謝百三:熱錢推動哪些個股繽紛燦爛

　　謝百三:宏觀經濟波濤起伏 個股行情繽紛燦爛

　　--兼談物價、房産稅、股市等熱點

　　（一）創23月新高的通脹仍是最擔心的

　　我國通脹達到3.6%，創23個月來歷史新高，因為超過3%，就算正式通脹了。周小川行長多次談及，對此要保持高度警覺。央行的壓力很大。通脹原因：

　　首先是美國重啟量化寬鬆貨幣政策。據業內專家談及，一段時間裏，美國貨幣當局曾不斷向市場釋放重啟量化寬鬆貨幣政策的信號，為期近期具體實施造勢。據專家談及，一段時間中，可以説美國貨幣當局幾乎24小時不斷地向社會投放貨幣。5月份以來，美國經濟復蘇持續放緩，其利率低到0-0.25%，美聯儲大買國債，吐出貨幣3000億美元。美國竭力避免自己成為第二個日本。美國大量投放貨幣一是刺激經濟增長與出口，降低失業率，但同時向發展中國家輸出通脹和資産價格泡沫，大量國際資本涌向發展中國家。熱錢涌入，提高了這些國家的物價與資産價格，如中國、印度、巴西、阿根廷等均是受害國。第三季度，共有115億美元流向印度、印尼、韓國、菲律賓、台灣、越南、泰國等。這種輸入性通脹對中國壓力不斷顯現，對經濟是不利的。此外，美元不斷貶值還會出現匯率戰、貿易戰，並使中國大量的美國國債大幅貶值。總之，美國的損人利己做法，是中國通脹的一大主要推動力。

　　其次，近10年來，我國的貨幣供應量一直很大。特別是2009年投放了9.59萬億，估計今年原定的7.5萬億信貸規模將難以控制住，全年新增貸款將超過8萬億左右。這又是僅次於去年的又一個高增長年頭。

　　這些都形成了頑固的通脹基礎。較為充裕的流動性，使我國前幾年的房價一漲再漲，一直持續到今年5月。

　　（二）房價下跌可能大增，遊資轉戰股市

　　我國從2005年來一直調控打壓房價，但房價越調越高。但這次各地出調控房價細則，你趕我追，"限購令"一城一城地出。加之房地産差別利率之貸款，第一套三成首付，利率升為0.85倍，第二套五成首付，利率1.1倍。加之，房産稅的細則、方案搞了一遍又一遍。

　　但這樣搞下去，我國較為寬鬆的流動性就會相當一部分從多年的房地産市場擠壓出來，近期農副産品、大蒜、姜、綠豆、棉花、白糖、蘋果、玉米價格，全都迅速上漲，形成實質性的通脹局面，而更好的去處是沉寂多時的股市。

　　（三）股市在熱錢推動下，個股繽紛燦爛，十分活躍

　　近日，在到達一定高度後，股市大盤連跌兩天，從3073跌到2978，有築頭之感。這種因銀行、鋼鐵等大盤權重股的衝高回落在所難免，資金又向中小企業板及新能源、大消費等題材股涌去。但即使是在大盤連續大跌之間，股市中的板塊仍然十分活躍，此起彼伏，百花盛開。

　　①創業板似提前消化利空，走出陰影。原來擔心出現的大量辭職套現潮，其實人數及涉及金額並不多。相當一部分創業板股已于一週前走出底部，如銀江股份、天龍光電、鋼研高納、回天膠業、華力創造、臺基股份、天源迪科、合康變頻、豫金剛石、萬幫達、歐比特、鼎龍股份等等，還相當活躍，開始搶在解禁潮前漲起來。

　　②酒類、消費類、新能源、有色金屬、資源類也受美元貶值、通脹高啟而不斷上漲，有的創出新高。因此，雖然大盤藍籌股又步入漲幾天跌幾十天的調整之中，但中小板、創業板及大盤股裏的中小板、題材股在遊資的推動下，如百花盛開，繽紛燦爛，給人以一幅局部牛市的喜慶景象。