。

　　申銀萬國表示，這是該公司繼2009年成為肯德基佔領合作夥伴以來的又一突破。根據申銀萬國統計，麥當勞在中國發展迅速，店面從2004年的600家擴展到2009年的1137家，接近翻番，而在未來3~5年，麥當勞計劃將門店數再翻一番。

　　湘財證券為聖農發展算了一筆賬，合資公司計劃3年産能達到6000萬羽，加上公司原來的産能擴張方案，該公司2013年肉雞産能將達2.52億羽，是目前9600萬羽的2.63倍。一般情況下，單只雞的凈利潤為3元，預計2013年公司凈利潤可達7.56億元。在巨大的成長機遇預期下，該券商上調對公司的評級至“買入”。

　　同時給予該公司“買入”評級的還有申銀萬國、齊魯證券和華泰聯合等。

　　廣發證券本週關注的是中華企業（600675，收盤價7.98元）資産收購所釋放的積極信號。該券商認為，此次資産收購體現了大股東對上市公司發展的支持，上市公司很可能被打造成為大股東旗下房地産業務的整合平臺。

　　申銀萬國表示，收購事宜對中華企業未來凈利潤和RNAV（重估凈資産）的影響較為正面，預計此次收購將增厚公司RNAV為1元，同時為公司2011年和2012年貢獻利潤3300萬元和8600萬元，對應每股增厚0.03元和0.08元。考慮適當的資産注入預期，該家券商預計公司合理股價為11元，按照停牌價7.18元來算，修復空間為50%，故上調公司評級至“增持”。

　　中國玻纖（600176，收盤價22.67元）控股子公司宣佈從2011年1月1日起上調玻璃纖維産品出廠價7%~12%。

　　將中國玻纖評級上調為“買入”的華泰聯合認為，全球玻纖行業呈寡頭壟斷格局，10月下旬PPG在北美地區提價15%，公司此次提價7%~12%，屬順勢而為。該券商測算，公司目前産品價格為5400~5600元/噸，提價後將變為5800~6200元/噸，距離上一輪景氣高點7000元/噸的價格仍有10%左右的空間。目前玻纖或進入新一輪景氣週期，繼續看好未來價格上漲的趨勢。該券商給予其“推薦”評級。

　　精功科技（002006，收盤價42.50元）的一份合同引起了東興證券極大的關注。

　　11月27日，精功科技公佈與江蘇協鑫硅材料科技發展有限公司簽署150台（套）多晶硅鑄錠爐及輔助配套設備合同，以滿足江蘇協鑫1.4GW鑄錠項目。此合同涉及金額4.02億元，2011年6月30日前交付完畢，預付款8020萬元。

　　東興證券認為，4億元的鉅額合同，無疑已經鎖定了明年的業績。該公司作為多晶硅淘金熱中的 “賣鏟人”，無疑是近年光伏産業擴張中的率先受益者。未來公司新能源業務所佔比重將從今年的22%左右，迅速提升到明年的65%和後年的73%左右。該券商預計精功科技2010年每股收益0.43元，給予目標價46元，強烈看好該公司未來增長，給予“強烈推薦”評級。

　　漲價預期下水泥股受青睞

　　本週，一向沉默的水泥股爆發了，而原因就是漲價。

　　8月下旬開始，江西省的水泥價格開始出現恢復性上漲。據水泥協會統計，8月下旬，江西大部分地區水泥價格一次性上調了40~50元/噸，10月中旬再次大幅上調50~70元/噸，11月底12月初又上調了80元/噸，目前高標號水泥價格已達到了490元/噸，低標號水泥價格達到460元/噸，相比于上半年260~270元/噸的價格已經上漲了80%。

　　給予江西水泥（000789，收盤價11.08元）“買入”評級的東方證券表示，江西省水泥漲價主要旺盛需求及周邊省份限電漲價帶動。江西水泥在産能利用率保持高位的條件下能充分享受到水泥漲價帶來的好處。區域價格再次大幅上漲超出預期，預計第四季度歸屬母公司的經營性凈利潤將達到1.6億元左右，綜合全年經營性凈利潤在1.4億元以上，相當於全年經營性每股收益0.35元。該家券商已調升公司目標價為20元。

　　中信證券看好的是海螺水泥（600585，收盤價27.92元）。海螺水泥今年以來有10條生産線陸續投産，新增産能為1820萬噸；前三季度噸毛利同比僅提升10元，預計進入四季度後單季度噸毛利將上升至123元，同比大幅增長約55元/噸，四季度單季每股收益有望達到0.91元。該券商預計2010年公司實際每股收益將達到1.6元，依據對行業景氣週期和公司盈利增長的判斷給予公司合理目標價37元，維持對其的“買入”評級。

　　長江證券本週青睞的是華新水泥（600801，收盤價29.09元）。

　　今年以來，湖北地區新投水泥生産線6條，對應産能約1100萬噸，主要在3季度前都已經投産。長江證券分析認為，隨著之前新投産能消化完，湖北市場供給拐點將比其他地區更早來臨。

　　根據該公司産能的投放進度和所在市場狀況，長江證券上調公司2010年每股收益至0.944元，預計股價將在見底後迎來上行通道，未來收購和業績都存在持續超預期的可能，因此上調評級至“推薦”。