震蕩中資金佈局兩大主線

　　昨日兩市大盤繼續呈現弱勢整理態勢，最終雙雙以小幅下跌報收，兩市共成交2105.1億元，量能相比週二略有放大，但資金流出的跡象再度抬頭。據數據顯示，昨日兩市大盤資金凈流出28.42億元。

　　這主要體現在有色金屬、銀行類、房地産、券商、釀酒食品等板塊中。其中，有色金屬板塊居資金凈流出首位，凈流出5.88億元，凈流出最大個股為紫金礦業（601899）、榮華實業（600311）、山東黃金（600547），分別凈流出1.49億元、1.16億元、0.69億元。銀行類板塊居資金凈流出第二位，凈流出3.33億元，凈流出最大個股為光大銀行（601818）、北京銀行（601169）、興業銀行（601166），分別凈流出0.96億元、0.50億元、0.50億元。房地産板塊凈流出2.45億元，凈流出最大個股為深振業A（000006）、中天城投（000540）、金地集團（600383），分別凈流出1.17億元、0.27億元、0.27億元。

　　不過，機械、旅遊酒店、建材、儀電儀錶、電子信息等板塊呈現出資金凈流入的態勢。其中，機械板塊塊居資金凈流入首位，凈流入3.29億元，凈流入最大個股為天馬股份（002122）、晉西車軸（600495）、經緯紡機（000666），分別凈流入0.95億元、0.54億元、0.50億元。旅遊酒店板塊居資金凈流入第二位，凈流入0.39億元，凈流入最大個股為中青旅（600138）、桂林旅遊（000978）、中國國旅（601888），分別凈流入0.12億元、0.08億元、0.06億元。建材板塊凈流入0.15億元，凈流入最大個股為海螺水泥（600585）、偉星建材、江西水泥（000789），分別凈流入0.33億元、0.18億元、0.17億元。

　　這些數據折射出當前資金流向主要圍繞兩大主線展開：一是下游需求確定的行業，比如機械類板塊中的晉西車軸以及昨日漲幅靠前的中國北車（601299）、中國南車（601766），它們主要從屬於高鐵建設板塊。而高鐵建設已成為未來數年內的産業熱點，所以，相關個股的盈利前景樂觀。有意思的是，産業前景不明朗的有色金屬股、地産股等品種則有資金流出態勢。

　　二是具有業績拐點預期的相關産業股，尤其是水泥股，如海螺水泥等近期反復活躍，之所以如此，主要是因為水泥産品價格大幅上漲，使得相關個股的四季度業績可能會超預期。而且，由於供給減少，不僅新增産能減少，而且淘汰落後産能，所以，未來的水泥産品價格依然高企，這將有利於水泥股業績提升，所以，水泥股近期仍有可能成為市場關注的焦點。

　　另外，小盤、核電、智慧電網等板塊資金凈流入居前，其中小盤板塊凈流入1.04億元，資金凈流入最大個股為科士達（002518）、泰亞股份（002517）、萬力達（002180）。核電板塊凈流入0.69億元，資金凈流入最大個股為方大碳素、華東數控（002248）、東方電氣（600875）。智慧電網板塊凈流入0.59億元，資金凈流入最大個股為中國西電（601179）、思源電氣（002028）、科陸電子（002121）。此類個股的優勢其實也大多是行業需求相對確定且樂觀，這進一步佐證了機構資金對確定性行業的加倉需求。