農行A股戰略配售超額認購 繳款超300億

    截至昨日16點，戰略配售對象繳款金額已超過300億元

    韓婷婷 王艷偉

    7月1日，是農行A股IPO戰略投資者繳款日，以及首個網下申購及繳款日。

    農行受到了各路機構投資者的歡迎。接近農行發行的消息人士昨日向《第一財經日報》透露，截至昨日16點，戰略配售對象繳款金額已超過300億元，由於戰略配售已超額認購，此次農行將採取比例配售。

    此外，來自基金等機構人士亦向本報表示，已有機構調動資金參與網下申購。

    戰略配售繳款額超300億

    一位不願透露姓名的農行戰略投資者工作人員指出，公司前兩天拿到農行戰略配售對象繳款的通知，昨日10點即已全額繳款，下午收到農行發行中心已收到戰略配售款項的回饋。

    但由於戰略配售已超額認購，此次將不得不採用比例配售。“我們原計劃買10億元農行股票，現在可能只能買到7億~8億。”他説。

    據了解，本次發行採用向戰略投資者定向配售(下稱“戰略配售”)、網下向詢價對象詢價配售(下稱“網下發行”)與網上資金申購發行(下稱“網上發行”)相結合的方式進行。

    其中，戰略配售不超過102.28235億股，約佔A 股綠鞋全額行使後發行規模的40%。按照定價區間上限2.68元/股測算，可戰略配售金額不超過274.12億元。

    其他方面，回撥機制啟動前，網下發行不超過48億股，約佔A 股綠鞋全額行使後發行規模的18.8%；其餘部分向網上發行。

    按照農行IPO時間表顯示，網下申購及繳款日為7月1、2、5、6日4天。在此前的初步詢價階段，機構投資者對於農行的認購股數已超過700億股，認購倍數已高達16倍，而且大部分訂單的價格敏感性較低。而為確保上限發行及較為穩健的後市表現，農行最終放棄高定價，轉而選擇較為審慎的價格區間，也增強了對機構投資者的吸引力。

    網上申購目前尚未開始，將在7月6日啟動。據某證券公司人士估算，目前有資格參與網上發行的網下配售對象超過1000個，且均為機構投資者，按每家網上申購1000萬股計算，總計形成網上申購資金將超過270億元。預計此次，農行網上申購資金規模將在1萬億左右。

    機構追捧農行

    本報在採訪中獲悉，農行受到了機構的追捧，網下申購于首日，已有機構調動資金參與網下申購。

    深圳某基金公司人士向記者透露，公司在農行詢價時曾報出2.8元的價格以及8億股的意向認購量，而農行最終確定的2.52元到2.68元的詢價區間，低於公司預期，可能公司最終認購量會略高於8億股。照此計算，該公司將動用20億元左右的資金申購農行。

    事實上，農行詢價情況已經顯示出機構對農行的興趣。在農行初步詢價期間，共有91家詢價對象管理的244家配售對象參與初步詢價報價，其中提供有效報價的配售對象共214家，對應申購總量為595.058億股，是農行擬發行新股量222.4億股的2.68倍。這些機構積極參與農行詢價，一方面是出於對農行本身資産質量的認可，另一方面也是出於投資組合的配置需要。

    消息人士透露，在各主承銷商近期對網下詢價對象進行申購意願調查中，多數入圍詢價對象均表示出超額認購的意願，甚至機構詢問能否在網下申購中以超過200%的比例認購。

    不過，面對整個市場環境，銀行板塊在二季度遭遇大幅下跌已是不爭的事實。而這也令市場對銀行股産生較大分歧。對此，南方基金首席策略分析師楊德龍認為，銀行股恢復上漲，必須滿足三點要求：估值絕對便宜、資金特別充裕和投資者情緒高漲，現在後兩個條件顯然並不具備。

    深圳某基金公司投資總監向記者表示，銀行股現在估值很低，已經是超跌，即使不是可以獲得超額收益的最好的投資選擇，也一定是安全邊際比較高、可以逐漸加大配置比例的品種。他表示，現在基金對銀行股的配置應該是低於市場標配的，下半年這種情況可能會逐漸改變，借農行IPO時機加大銀行股配置也是對下半年投資佈局的重要一步。

    近兩日市場持續下跌，有基金經理認為，農行IPO短期的確令市場資金面承壓。不過，當前點位已經接近機構一致認可的底部區域，相信在農行IPO結束後，市場會有起色。