證監會打擊內幕交易力度空前

　　昨日，媒體一則報道使剛剛經歷了華夏基金總經理范勇宏被“雙規”傳聞的基金圈風波再起。該報道稱，此前傳得沸沸颺颺的李旭利涉嫌內幕交易案件得到了證監會一位內部人士的證實，並透露目前證監會正在對其進行調查，但取證與認定較為艱難，具體涉案期是在公募基金還是私募基金則沒有透露。

　　另一媒體報道稱，李旭利目前已處於被“邊控”（限制出境）狀態。記者就此向李旭利此前所在的重陽投資以及交銀施羅德基金相關人士核實，均被告知不了解情況。然而，接連掀起、難辨真假的傳聞卻也昭示出證監會打擊內幕交易對市場的威懾力。

　　11月18日，國務院辦公廳轉發了證監會、公安部、監察部、國資委、預防腐敗局五部門聯合發佈的《關於依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》（簡稱《意見》），《意見》指出要充分認識內幕交易的危害性，加強內幕信息管理。

　　證監會與數量眾多的相關部門合圍內幕交易，打擊力度可謂空前。

　　11月19日下午，第一起內幕交易案件就被率先披露。一位姓劉的註冊會計師在2006年審計吉林制藥（000545）年報期間買入該公司股票，獲利3.5萬餘元。證監會作出的處理決定是沒收劉某違法所得，並處以1萬元罰款。

　　該起案件只是證監會此次嚴打內幕交易風暴的冰山一角。證監會方面公佈的數據顯示，今年1-10月，證監會共受理內幕交易線索114件，立案調查內幕交易案件42起，因內幕交易對16名個人、2家機構作出行政處罰，15起涉嫌內幕交易犯罪案件移送公安機關。

　　“今年的主要任務就是查處內幕交易，我們正在調配內部資源，優先保證內幕交易案的查處，其他的案件都會讓道于內幕交易案。”證監會相關負責人表示。

　　與吉林制藥案件在後期檢查中被發現相比，更多二級市場的案件來自於交易所監控系統的日常監管。一旦交易所的監控系統發現某只股票有異常交易行為，監管層便會立刻鎖定在此期間交易的可疑賬戶，進行篩選後調動各省的派出機構核查人員對相關賬戶展開調查；同時，所有涉及重組的公司股票交易證監會都會進行跟蹤，一齣現異動就會進行調查。

　　基金行業成查處難點然而，在監管層加大打擊的同時，基金等機構也開始“狡猾”地通過合規程序規避內幕交易雷區，這給監管層的內幕交易核查帶來新的難題。

　　根據上述媒體報道，該證監會內部人士表示，今年來，已有多位基金行業人士涉嫌內幕交易，主要集中在重組並購事件上。證監會正在對其逐一進行調查，但尚無一起移交公安機關立案。

　　“基金行業從業人員內幕交易的定性和取證都較為困難，這些人員通常都比較懂法律，涉嫌內幕交易案件普遍存在手段隱蔽、潛伏期長的特點。”該人士指出，如涉嫌人員可以提前將某只股票納入基金股票池，但買入時機可能恰恰就是在內幕信息發佈之前，待內幕信息發佈後即獲利了結。無論從定性還是取證上，都比一般的內幕交易案件存在更高的難度。因此，對於此類案件，通常即使是公安部門立案時，也會十分謹慎。

　　此次涉嫌內幕交易風波的李旭利，曾任交銀施羅德基金投資總監，去年參與創辦上海重陽投資管理有限公司並出任首席投資官。上月19日，李旭利突然宣佈從重陽投資辭職。一旦查實，將成為基金業內幕交易第一案。

　　據悉，目前證監會正在積極優化查處和認定內幕交易的手段，提高打擊效率。同時未來還將聯合最高法院、最高檢察院，對內幕交易作出司法解釋，細化對內幕交易的認定。