五止跌信號初顯 六行業資金暗涌爭反彈先鋒

　　經過最近4個交易日的瘋狂暴跌，市場的風險已經得到較大程度的集中釋放。昨日，多方開始在疾風暴雨之後緩過氣來，深證成指出現了接近2%的反彈幅度，顯露出5大止跌跡象。

　　利空消息已得到提前消化。在最近5個交易日中，有2個交易日滬指單日跌幅超過百點，整體跌幅達到300點。其中，16日是其中最令人意外的一次大跌，滬指單日跌幅3.98%。導致股指如此重挫的原因，除了當日是央行存款準備金率的正式調整日外，有關發改委、工信部等在內的幾大部委紛紛醞釀出臺物價調控措施的消息，更令人備受關注，成為引爆大跌的主要導火索。

　　昨日各大媒體報道，國務院召開常務會議強調，必要時將實行價格臨時干預。一度朦朧的消息，最終明朗化。分析人士指出，今年上半年，管理層對於通脹問題雖早有防備，但總體上還是信心滿滿，強調過要將全年CPI控制在3%以內。不過，進入下半年，隨著經濟形勢變得複雜，生産資料價格的快速上漲和農産品投機炒作的愈演愈烈，通脹形勢遠比預期更嚴峻，剛剛公佈的10月份CPI達到4.4%之多，而美聯儲二次量化寬鬆使得流動性氾濫發展達到頂峰，大量流動性的釋放逼迫管理層不得不相繼採取加息和提高準備金率來應對，貨幣政策開始發生從“寬鬆”到“適度從緊”的悄然轉變。隨著加息、物價管制等消息的逐步明朗，加上前期市場的提前消化反應，大盤有望呈現階段性止跌企穩態勢。

　　殺跌“空軍”開始反手做多。本次大跌以來，前期領漲的資源板塊成為市場做空的先頭部隊。昨日，煤炭、有色等資源股迎來喘息之機，企穩跡象十分明顯，兩大板塊成為激活市場人氣，推動股指反彈的主要品種。

　　截止到昨日收盤，有色、煤炭兩個板塊均漲幅均逾3%。有色方面，以黃金概念股崛起為主線，帶動整體有色板塊大漲。其中，中金黃金、中科三環漲幅逾8%。豫光金鉛、山東黃金漲逾6%。煤炭板塊以大同煤業為首，大漲逾7%，靖遠煤電上漲約6%，其他個股全線上漲，無一下跌。與此相反，強勢股大面積補跌，酒類和醫藥股開始補跌，強勢股的補跌往往意味著殺跌已近尾聲。

　　值得一提的是，新的做多熱點逐步顯露頭角。觀察昨日盤面不難發現，新能源概念股上漲家數逾50家，南玻A漲逾7%領漲新能源，匯通能源、湘電股份、中核科技漲幅居前，呈現遍地開花，集體上漲的強勢特徵。

　　雙星閃耀構築技術底部。週三是低開類似于陰十字星，昨天是高開類似于陽十字星，並且昨天的低點高於週三低點，技術上已經形成一個短期底部組合。從歷史上看，類似的底部組合併不少見。最近的如7月初，8月底和9月底，所不同的是反彈力度，這取決於市場消息面的變化。

　　具體來看，滬市分時圖的技術指標明顯超賣。60分鐘圖上KDJ、MACD等多項技術指標超賣跡象十分明顯，15分鐘MACD已經出現底背離跡象。同時，昨日滬指已經擺脫了自3186點以來形成的下降通道壓制，且接連兩日收出並排倒錘頭和錘頭線，後市繼續企穩反彈要求明顯。還有，如果把本次調整看作是針對2319點—3186點上漲的調整，回調的半分位是2752點，如果看作是對9月底啟動的從2573點—3186點上漲的回調，其0.618的黃金分割位是2807點，由此來看，調整空間也基本到位。

　　量能萎縮恐慌情緒緩解。昨日兩市的成交繼續萎縮，滬市成交為1308億元；深市成交為1076億元，兩市合計成交2384億元，創出10月份以來的成交新低，表明多空雙方暫時達到了一定的弱平衡。從盤中具體表現看，昨日滬指早盤略作反抽後出現一波近40點的盤中跳水，但跳水過程中量能非但沒有放大，甚至還有萎縮跡象，表明市場繼續殺跌的動能已經有限。分析人士指出，後市在政策緊縮預期未見緩解、加息靴子未落地等背景下，市場在大幅下挫之後，有望迎來技術反彈。當然，面對年線以及明顯向下彎曲的5日、10日和20日均線的壓制，如果沒有量能的配合恐高度有限。

　　美元反彈壓力逐漸顯現。由於市場對愛爾蘭債務問題是否被誇大以及美國國內因最新公佈的通脹和新屋開工數據疲弱，投資者對美聯儲是否有必要實施新一輪量化寬鬆貨幣政策的爭論漸趨平靜，後續量化寬鬆政策的持續性尚無明顯的定論，近期美元指數反彈至60日均線，同時也是今年6月份以來的下降通道上軌附近，壓力逐漸顯現，近兩日已經出現反復。目前美元指數中期方向搖擺不定，在未成功突破6月份以來的下降通道上軌時，美元指數本次上漲暫只能以階段性反彈看待。這或為短期大幅暴跌的商品和股票市場帶來一定的喘息之機。

　　分析師表示，美元指數近期強勁反彈帶動國內外大宗商品出現調整，對A股形成較大壓力。但中國經濟經過短暫回落後重新進入新一輪上升週期，這將對股市提供強勁的基本面支持。另外，基於股市超前反映現實經濟和政策，短期的快速下跌已經反映年內再加息一次的影響，市場在2800點位置短線止跌反彈是大概率事件。值得關注的是，在昨日市場反彈過程中，滬深兩市共有50億元流入，其中，信息技術、機械儀錶、生物醫藥分別流入12.17億元、8.43億元、3.35億元，分居資金流入前三名，並且這些品種盤中表現相對強勢。由此不難發現，資金逆勢流入較大的行業，將擔當後市反彈的急先鋒。

　　電子行業 資金流入佔比45.05%

　　據統計，電子行業總家數為111家，昨日資金流入12.17億元，主力資金凈流入家數為50家，佔比45.05%。其中，板塊中流入資金位居前十的個股有N超日(流入3.7億元)、N東光(流入0.93億元)、華東科技(流入0.61億元)、天通股份(流入0.54億元)、廣電電子(流入0.46億元)、深天馬A(流入0.44億元)、超聲電子(流入0.25億元)、宇順電子(流入0.18億元)、大族激光(流入0.13億元)、江海股份(流入0.097億元)等。

　　但值得注意的是電子行業普遍估值偏高。昨日資金流入的個股市盈率在30倍以下的個股只有2家公司，分別是大族激光和法拉電子，市盈率分別是25.38倍和27.31倍，其餘均超過30倍市盈率。

　　從市場表現看，自本輪下跌(11月12日)以來，上證指數下跌8.97%，昨日資金流入的50家個股，去除昨日剛上市的N超日和N東光，有32隻個股跑贏大盤，18隻個股跑輸大盤。

　　其中，表現強勢的要數宇順電子(上漲21.67%)、金龍機電(上漲16.93%)、南洋科技(上漲10.51%)等3隻股票；而天通股份(下跌13.29%)、中航光電(下跌14.94%)、北礦磁材(下跌15.76%)屬於在這階段表現最差，遠遠跑輸大盤，明顯有補漲要求。

　　文化傳播 資金流入佔比45%

　　據統計，文化傳播行業總家數為20家，昨日資金流入0.53億元，主力資金凈流入家數為9家，佔比45.00%。板塊中流入資金的個股有中衛國脈(流入0.1億元)、樂視網(流入0.09億元)、天威視訊(流入0.04億元)、*ST傳媒(流入0.03億元)、華誼嘉信(流入0.02億元)、華策影視(流入0.016億元)、博瑞傳播(流入46.7萬元)、華聞傳媒(流入46.4萬元)、皖新傳媒(流入15.1萬元)等。

　　從市場表現看，自本輪下跌(11月12日)以來，上證指數下跌8.97%，昨日資金流入的9家個股，有7隻個股跑贏大盤，2隻個股跑輸大盤。

　　其中，9隻個股中上漲的股票有華策影視(上漲5.33%)、華誼嘉信(上漲4.92%)、樂視網(上漲3.17%)等3隻股票；而博瑞傳播(下跌10.64%)、*ST傳媒(下跌7.66%)、華聞傳媒(下跌9.23%)跌幅最大。