實力券商力推6大行業(附股)

　　數字城市：基礎建設後的新金礦(附股)

　　日前，在神州數碼(00861.HK)成都舉行的一次數字城市論壇上，IBM、思科、惠普等多家全球IT巨頭的大中華區負責人齊聚成都，共同探討IT行業在數字城市大潮中的市場機遇。數字城市的構建需要政府的強力支持，同時，由於産業鏈過長，涉及到硬體、軟體、集成廠商，最終獲益的將是具備整合能力的優勢廠商。

　　打破行業壁壘

　　在神州數碼董事局主席郭為看來，數字城市建設就是成立一個數據交換平臺，這樣就可以把社保、醫保、公共交通服務、小額支付、商業應用等的體系集中在一張卡上。

　　而當前的現實卻是，市民手中的各種卡分別屬於不同的縱向系統，比如社保局、衛生局、公安局、民政局等不同的部門都有著自己的系統，且各行其是，相互之間沒有信息共享。要將這些分屬不同領域的信息集中在一個平臺上，不僅需要政府的強力支持，更需要IT廠商具備強大的集成能力。

　　以鎮江發行的市民卡為例，通過整合全社會資源，以社保、衛生、教育、社區、公交為重點，打通行業壁壘，構建集政府公共服務、公用事業服務、商業服務和金融服務於一體的市民卡應用體系。對於這張市民卡，各種應用都有相應的適用範圍，交通上實現長三角地區的互聯互通，社保上實現全國的互聯互通，醫保上實現異地就醫，金融上實現異地消費。

　　隨著城市化進程加快，“十二五”期末中國城市人口將突破7億，城市化率將突破50%，在城市化快速進行的過程中，如何解決城市化帶來的人口集中等問題，急需通過信息化的融合來加以應對。比如，在新加坡，就通過智慧交通的建設，交通主管部門能提前40分鐘預測交通流量，為城市交通改善創造條件。

　　在這場巨大的市場機遇前，IT巨頭早有準備。IBM大中華區董事長錢大群透露，IBM平均每年的研發資金大概是60億美金，現在幾乎一半的研發費用投向智慧地球、城市信息化方面的研究。

　　基礎建設後的大金礦

　　業內人士認為，數字城市的本質是城市信息化，它涵蓋了電子政務、電子商務、電子社區，包括産業信息化、網絡資源和服務管理等部分。隨著中國經濟的飛速發展，區域化與城市化成為未來社會發展的兩大趨勢。而隨著雲計算等新技術手段帶來的信息化新浪潮，以及信息技術在社會生活中的廣泛應用，信息化手段為中國的城市化進程開啟了新的發展階段。

　　業界人士將數字城市的投資比喻為城市基礎設施建設之後的另外一個大金礦。“鋼筋水泥建造的城市大樓、公路，需要在新技術條件下實現融合，這不僅是解決城市化帶來的問題，也是為了市民生活更加便利。”

　　運用信息技術，一個城市可以實現更好地向市民、企業和城市管理者提供全方位的服務。信息化與城市化相結合，便形成了一個巨大的“數字城市”市場，中國城市信息化時代已經來臨。

　　數字城市的構建主要體現在三個層面：數字城市的通信與信息基礎設施、數字城市的信息資源與服務交換體系、數字城市的應用。而數字城市的應用，又主要體現在市民和企業服務以及城市管理三方面。

　　海康威視(002415)日前公告稱，實際控制人中國電子科技集團公司與重慶市政府簽署了社會公共視頻信息管理系統總承包框架協議，總投資金額約50億元。

　　國聯證券研究員韓星南預計，重慶城市人口約為1500萬，按不低於50萬個監控點折算，一個監控點需要1萬元，而如果考慮到北京、上海等大城市紛紛建設的“平安城市”，整個市場空間將非常巨大。

　　早在2005年，公安部就對全國城市報警系統與監控系統建設試點工程進行了部署，整個試點工程直接投資100億元，2010年後進入整體推進階段，直接投資近1000億元。據公安部科技局預測，一個中型城市的平安城市建設投入將達幾百億，其中視頻監控系統所佔比例接近30%，目前我國有2300多個中型城市，隨著“平安城市”建設逐步向縣、鎮深入，市場空間廣闊。

　　目前，國內從事安防行業的上市公司包括海康威視、大立科技(002214)、大華股份(002236)等。

　　行業研究員認為，“平安城市”、“數字城市”都是快速城市化進程中，各地加快信息化建設的一個縮影。由於産業鏈過長，涉及到硬體、軟體、集成廠商，最終獲益的將是具備整合能力的優勢廠商。

　　生物制藥板塊：行業空間廣闊

　　昨日A股市場出現了震蕩中重心有所下移的趨勢，但醫藥板塊卻反復活躍，抗癌概念股依然成為市場關注的焦點。正基於此，有業內人士認為生物制藥板塊漲升的市場氛圍已經形成，因為生物制藥是未來人類攻克癌症的方向之一，所以，天壇生物(600161)以及擁有生物制藥股權業務的蘭生股份(600826)、重慶啤酒(600132)、華神集團(000790)、長春高新(000661)等個股均有不俗表現。如何看待該板塊的活躍走勢呢？

　　生物技術目前包括三個細分産業，分別是分子診斷、分子治療以及分子免疫，具體到個股上，屬分子診斷的有科華生物(002022)，屬分子治療的有長春高新及蘭生股份旗下的子公司，而分子免疫主要是重慶啤酒旗下的生物子公司以及天壇生物等。

　　生物制藥産業是一個較為新興的行業，而且未來也是一個不斷給投資者帶來新興奮點的朝陽産業。資料顯示，我國生物制藥行業自上世紀80年代以來，一直保持著較快的發展勢頭，年均增長率保持在25%以上。而且，行業內持續出現銷售勢頭迅速膨脹的“重磅炸彈”式的生物制藥産品。1997年G-CSF成為第一個年銷售額超過10億美元的生物技術藥物，2007年銷售額超過40億美元的“超級重磅炸彈”藥物有16種，基因工程蛋白質藥物就佔據7種，而其中基因工程抗體類藥物就有5種，這充分體現了生物制藥行業近年來獲得的巨大發展以及生物制藥的高成長性。

　　更為重要的是，隨著醫學技術的進步，生物制藥産業有加速成長的趨勢。由於生物制藥在疾病的診斷、治療及預防上具有不可替代的作用，因而，隨著整體醫療水平的提升，這類傳統生物制藥仍有較大的發展空間。與此同時，未來預防治療性疫苗、基因治療、免疫細胞治療、幹細胞治療和備受關注的細胞再編程誘導多能幹細胞(iPS)等前沿領域的發展與突破，將再次為生物制藥行業發展注入強大動力，推動著生物制藥板塊的加速漲升。

　　目前生物制藥産業還有一個強大的業績增長引擎，那就是産業政策的推動。

　　因此，目前生物制藥板塊，一方面擁有廣闊的産業發展，另一方面則擁有了積極的産業政策扶持。與此同時，資金一直遵循著跟隨政策走的操作思路，所以，政策扶持的導向也成為資金的炒作指示，如此就使得生物制藥板塊在近期持續得到了資金的關注。

　　在操作中，建議投資者積極關注生物制藥概念股，其中兩類個股可跟蹤。一是顯性的生物制藥股，天壇生物、科華生物、安科生物(300009)、華蘭生物(002007)、上海萊士(002252)等。二是隱性的生物醫藥概念股，主要是指旗下擁有生物制藥股權的品種，蘭生股份、長春高新、重慶啤酒等就是如此，而大連國際(000881)、現代制藥(600420)等個股也可跟蹤。

　　傳媒文化行業：關注事件觸發與高送配公司

　　行業動態:廣電在三網融合中面臨四項任務;天威視訊(002238):IPTV短期很難在高清上與廣電抗衡;河北省有線數字電視收費標準暫不降;機頂盒廠商助力廣電打造強勢客廳文化;法院向六大視頻類網站發出司法建議;噹噹網擬融資2億美元;空中網第三季度手機遊戲營收同比70%。分眾第三季凈營收同比下滑17.5%;悠視網斥資千萬推出酷米網;國家數字出版基地將落戶北京豐臺和西安高新區。

　　上市公司動態:武漢塑料(000665)重組獲得國資委批復;唱T鑫新重大資産出售進展順利;歌華有線(600037)債券發行;鵬博士(600804)設立子公司議案獲得股東大會通過。提醒:12月1日/4日/5日分別是武漢塑料/樂視網(300104)/*ST鑫新股東大會。

　　市場回顧:過去一週傳播文化指數上漲0.004%,同期中標300下跌0.83%。以中信重點跟蹤的30家傳媒上市公司為樣本,算術平均漲幅2.06%,其中漲幅前三的樂視網、*ST鑫新和皖新傳媒(601801)。

　　行業評級及推薦個股:維持傳媒行業"強于大市"評級。傳媒文化板塊逆勢微漲,繼續跑贏大盤,互聯網視頻和出版發行個股表現強勁。傳媒文化投資策略關注3+新1條線:第一,傳媒文化體制:武漢塑料、粵傳媒、*ST鑫新;第二,三網融合與有線整合板塊:天威視訊、歌華有線、武漢塑料、東方明珠(600832)、電廣傳媒(000917)和廣電網絡(600831);第三,細分子行業龍頭焦點科技(002315)、省廣股份(002400)、華誼兄弟(300027)、藍色光標(300058)、奧飛動漫(002292)可以成為中長期關注對象;第四,關注高送配可能上市公司,焦點科技、省廣股份、樂視網、華策影視(300133)。本週可以重點關注博瑞傳播(600880)、歌華有線、天威視訊、武漢塑料、唱T鑫新、以及粵傳媒、省廣股份、奧飛動漫、焦點科技、藍色光標、華誼兄弟、中視傳媒(600088)、鵬博士。我們認為,傳媒板塊中高送配題材公司應該結合自己底倉與對估值承受能力可以在隨後時間內積極關注。(中信證券)

　　借“東風” 釀酒板塊高歌猛進

　　在大盤反復震蕩之時，釀酒板塊卻借通脹“東風”一路領跑。分析人士認為，受時令冬季並將進入節假旺季，以及通脹預期的影響，白酒板塊持續造好，資金也格外青睞。預計釀酒行業景氣高企的趨勢有望延續。

　　昨日，釀酒股表現活躍，特別是午後板塊指數漲幅一度躍居榜首，尾盤才稍有回落。截至收盤，古井貢酒（000596）強勢漲停、酒鬼酒（000799）大漲7.62%、重慶啤酒（600132）漲7.15%、貴州茅臺（600519）上漲4.43%。

　　釀酒板塊的活躍已經持續了一段時間。一段時期來，洋河股份（002304）、山西汾酒（600809）、貴州茅臺、古井貢酒等“你方唱罷我登場”，紛紛有所表現，創出股價階段性新高。其中中小板上市的洋河股份已然成為一個傳奇，近期股價一度攀升至283.80元，創造百元股的神話。

　　上海證券分析師滕文飛認為，目前釀酒行業無論是營業收入增速還是利潤增速均好于飲料製造業的平均水平。酒類行業的産品銷售結構出現一定變化，中高端酒類産品的消費持續旺盛。隨著國內通脹預期的不斷加強、消費升級的不斷推進，釀酒行業景氣高企的趨勢可以延續。

　　分析人士指出，從通脹預期的背景考慮，相對有自主定價權的白酒、葡萄酒行業將受益最多，受消費需求拉動將有望出現量價齊升的景象。而相對來説，啤酒行業將承受原料上漲帶來的一定利潤損失，表現可能相對弱一些。

　　華寶證券分析師王翊的調研結果顯示，最近市場上有較多的圈外資金進入白酒市場，特別是對高檔白酒市場進行炒作。此次進入市場的資金主要來自於社會産業資金，且很多資金都與很多名酒廠家都存在較密切的關係，能直接獲取資源並且資金運用能力很強。

　　事實上，對於釀酒板塊漲勢“兇猛”，各路機構資金也早已作出預判。從公佈的數據可以看到，大量機構資金早已潛入釀酒板塊並賺得“盆滿缽滿”。

　　數據顯示，洋河股份一季度末前十大流通股股東中，機構持股僅為1022.51萬股，三季度末持股數量升至1342.35萬股。包括匯添富均衡增長、匯添富成長焦點、泰達宏利市值優選等基金都是堅持長期持有該股。古越龍山（600059）今年一季度末前十大流通股股東中，機構持股僅約3967萬股，至三季度末，機構持股已增至約9669.92萬股。

　　醫藥板塊閃現研發熱點

　　今年以來，超級細菌、蜱蟲疫情、紅眼病疫情等疫情概念成為醫藥板塊輪番炒作的熱點。然而，近期資本市場對醫藥板塊的追捧熱點不約而同地轉向了藥品研發。

　　11月19日，華神集團（000790）公佈了抗肝癌藥物利卡汀的4期臨床試驗報告，公司股票當日開盤即漲停，並連續收報五個漲停板。11月25日，精華制藥（002349）披露將研發高效中藥抗癆藥物，股價當日漲停。11月26日，江蘇吳中（600200）披露公司重組人血管內皮抑素注射液研發與産業化項目獲得政府專項資金，公司股價在26日、29日連續兩個交易日出現“一字漲停”。

　　上述三家上市公司披露正在研發的藥品均屬於抗癌藥物；均在各自領域具有相對的領先優勢和獨家優勢；均獲得了政府有關部門的大力支持或者資金資助。

　　市場人士分析，市場關注具有自主研發能力並正在致力於自主研發業務的上市公司。具有自主創新概念的上市公司將獲得政府扶持和資本市場追捧的“雙重青睞”。醫藥板塊的市場熱點轉換並非偶然，而是帶有一定的普遍意義，未來自主創新概唸有望席捲全行業。

　　建材業：順應局勢把握結構性機會

　　水泥股存在階段性行情,已在長期合理區間

　　從估值來看,水泥股長期投資價值已經落入合理區間;從配置價值來看,該時點房地産、煤炭等行業的走勢顯得尤為關鍵,水泥股相比之下優勢不明顯;股價催化劑仍需等待;2011年水泥股存在階段性機會,包括政策緊縮緩解後週期股行情、行業性政策、並購重組等事件發生。

　　玻璃股新興産業行情還將縱深演繹

　　我們2009年以來一直看好玻璃深加工,並認為龍頭企業2-3年景氣將縱深演繹。預計順應國家節能減排、光伏發電新能源、防火防爆等一系列政策,玻璃深加工企業將迎來快速增長的黃金時期。根據當前玻璃股運行趨勢,我們預期:南玻A、中航三鑫等將延續強勢,而金剛玻璃、金晶科技等具備安防和新能源概念,2011年具有投資機會。

　　獲取超額收益的投資主線

　　在投資主線上,配合“十二五”調結構的主線,我們詳細研究並推薦水泥的區域政策、落後産能淘汰、並購重組;玻璃的電子玻璃、光伏玻璃、安防玻璃、光伏建築一體化等縱深發展方向,以及其他非金屬材料涉及節能減排、綠色環保建築、保溫防火等領域,把握它們將獲得超額收益。

　　投資策略與選股

　　水泥股推薦冀東水泥、海螺水泥等龍頭股;看好青松建化公司價值提升空間;玻璃股推薦南玻A、中航三鑫,金剛玻璃、金晶科技等亦值得關注。堅定看好密切跟蹤的佛塑股份、東方鋯業,長短皆宜。

　　風險提示

　　宏觀經濟或政策出現超預期變化;上遊能源成本大幅上升。