資金衝擊低市盈率 機械排前頭

　　機械板塊在百元股濰柴動力的示範效應下,正在悄然走強

　　3000點關口,面臨長達9個月的套牢盤,上周的調整在情理之中。

　　加息從來都被視為股市的大利空,然而經過2007年股市的叛逆之後,已經很難判斷加息的直接影響了。但有一點可以肯定的是,經過加息洗禮的A股能夠進行有序窄幅的調整,更奠定了後市健康的走勢。

　　主動調整 藍籌仍是主心骨

　　作為10月行情開啟的藍籌股在經歷了暴漲之後,終於在上周迎來了有序的調整。煤炭、有色、券商、銀行相繼在盤中完成補跌,板塊內漲幅較大的個股位居跌幅前列。

　　“值得注意的是,這次藍籌的補跌是以一種有序、盤中的方式來完成,這種方式不會對指數造成太大的殺傷力,大盤的做多氣氛仍然較為濃厚。”深圳一位私募基金經理對記者表示,但他同時也表示了擔心,“以往補跌都是短線見底的標誌,但這種補跌似乎力度不夠,一旦後續買盤無法跟進,真正的調整可能來臨。”

　　可以看到這樣的局面:大盤連續上攻之後有調整需求,這種需求當之無愧地由前期的強勢股來承擔,而版塊內漲幅較小的個股仍然有眾多補漲的機會,行情在分化的同時仍然保持健康。

　　但同樣值得注意的是,儘管上周創業板曾經短暫暴動大面積漲停,但在強週期性板塊調整的時刻,市場雖然個股漲勢喜人,但熱點紛亂無章,超級資金的流入流出都不似節後第一個星期那般顯著,可以確定的是,藍籌仍將是調整之後行情的主心骨。

　　對於目前的行情,號稱中國第一代操盤手的花榮表示,“目前這麼大的成交量,大盤在10日均線上進行調整,是一輪非常強勢的調整,個股百花齊放的狀態也是投資最佳的時機,經過調整後的行情是真正的牛市”。

　　“不同於之前的大陽線,上周十字星的走勢是大盤盤整的結果,後市仍然以藍籌和成長性股票機會並存的格局存在”,英大證券研究所李大霄表示,他也一再強調,並不是説3000點是一個絕佳的介入機會,而是一個持有並堅持的點位。

　　估值低、業績好 機械藏機會

　　在地産被加息政策打壓,有色煤炭券商板塊一路狂飆之後,上周的機械板塊表現出色。其中龍頭股三一重工（600031.SH）上周更是以30%的漲幅突破了千億市值。但相比有色煤炭等板塊,目前機械板塊的上漲剛剛開始。

　　從板塊內公司的基本面來説,機械板塊屬於業績支撐型,與有色板塊的概念炒作相比,機械板塊的業績表現一直優良。如三一重工公告其1-9月份業績同比上漲約120%,而中聯重科（000157.SZ）同比預增70%-90%,徐工機械（000425.SZ）預計同比增長約50%,柳工（000528.SZ）同比預增122%,山推股份（000680.SZ）同比增長147%,廈工股份（600815.SH）預計同比增長400%以上,安徽合力（600761.SH）同比預增500%-600%,山河智慧（002097.SZ）預計同比增長120%以上。

　　中信證券行業分析表明機械行業的超預期增長主要來緣于“四萬億”投資的滯後效應、房地産投資高增長和出口逐步復蘇的疊加因素。

　　“機械板塊是與宏觀經濟緊密聯絡的板塊”,廣州冷石投資顧問執行董事曾凡表示。根據板塊輪動的節奏,機械板塊前期漲幅較小的股票後續仍將有補漲機會。

　　在防通脹、重估資産價值和十二五規劃對高端裝備的大力支持背景下,機械板塊的投資價值將繼續呈現,而李大霄也對記者表示,“現在資金在加速流入低市盈率板塊,它們可能會成為場外資金的首選。”