首鋼畫餅鋼鐵股充饑 機構賣多買少

　　８月２４日，因前兩日異動交易而晚開盤一個小時的首鋼股份（０００９５９.SZ）復盤後十余分鐘便封于漲停，這已是該股連續第三個漲停板。在首鋼股份的強勢表現帶動下，其它鋼鐵股終於按捺不住前兩日的平靜而整體上揚，甚至引領了早盤開局不順的Ａ股市場由空翻多。

　　“鋼鐵股這麼強勢太讓人意想不到了，説實話，我想不出有任何利好能促發鋼鐵股如此走牛！”電話中，一位券商鋼鐵行業研究員對此頗為不解。

　　事實上，臨近尾盤的鋼鐵板塊確實稍顯後勁不足，難道此輪反攻僅是“一日遊”行情？

　　首鋼畫餅

　　“今天鋼鐵股大漲要歸功於首鋼股份漲停，雖其有潛在利好公佈，但是我認為連續三天漲停有點過了。”長江證券鋼鐵分析師劉元瑞向記者表示。

　　８月２０日，首鋼股份公告稱，擬以公司持有的北京汽車投資有限公司全部股權及部分現金投資參與發起設立“北京汽車股份有限公司”（暫定名），預計持股比例為18.31%。該公告一齣，首鋼股份在當天立現第一個漲停。

　　8月21日，首鋼股份發佈了“公司對外投資的提示性公告”，稱所披露的信息尚不存在需要更正、補充之處。同時公司提醒投資者，由於北汽股份建設初期項目投入較大，以及目前我國汽車市場基本處於供求平衡的實際，受産業週期和開發自主品牌週期的影響，此項投資存在取得預期收益的風險。

　　然而即便如此，資金對於首鋼股份依舊趨之若鶩，８月２３、２４日，該股連續兩日漲停，成交量與成交金額也是與日俱增，８月２４日首鋼股份的成交金額高達４．７億元，而公告前的８月１９日卻僅成交了８０５７．１萬元。

　　“其實首鋼參股北汽ＩＰＯ的事在業內早已不是新聞，為什麼現在反響會這麼大？”一位不願透露姓名的鋼鐵研究員向記者表示，“而且北汽上市的事充滿了不確定性，即使能上市，首鋼的持股比例也沒定下來，首鋼股份這時發這麼兩個公告，更像是在畫餅。”

　　上述研究員認為，首鋼的極速上漲有遊資借題材炒作之嫌。

　　而根據８月２４日深交所公佈的交易公開信息顯示，當日買入首鋼股份前五名均為營業部席位。其中廣發證券遼陽民主路證券營業部共買入21224142.63元排名第一，財通證券紹興人民中路證券營業部以16097010元買量排名第二，兩家營業部當天買入的同時分別又有80858元和2796387.67元的賣出金額，短期炒作跡象明顯。

　　而在賣出金額最大的前5名中，有兩席均為機構專用席位，一家賣出28807386.13元，另一家則賣出7535002.86元，而兩家都沒有買入金額顯示。

　　而在８月２０日至２３日間，首鋼股份買入金額最大的前5名中僅出現一家機構席位，且有買有賣，而賣出金額前５名中機構則獨攬３家，且均為有賣無買。

　　“現在要機構買入鋼鐵股太難了，即使漲成首鋼那樣的也未必有機構問津，鋼鐵股在基金資産配置中可能連標配都談不上。”上述券商鋼鐵研究員如是説。

　　現貨價出廠價仍倒挂

　　事實上，自７月以來鋼鐵板塊反彈明顯，其動力來源於鋼鐵板塊估值修復以及鋼價的反彈。

　　“首鋼股份的漲停能夠帶動整個鋼鐵板塊上揚，是否説明整個對鋼鐵板塊的估值有了新的認識？”渤海證券鋼鐵分析師劉鋼向記者反問道。

　　大智慧盤面顯示，７月２日鋼鐵板塊指數僅為２２３７．６點，此後一路反彈至８月２４日２７０９．３２點，漲幅達２１．１％。

　　而在此過程中，鋼材價格亦有相當幅度的上漲。以螺紋鋼期貨價格為例，７月１６日螺紋鋼期價報收于每噸３９９４元，隨後反彈至最高４３４２元/噸（８月１８日），近期有所回落，８月２４日收盤報收于每噸４２３１元。

　　“無論是鋼鐵股還是鋼價，這輪反彈都是正常的，因為之前的表現實在是太差了，低得不能再低。”劉元瑞向記者表示。

　　而在８月１７日，以寶鋼、鞍鋼、武鋼為首的國內三大鋼廠紛紛上調了部分産品９月份的出廠價格，令鋼鐵行業為之一振。

　　“鋼廠調價是一種滯後行為，但經過市場的觸底反彈之後，我認為國內鋼企業績在三季度已經觸底，至少不太會再虧損了，”劉元瑞對鋼企業績前景抱有一定樂觀。

　　然而，目前國內券商對鋼鐵板塊的前景卻存在嚴重分歧。

　　中信證券研究所８月２０日認為，投資者不應對週期性行業尤其是鋼鐵股過度恐懼，如果保障性住房、區域建設和淘汰落後産能得以落實，鋼鐵行業基本面將大幅好轉，而且其對淘汰落後産能持樂觀態度。

　　而中金公司在８月１７日的研究報告中則認為，鋼廠提價雖然扭轉了虧損局面，但由於礦石價格的奮起直追，和近期海運費的高漲，使鋼鐵行業的盈利難以獲得大幅改善，僅僅回到微利的水平，同時中金公司預計未來鋼價漲幅將趨緩。