在震蕩中緊抓三大主題投資

　　昨日兩市股指小幅高開後衝高回落，上證綜指全天基本圍繞2600點附近進行窄幅震蕩。在股指震蕩過程中，資金大舉流出煤炭石油、化工化纖、房地産、保險、IGCC、鋰電池等前期熱門板塊。其中，煤炭石油板塊流出2.98億元、化工化纖板塊流出2.72億元、房地産板塊流出2.59億元，位於凈流出前列；電力、旅遊酒店、農林牧漁等板塊則有小幅資金流入。在目前市場震蕩過程中，投資者應緊抓主題投資機會，可重點關注以下三大板塊。

　　板塊一：旅遊板塊。在面臨經濟結構調整的關鍵時刻，國家選擇旅遊業作為東三省轉型的著力點之一，除了東三省本身具備旅遊資源優勢外，國內旅遊業整體發展勢頭向好的大環境也是重要原因。下半年的宏觀環境及進一步促進旅遊發展的相關措施將對旅遊業發展産生有利影響，可對中國國旅（601888）、國旅聯合（600358）、黃山旅遊（600054）、峨眉山等進行中線關注。

　　板塊二：稀缺能源。商務部委託五礦商會于8月13日召集各主要稀土企業召開座談會，共同商討明年的稀土出口工作安排。此次國家主導的“稀土戰略”，將是一個長遠的産業發展方向，顯示醞釀多時的國家稀土戰略正在提速，將大大刺激稀土價格的瘋狂飆升，進而刺激擁有稀土資源及具有再加工能力的相關個股瘋狂上漲，太原剛玉（000795）、橫店東磁（002056）、北礦磁材（600980）等均是其中的典型代表。

　　板塊三：重組板塊。央企整合主題將在未來2-3年成為A股市場的持續投資熱點，可用“三維一審”選股法構建央企整合主題投資組合。所謂“三維”，就是央企整合可能性、上市公司與央企的關係、上市公司當前所處的整合重組進程。所謂“一審”，就是基本面審核，既追求成長速度，又要求估值較低，即PEG小于1。根據前述“三維”法篩選，中金公司構建了未來半年的央企主題投資組合，包括山東海化（000822）、*ST昌河、東風科技（600081）、平高電氣（600312）、貴航股份（600523）、東阿阿膠（000423）、雙鶴藥業（600062）、招商地産（000024）、高鴻股份（000851）、光迅科技（002281）、烽火通信（600498）、豐原生化（000930）等12隻個股。

　　在央企重組中，軍工行業的整合更值得看好。軍工資産通過資本市場進行重組的速度明顯在加快，市場交易機會也顯著增加，航天晨光（600501）、遼通化工（000059）、北方創業（600967）、航天通信（600677）、長春一東（600148）等軍工類股票均值得關注。此外，現代裝備製造板塊中的三一重工（600031）、中聯重科（000157）、海螺型材（000619）、海螺水泥（600585）、天地科技（600582）、太原重工（600169）、軸研科技（002046）、洪都航空（600316）、宇通客車（600066）、安凱客車（000868）、江淮汽車（600418）、東風汽車（600006）、江鈴汽車（000550）等也是關注的對象。另外，前期很多重組失敗的個股，如*ST寶碩、馳宏鋅鍺（600497）、富龍熱電（000426）、*ST國祥（600340）、吉林制藥（000545）、交大博通、萊鋼股份（600102）、領先科技（000669）、路橋建設（600263）、三友化工（600409）、萬好萬家（600576）、宜華地産（000150）、中國玻纖（600176）、金德發展（000639）等，在三個月後有可能重新啟動重組，投資者也可密切關注。

　　財達證券 李飛

　　■觀點組合

　　●會飛的小毛驢

　　反抽到2626點賣貨

　　不管是在上升通道還是在下降通道之中，本驢照樣果斷指揮。昨日早盤10:24曾提醒大家關注2590點這一支撐位，結果滬指昨日最低點到2590.61點，30日均線半挂，收出呈縮量整理的十字星。

　　我再一次提醒大家，股指還會慣性衝高，至於多少點空間可以賣出，我可以給大家算一下，這波下跌中繼弱勢反彈的空間是36點，當然是從2590點開始計算。知道今日怎麼做了吧？那就是在2626點之下，你隨時都可以參與個股的反彈，一旦上碰壓力位就獲利賣出。但這只是説給短線驢友聽的，至於穩健的中線驢友，還是繼續空倉等待吧。

　　搶超跌反彈，不管你操作是否成功，紀律都是第一位的，不然你就會站崗，後市你就危險了。不要説本驢沒有及時告知于你風險，反彈之後，大盤會繼續下跌。

　　●趨勢之友

　　週五再跌可搶反彈

　　昨日股指高開低走，在再度衝高後逐波回落，全日收出下跌緩衝十字星。盤面看，昨日雖然有六成多的個股展開反彈，但並沒有出現持續性熱點板塊，熱點散亂無章，指數更是出現多次急拉，在吸引跟風盤進入後，再以“溫水煮蛙”的緩跌走出誘多走勢。因此筆者認為，今日大盤還有一跌，而這一跌將是短線的最後一跌。

　　從全球股市走勢看，外圍股市經過兩周的連續大幅殺跌，下周將展開一定幅度的反彈，屆時A股也會借機展開一輪小反彈，但這個反彈依然是下跌中繼。因此，今日股指再次下探，投資者可分批低吸，為下周的反彈做好準備。

　　●王海專

　　持幣為主很必要

　　對於眾多的散戶投資者來説，持股的時間比持幣的時間多很多，甚至很多股民一年下來基本都是處在持股狀態中，不管是牛市還是熊市，不知道通過空倉防禦風險的投資者最終還是很難在市場上賺到錢。為此，王海專認為，行情不妙的時候先出來，耐心等待入市的新機會，萬一判斷失誤，大盤出現明顯轉勢的信號再追進去即可，畢竟行情好的時候是賺多賺少的問題，總的操作方向不錯和把握主要趨勢就可以了。

　　當前大盤短期風險主要有：1、近日有傳言稱，管理層已經在開始討論是否加息的議題，雖然我們無法預測到底是否會加息，以及加息對股市的影響到底有多大，但心理的預期和影響將是很明顯的。2、盤面熱點延續性不佳。昨日早盤煤炭板塊在消息面刺激下整體走強，但到了午後卻難以維持人氣。保險和房地産行業更是利空消息不斷。3、技術面上，大盤指數重心明顯下移並處在下降趨勢中，目前未有任何轉勢信號出現。

　　當前的大盤，在短期趨勢中正處在一個下跌過程中，按照本人的交易法則，當股指並未發生買入信號時，耐心持幣是主要的策略。