深交所出新規 創業板高管離職套現被收緊

　　創業板解禁將逾四日之時，深交所公佈了關於創業板上市公司高管買賣本公司股票的新規，對創業板上市公司董監高股份管理及董監高離職後減持本公司股票的行為提出了進一步要求。此新規對於意欲套現的眾創業板高管來説，可謂一記重拳。

　　平衡高管股份轉讓需求

　　昨日，深交所在其網站上公佈了《關於進一步規範創業板上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》。通知規定，上市公司董監高在首次公開發行股票上市之日起六個月內（含第六個月）申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間（含第七個月、第十二個月）申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份。另外，通知還鼓勵上市公司董監高追加延長鎖定期、設定最低減持價格等承諾。要求保薦機構重點關注上市公司董監高離職情況，督導董監高履行其承諾，並對董監高限售股份上市流通的合規性進行核查。

　　深交所表示，上述規定兼顧了保持創業板公司管理層穩定和董監高股份轉讓需求之間的適度平衡，有利於進一步加強對創業板上市公司董監高買賣公司股票行為的監管，保持管理層和核心技術人員的穩定，保護投資者合法權益。

　　將增加短期變現成本

　　根據《公司法》規定，公司發行前股東所持股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓；作為公司董事、監事、高級管理人員的股東，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有公司股份總數的25%，上述人員離職後半年內不得轉讓其所持有的公司股份。而深交所昨日新規在此之上又銬了另一枷鎖，對持有重股的首批創業板高管而言，“半年前離職，一年後解禁日即可套現”的想法不復適用。

　　北京大學證券研究所所長呂隨啟對記者表示，創業板鎖定期太短已飽受詬病。高管們期望儘早減持變現，令創業板在某種意義上來説已成“圈錢板”，又進而演變為“套現板”。既然市場對此懷有意見，監管層有穩定市場之舉也是勢在必行。“創業板一年來價值回歸非常厲害，新規出臺將增加短期變現成本，既可穩定住市場，同時也讓股票在短期內不會大跌。並且，高管行為將因此得到約束，使其態度真正放在投資，而非投機。”（記者劉夏）