歐盟財長齊聚布魯塞爾 臨時救助基金或增加

　　昨日（12月6日），歐盟財長們在比利時布魯塞爾召開歐盟財長會議，主要議題是討論是否將要擴大臨時救助基金的規模，進而防範歐債危機進一步擴大。比利時財長迪迪埃雷恩代爾認為臨時性的財政援助到期後，歐盟有必要實行一項永久性的救助機制。然而，德國總理默克爾和法國總統薩科奇對這一建議持保留態度。

　　IMF支持增加救助基金方案

　　今年5月歐盟與IMF同意在未來三年聯合提供希臘1100億歐元，幫助希臘度過債務危機，進而就在11月21日，歐盟與IMF又伸援手，救助愛爾蘭850億歐元（還款利率5.8%）。

　　短短的近半年之內，IMF與歐盟兩度聯手砸下鉅資，但歐債危機並沒有因此而停止蔓延的腳步，包括葡萄牙與西班牙極可能是歐債危機的下一個主角。近日，國際評級機構穆迪和標普頻頻對歐盟邊緣國家的主權債務級別進行下調，凸顯歐盟市場的信心不足。

　　目前歐盟7500億歐元的救助基金中，其中4400億歐元由歐元區國家相互提供。另外600億歐元由歐盟執行委員會募集，IMF將提供其餘的2500億歐元。

　　在此次會議上，各國財長將重新審視7500億歐元的額度，討論是否有增加的必要。目前，歐央行行長和IMF高層都表示支持額度的增加，理由是預防類似于西班牙這樣的歐盟核心國家出現意外。但是，德國總理默克爾和法國總理薩科奇，歐盟最大的兩個經濟體的領導人，對這一建議持保留態度。

　　目前，歐盟各國領導人已經一致同意在2013年將歐洲金融穩定基金替換為歐洲穩定機制，以更好地支持債券重組。基於這一決議，投資者預期深陷債務危機的國家不可能在短時間內削減赤字。迪迪埃雷恩代爾説：“目前，我正在考慮一個規模更大的永久性機制。一旦歐洲決定了，IMF就會照著做。”

　　儘管IMF發言人默裏拒絕評論此言論，但IMF主席卡恩今日將出席歐盟財長會議。據報道，IMF將在會上要求歐盟為急需融資的國家擴大緊急援助，並且建議歐洲央行購買更多的政府債券。

　　歐央行行長特裏謝在歐央行加息會議後的新聞發佈會上表示，歐盟各國政府應當著重考慮援助計劃，在2011年第一季度結束前，歐洲央行將繼續提供給銀行足夠的資金。

　　目前歐元區核心國家債券市場的收益率節節攀高，比利時10年期債券收益差上升了133個基點，西班牙10年期債券收益率11月30日上升至5.67%，上周收盤時跌至5.1%。表明歐債危機已經蔓延至歐元區核心國家。

　　但是，相比10月29日時的收益差一度上升到428個基準點，12月3日葡萄牙10年期債券與德國債券的收益差自8月來第一次跌到300個基點之下。愛爾蘭債券價格上周達到自5月以來的最大漲幅，愛爾蘭10年期債券收益差下降。

　　歐盟三招遏制危機蔓延

　　最新數據顯示，歐央行上周晚些時候分批購入了葡萄牙與愛爾蘭國債，購入規模為常規規模的5倍。而歐央行上周購入非歐盟核心國家的債券總計達130億歐元，自從今年5月希臘出現主權債務危機以來，歐盟總計購買了超過670億歐元的國債。

　　在歐洲央行12月貨幣政策會議後，特裏謝闡述了貨幣政策走向：歐洲央行將保持1%的基準利率不變，延緩回收流動性措施，繼續支持該地區商業銀行，非常規融資措施將至少延長至2011年4月。不過，對於市場最為關切的債券收購計劃，特裏謝卻態度謹慎，僅表示該計劃正在“進行中”，但拒絕透露是否將擴大債券購買規模。

　　為了儘快阻止歐債危機蔓延，歐央行目前正在考慮三種方式來解救市場，其中就包括大規模購買政府債券和加速購買債券的方式。

　　第一種方式是採取推遲的退出機制，即通過延長3個月短期無限制額度貸款來促使歐盟經濟快速恢復，進而穩定債券市場價格，至少要阻止歐盟核心國家10年期債券收益率的高升。這一決議目前已經獲得大多數歐盟國家的同意，具體細節將在週四的歐盟央行例會上決定。

　　第二種方式是即是按照特裏謝在上周新聞發佈會上的提議，進一步擴大購買政府主權債券的規模。儘管這一建議遭到了以德國為首的歐盟主要經濟體國家的抵制，但是特裏謝認為這是歐央行能夠在最短時間解決問題的的方法。外界一致認為，這一決議將是德國央行行長韋伯和特裏謝之間的較量，因為前者不出意外將是下一屆歐央行的行長。

　　第三種方式是有針對性地快速購買類似葡萄牙、西班牙、意大利和比利時等國的債券。這項提案主要針對這些國家即將到期的債券進行購買，對於一些長期債券則不予購買，好比是一輪“精確量化寬鬆”。