本週展望：提前關注十大板塊優質股

　　航運板塊：政策“鼓風”航運板塊或可“揚帆” 薦5股

　　在8月25日召開的國務院常務會議的推動下，航運板塊的"命運"或將面臨轉折。會議研究部署了推進長江等內河水運發展的工作，提出力爭用10年左右時間，建成暢通、高效、平安、綠色的現代化內河水運體系，而據媒體消息人士透露，此次支持內河水運發展的投資力度巨大，中央與地方配套總共將達到1600億元左右，用於加大內河投資、航道港口建設，以及船型標準化相關補貼。

　　如果沒有國務院日前的表態，航運板塊在8月16日的"驚鴻一瞥"恐怕又要被遺忘了。

　　回顧8月16日的大盤，航運板塊曾成為一"景"---整體漲幅近8%，其中，核心股中海集運（601866）、中遠航運（600428）和中國遠洋（601919）均收于漲停板。如此精彩的表現卻並未換取市場人士的積極評價，相反，"報復性補漲"、"難以持續"成為當天板塊行情的"代名詞"。金百靈投資公司的資深分析師秦洪就表示，航運板塊的逞強有點"無厘頭"，一是目前航運板塊大多是大市值品種，一般遊資熱錢本該"敬而遠之"；二是國際國內經濟增速均趨於緩和，行業景氣度尚未出現積極反轉的跡象。

　　事實上，國家對航運業的關注並非"心血來潮"。早在2010年3月，財政部和交通運輸部門就已經聯合出臺了《長江幹線船型標準化補貼資金管理辦法》，試圖用行政手段與市場方式相結合，加速推進船型標準化。當時也有市場人士提出，船型的標準化有利於加速行業集中度的提高，行業龍頭的盈利能力有望改善。

　　而目前，多重利好政策的"紛至沓來"，更讓市場對航運板塊的表現充滿了期待。"誠如硬幣有正反面一樣，行業景氣在壞到極處之際，往往蘊含著拐點契機。"一位分析人士解釋到。首先給航運板塊的"起死回生"提供契機的，是上半年航運業上市公司業績的整體復蘇。以龍頭中國遠洋為例，在日前公佈的中報中，其營業收入達人民幣382億元，同比增長64.5%；創造凈利潤35.26億元，較去年同期上升175.9%；基本每股收益為0.35元，同比增長177.78%。據了解，這份"成績單"遠遠超過市場人士此前的預期，加上下半年通常為航運業的傳統旺季，因此行業未來的業績也有望持續增長。

　　其次，長期高居不下的供給增長，也並未引發市場人士的擔憂。據了解，供給增長是目前航運業面臨的最大問題。中遠航運在其半年報中就表示："受市場回暖影響，導致新增3700萬噸載的新造船訂單，將進一步加劇尤其是幹散貨船市場未來的供給壓力，消化也需要一定的時間。"對此，湘財證券的一位研究人員表示，實際上，供給高峰尤其是幹散貨運力的高峰遠未到來，在全球經濟發展趨暖的背景下，可能出現的結果是需求往往超過預期，而供給低於預期，從而推動運費上漲。

　　上述人士進一步指出，航運業面臨的正面因素正在積累，包括需求增長、油運運費、沿海散貨運費和BDI的上行，均能成為刺激航運板塊反彈的動力。由此判斷，"未來1年~2年，航運業將出現上升週期，以年為單位級別的行業轉折即將來臨。"不過，中信證券（600030）的研究人員也提出，需要警惕世界經濟復蘇預期落空而直接導致的國際運費價格下跌，換言之，阻礙板塊反彈的因素依然存在，不可盲目樂觀。

　　在操作方面，市場人士建議可跟蹤兩類個股：一是央企整合下的投資機會，主要是指長航油運（600087）、長航鳳凰（000520）、外運發展（600270）；二是業績彈性相對強的品種，如中國遠洋、招商輪船（601872）等。

　　（王璐　金融時報）