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本週展望:提前關注十大板塊優質股

發佈時間:2010年08月30日 08:38 | 進入復興論壇 | 來源:CNTV綜合

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  航運板塊:政策“鼓風”航運板塊或可“揚帆” 薦5股

  在8月25日召開的國務院常務會議的推動下,航運板塊的"命運"或將面臨轉折。會議研究部署了推進長江等內河水運發展的工作,提出力爭用10年左右時間,建成暢通、高效、平安、綠色的現代化內河水運體系,而據媒體消息人士透露,此次支持內河水運發展的投資力度巨大,中央與地方配套總共將達到1600億元左右,用於加大內河投資、航道港口建設,以及船型標準化相關補貼。

  如果沒有國務院日前的表態,航運板塊在8月16日的"驚鴻一瞥"恐怕又要被遺忘了。

  回顧8月16日的大盤,航運板塊曾成為一"景"---整體漲幅近8%,其中,核心股中海集運(601866)、中遠航運(600428)和中國遠洋(601919)均收于漲停板。如此精彩的表現卻並未換取市場人士的積極評價,相反,"報復性補漲"、"難以持續"成為當天板塊行情的"代名詞"。金百靈投資公司的資深分析師秦洪就表示,航運板塊的逞強有點"無厘頭",一是目前航運板塊大多是大市值品種,一般遊資熱錢本該"敬而遠之";二是國際國內經濟增速均趨於緩和,行業景氣度尚未出現積極反轉的跡象。

  事實上,國家對航運業的關注並非"心血來潮"。早在2010年3月,財政部和交通運輸部門就已經聯合出臺了《長江幹線船型標準化補貼資金管理辦法》,試圖用行政手段與市場方式相結合,加速推進船型標準化。當時也有市場人士提出,船型的標準化有利於加速行業集中度的提高,行業龍頭的盈利能力有望改善。

  而目前,多重利好政策的"紛至沓來",更讓市場對航運板塊的表現充滿了期待。"誠如硬幣有正反面一樣,行業景氣在壞到極處之際,往往蘊含著拐點契機。"一位分析人士解釋到。首先給航運板塊的"起死回生"提供契機的,是上半年航運業上市公司業績的整體復蘇。以龍頭中國遠洋為例,在日前公佈的中報中,其營業收入達人民幣382億元,同比增長64.5%;創造凈利潤35.26億元,較去年同期上升175.9%;基本每股收益為0.35元,同比增長177.78%。據了解,這份"成績單"遠遠超過市場人士此前的預期,加上下半年通常為航運業的傳統旺季,因此行業未來的業績也有望持續增長。

  其次,長期高居不下的供給增長,也並未引發市場人士的擔憂。據了解,供給增長是目前航運業面臨的最大問題。中遠航運在其半年報中就表示:"受市場回暖影響,導致新增3700萬噸載的新造船訂單,將進一步加劇尤其是幹散貨船市場未來的供給壓力,消化也需要一定的時間。"對此,湘財證券的一位研究人員表示,實際上,供給高峰尤其是幹散貨運力的高峰遠未到來,在全球經濟發展趨暖的背景下,可能出現的結果是需求往往超過預期,而供給低於預期,從而推動運費上漲。

  上述人士進一步指出,航運業面臨的正面因素正在積累,包括需求增長、油運運費、沿海散貨運費和BDI的上行,均能成為刺激航運板塊反彈的動力。由此判斷,"未來1年~2年,航運業將出現上升週期,以年為單位級別的行業轉折即將來臨。"不過,中信證券(600030)的研究人員也提出,需要警惕世界經濟復蘇預期落空而直接導致的國際運費價格下跌,換言之,阻礙板塊反彈的因素依然存在,不可盲目樂觀。

  在操作方面,市場人士建議可跟蹤兩類個股:一是央企整合下的投資機會,主要是指長航油運(600087)長航鳳凰(000520)外運發展(600270);二是業績彈性相對強的品種,如中國遠洋、招商輪船(601872)等。

  (王璐 金融時報)