內地首家農村金融機構赴港IPO有望成行

　　昨日，有媒體報道，重慶農村商業銀行（下稱“重慶農商行”）已于10月底向港交所遞交上市申請，預計最快可在11月內展開上市及路演，並計劃發行23億股H股，初步計劃集資8億美元（約62.4億港元），野村及摩根士丹利作為上市保薦人。

　　對此，《第一財經日報》記者向重慶農商行求證，該行辦公室相關負責人稱，目前正處緘默期，不便透露相關信息。

　　或成內地首個農商行ＩＰＯ

　　重慶農商行成立於2008年6月，總股本60億股。該行是重慶資産和存款規模最大、服務網點最多的地方金融機構，也是重慶最大的涉農貸款銀行、中小企業融資銀行和個人信貸銀行。

　　今年2月23日，重慶農商行股東大會上審議通過了赴港上市的相關議案，擬發行不超過23億H股，募集資金全部補充資本金。

　　赴港上市前，重慶農商行為補充資本金，擬定向發行10億股，總股本將增至70億股。價格以2007年年底股東入股實際成本1.6元/股為基礎，考慮成立一年半以來的凈資産回報率，最終確定為1.91元/股。定向募集對象在重慶農商行現有股東中産生，原則上不超過4家。有業內人士稱，將向國有股東募集，以加強國有控股比例。

　　重慶農商行網站公開資料顯示，香港上市發行暫定不超過20億H股。如考慮全額行使15%的超額配售權，總數不超過23億H股，國際配售將優先考慮戰略投資者和高質量的機構投資者。

　　重慶農商行目前註冊資本60億元，第一大股東為國企渝富公司，持股10%；重慶民企隆鑫控股出資9.12億元，持5.7億股，佔9.5%，為第二大股東；北京九鼎房産公司持股5%，排名第三。

　　在重慶農商行170多家法人股東中，持股1000萬股的多達76家，多數為民營企業。

　　而劉貴興等7.39萬戶非職工自然人，出資22.19億元，認購了13.87億股，佔重慶農商行總股本的23.12%；另外，江雪等1.07萬戶農商行職工自然人，認購了1.717億股，佔總股本的2.86%。

　　重組後起死回生

　　重慶農商行前身重慶市農村信用聯社（下稱“重慶農信社”），與其他農信社一樣，重慶農信社也曾面臨不良貸款率居高不下。

　　重慶市對重慶農信社進行了兩次大的改革和重組。第一階段是將重慶農信社的法人機構由700多個撤併為39個，從體制上結束原有的一盤散沙狀態。

　　第二階段，2003年8月，重慶農信社被國務院列為全國8個深化農村信用社改革試點省（市）之一。本次改革將重慶農信社由合作制變為股份合作制。至2004年末，重慶農信社不良貸款佔比下降13.7個百分點，全市39家聯社全部盈利。

　　重慶市市長黃奇帆2008年8月5日在該市“加大金融扶持力度、促進中小企業發展情況説明會”上披露了重慶農信社重組的關鍵性細節。他説，當時重慶農信社的資産狀況是：資本金只有2億多元，300億元的貸款餘額中，有150億元的不良資産。

　　2005年起，重慶市對重慶農信社進行了一系列重組，第一步是把資本金從2億元擴大到16億元，今年上半年，進一步將其資本金擴大到60億元，接著是對其150億元不良資産進行處理。