十大機構預測週三大盤走勢

　　廣州萬隆：百點巨陰暴跌“A50魔咒”再現？

　　核心提示：今日消息面以明顯的利空為主，央行再度加大央票發行力度讓市場擔憂貨幣再度收緊，而新股發行亦未有減速跡象，市場供給嚴重失衡，而外圍市場以陸續發出不利消息，這些因素對市場信心打擊嚴重。另外還有一條值得關注的就是今日是香港新華富時A50指數期貨結算日，不排除“A50魔咒”再現。在眾多利空消息影響之下，今日A股開盤之後一路震蕩下行，盤中多次出現加速殺跌，最終滬指全天大跌108.23點，收于2427.05點，一舉跌破了2500這個市場心理底部。兩市僅35隻個股收紅，跌停股多大100多只，明顯的恐慌性下破。那麼今日這恐慌性下跌背後是否是“A50魔咒”再現？這背後會否存在主力陰謀？後市主力又將如何博弈？具體且看下文分析。

　　一、影響主力行為的信息與解讀

　　1、 G20峰會強調確保經濟復蘇，明確減債路線圖；

　　2、 央行今天在銀行間市場發行550億元1年期央票，發行量較上期驟增10倍；

　　3、 證監會：三公司創業板IPO過會，三公司主板IPO週五上會；

　　4、 國有林場改革有望下半年啟動或先在5省市試點；

　　5、 薩班斯法案部分違憲以及G20財政收緊預期影響，美股收低。

　　信息解讀：雖然G20峰會強調確保經濟復蘇，但是各國已經有了財政收緊的預期以降低債務，因此這又在一定程度上不利於國際貿易的進展。今日央行發行550億1年期央票，並很有可能本週實現凈回籠，市場對此有央行再度收緊貨幣的擔憂。而另外一方面市場擴容並未加速，那麼市場的供給是嚴重失衡，這對投資者信心打擊也是巨大的。而外圍環境並未出現好轉，相反不利消息依然不斷，歐美股市繼續走弱也對國內投資者信心産生不利影響，在整體上目前市場信心處於較弱狀態，因此也容易被投機資金所利用以做空期指獲利。

　　二、主力行為分析

　　1、基金：主攻板塊：滬深300、金融、地産

　　短期行為：多空平衡，與散戶博弈；

　　中長期行為：以期指套保、防禦為主。

　　自5月下旬以來，大盤處於弱勢震蕩已經一個多月，在這個過程中基金倉位基本上是上下小幅波動，很明顯的基金們在大盤大幅下跌之後，並沒有急於抄底，而是採取波段操作策略。而基金們的這種操作策略又加強了市場的震蕩無趨勢行為。

　　最近小幅下跌之後基金們再次小幅加倉。根據德聖基金研究中心6月24日的數據顯示，各類以股票為主要投資方向的主動型基金平均倉位回升較為顯著。可比主動股票基金平均倉位為74.9%，相比前周回升1.48%。

　　從具體基金來看，上周增倉基金數量大增，其中大幅增倉的以中小基金公司旗下基金為主。但大型基金公司並無明顯的主動增持。博時、南方的倉位更偏謹慎，而華夏、嘉實、易方達旗下基金倉位增減不一，總體倉位水平大體保持穩定。

　　由此可見在上周多以新基金入市建倉為主，而華夏、嘉實這些老牌大基金們依然保持一個謹慎態度，從這個側面反映了基金們並未有全線做多的潛在行為，因此很有他們將繼續保持相對謹慎態度，並且不排除加倉之後再度減持以波段操作。

　　2、熱錢：主攻板塊：金融、地産、低碳經濟

　　短期行為：佈局期指

　　中長期行為：謹慎樂觀

　　在5月份，儘管貿易順差、FDI繼續上漲，而新增外匯佔款卻大幅下降，當月“新增外匯佔款-貿易順差-FDI”也由正轉負，顯示熱錢流出跡象明顯。熱錢的流出一方面是受歐債危機擴大，歐元大幅貶值美元升值，資金回流美元避險情緒上升，另外一方面是國內樓市遭遇政策調控，以及A股大幅下跌部分投機資金被擠壓出局，

　　不過這更像是短期行為，長期來看熱錢終究還是會轉向流入境內。此前央行宣佈實施人民幣匯率機制改革之後，人民幣升值預期陡然上升，市場上人民幣兌美元大幅走高，已經有效突破6.80的關口，這顯示了資金對人民幣的追捧，再加上國內經濟復蘇效果明顯好于國外、股指期貨的推出，在這些因素的吸引之下熱錢流入境內依然是長期趨勢。

　　三、投資機會與風險

　　行為方向總結：今日消息面以明顯的利空為主，央行再度加大央票發行力度讓市場擔憂貨幣再度收緊，而新股發行亦未有減速跡象，市場供給嚴重失衡，而外圍市場以陸續發出不利消息，這些因素對市場信心打擊嚴重。另外還有一條值得關注的就是今日是香港新華富時A50指數期貨結算日，不排除“A50魔咒”再現。在眾多利空消息影響之下，今日A股開盤之後一路震蕩下行，盤中多次出現加速殺跌，最終滬指全天大跌108.23點，收于2427.05點，一舉跌破了2500這個市場心理底部。兩市僅35隻個股收紅，跌停股多大100多只，明顯的恐慌性下破。然而今日的這種恐慌性下跌亦不是偶然事件，它是眾多因素結合一起共同觸發的。此前幾個交易日連續陰跌且成交量逐步萎縮，市場信心被嚴重打擊，有如驚弓之鳥。而今日央行再度加大央票發行力度，外圍市場繼續走弱這些因素進一步加深了投資者對後市的擔憂，然而這些都僅僅是外在因素，關鍵是今日乃A50指數結算日。一般而言投機資金會在兩種情況下在結算日砸空期指來獲利，一是市場瘋狂的末期；二是市場持續低迷時期，因為這兩種情況下砸空最容易獲得以小博大的機會，而目前正處於第二種情況，市場有如驚弓之鳥，稍有風吹草動則紛紛落荒而逃引發爆跌，而投機資金在期指大獲其利。那麼今日暴跌之後後市會否出現迅速反彈呢？根據歷史經驗，若是在第一種情況下進行這種砸空，那麼很快將有反彈並望創出新高，而目前是第二種情況，這種情況下爆跌後出現反彈的可能性就很小了，而繼續慣性下跌可能性更大。