四季度信貸規模控制將面臨壓力

　　四季度將新增信貸規模控制在1.2萬億以內，面臨較大壓力。今年全年新增貸款最終可能會突破7.5萬億元，不過即使超過7.5萬億也不會超過太多，全年新增貸款規模將保持在8萬億以內。

　　去年貸款出現巨量投放，而且全年貸款投放在時間上分佈極不均衡。從總體上看，去年信貸投放集中在上半年，下半年投放規模明顯縮減，全年四個季度的貸款投放比例是“5：3：1：1”，貸款增長由“疾風驟雨”到“和風細雨”，投放節奏明顯不均衡。

　　為避免今年信貸投放再次出現去年的規模膨脹和異常波動，今年的政府工作報告將全年人民幣貸款新增規模確定為7.5萬億。年初央行和銀監會均強調要合理控制信貸增量，把握好信貸投放節奏，努力實現逐季均衡投放和平穩增長。銀監會更是提出全年各季度貸款投放“3：3：2：2”的比例目標。為控制貸款的合理投放，管理層不斷出臺措施。

　　目前來看，前三季度信貸增長基本符合調控預期目標，但第四季度信貸控制壓力仍較大。

　　今年以來管理層一直嚴格控制信貸投放，重點清理規範三類貸款

　　為引導貸款合理均衡投放，今年以來，管理層一方面加強窗口指導，對商業銀行的貸款投放節奏加以控制。另一方面強化資本充足率監管，以對銀行放貸能力加強約束。此外，在控制信貸方面，配合中央的政策精神，管理層主要對三類信貸加以清理、規範。

　　一是配合中央清理地方政府融資平臺貸款。2009年相當多的貸款通過地方政府融資平臺發放到政府投資項目中。據銀監會數據，截至2009年底地方融資平臺貸款總量達到7.38萬億，其中2009年新增量為4萬億，佔全年新增人民幣貸款量的42%。今年3月份，銀監會對商業銀行做出積極部署，要求商業銀行對3月底前投放政府融資平臺貸款按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的要求進行清理，6月底前完成對地方政府融資平臺授信業務的全面自查清理。

　　6月10日，國務院下發《關於加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》。據此，8月19日，財政部、發改委、人民銀行、銀監會聯合下發了《關於貫徹〈國務院關於加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知〉相關事項的通知》，對面向地方政府融資平臺的新發貸款加以規範。

　　二是實行差別化住房信貸政策。針對部分城市房價過快上漲的問題，4月17日國務院發佈《關於堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》，要求實行更為嚴格的差別化住房信貸政策。央行和銀監會嚴格按照國務院政策要求加強房地産信貸管理。為鞏固房地産市場調控成果，9月29日央行和銀監會決定，完善差別化的住房信貸政策，進一步提出暫停發放居民家庭購買第三套及以上住房貸款。

　　三是整治銀信理財合作業務，規範“表外貸款”。所謂銀信理財合作業務，是指商業銀行將客戶理財資金委託給信託公司，由信託公司擔任受託人並按照信託文件的約定進行管理、運用和處分的行為。這其中，銀行作為仲介，在滿足客戶信貸需求的同時收取手續費收入，所以這類業務屬於銀行的表外業務。在銀信理財合作業務中，信託貸款成為銀行繞開表內貸款控制的“表外貸款”。

　　今年以來，銀信合作理財業務發展非常迅速，有數據顯示，今年上半年，銀信合作理財産品發行量在2.9萬億元左右，遠遠超過去年全年1.78萬億元的總量。管理層限製表內貸款規模和節奏導致銀行“表外貸款”出現“井噴”。根據用益信託的數據，今年銀信理財業務中的信託貸款規模擴張很快。尤其是5-8月份，該類信託貸款月度增長規模高達1000～2000億元。而2009年同期信託貸款的月度規模僅在200～600億元。銀信合作産品規模過快擴張，存在比較大的風險隱患。而“表外貸款”的過快增長也使信貸調控的效果大打折扣，而且這部分貸款的風險也非常不容易控制，累積之後很容易出現問題。

　　為此，7月初銀監會對信託公司從事的銀信合作業務全面叫停，壓制銀行通過銀信合作理財産品的放貸衝動，控制資産表外化潛在風險。8月12日，銀監會發佈《關於規範銀信理財合作業務有關事項的通知》，不僅要求銀行將表外資産在今明兩年轉入表內，而且還要按照150%的撥備覆蓋率計提撥備，同時大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。信託公司融資類銀信理財合作業務實行餘額比例管理，即融資類業務餘額佔銀信理財合作業務餘額的比例不得高於30%。