[投資晨會]市場節奏變換不礙熱點活躍

    昨天市場有兩個特點值得我們關注，一個是市場人士預計股指會挾兩日大陽的余威繼續上攻到3184點的阻力區再進行調整，但事實卻是低開低走，提前展開調整；但並沒有回補缺口，而且低點要比前日還高；另外一個就是大盤股走弱，總市值排名前15位的大股票無一上漲，但同時個股卻並不寂寞，漲跌股票依舊平衡，賺錢效應還是比較明顯的。如果從週期非週期的角度理解，似乎還得不出明顯的結論，因為週期類板塊分化是昨天市場的又一個比較明顯的特色，煤炭、有色上漲，而金融、地産、石油石化走弱；但防禦通脹概念的板塊昨天卻是有比較好的表現。比如醫藥、食品、旅遊等個股表現強勢，當然這些板塊在近期有些受冷落。但能否就些認為市場風格開始切換呢？現在做如此定論還為時尚早。如果我們換位思考的話，基金倉位已經較高，昨天我們也曾有分析他們近期很難有較多的資金來推升權重股，而且估計市場在連續衝高之後會出現一些調整，但整體上漲格局並沒有發生根本變化的情況下，他們的操作思路可能會追逐和創造市場熱點，部分回補近期被冷落的受益通脹的板塊。而從場外資金的思路來看，近兩年來權重股沒有太多的賺錢效應，對他們而言基本形成思維定式，他們自然也會把目光放在概念股身上，尤其是那些在本輪大盤上漲過程中滯漲的醫藥、食品等板塊。市場人士認為，這只是市場運行中的正常的熱點轉換，並不代表市場的運行特徵發生什麼變化。在全球流動性寬鬆的大背景下，資源品還會受到市場的追逐，在政策的壓制下，房地産板塊也不會出現根本性逆轉，而通脹受益板塊也會持續獲得市場的認可。關於股指的漲跌，或許並會不太影響投資者的盈利情況。券商們都還是堅定地建議投資者關注新能源等新興産業股票的投資機會。