多跳集體舞少唱獨角戲 炒股制勝十大法則

多跳“集體舞” 少唱“獨角戲”

　　如果説，及時、適度地控制倉位是取得投資成功的關鍵，那麼，穩妥、有機地做好組合配置則是投資成功的又一法寶。多跳“集體舞”、少唱“獨角戲”，不僅能使投資者在股市下跌時規避風險，而且可以在市場上漲時取得超額收益。

　　“獨角戲”要少唱

　　面對股市漲跌榜，一些投資者常發出這樣的感慨：要是全倉買入漲幅榜上的股票，要不了多久就能把損失奪回來，甚至讓賬戶裏的市值大幅提升。然而，這只是投資者的一廂情願。滿倉一隻品種，既增加了獲得短線暴利的可能，也加大了造成投資巨虧的幾率。

　　以最後交易日為6月25日的寶鋼CWB1認股權證為例。6月11日，寶鋼股份收盤價為6.13元，寶鋼CWB1認股權證收盤價為0.137元。至6月25日，寶鋼股份收盤價為6.04元，寶鋼CWB1認股權證則毫無懸念地以最低價0.001元收盤。兩周時間，該權證跌幅高達99.27％。由於該權證早已處於深度價外狀態，實際上已成為“廢紙”，25日該權證的跌幅實際為100％。

　　假如投資者投入資金100萬元，其無論是半個月前滿倉買入寶鋼CWB1認股權證，還是之後的任一時間買入，只要一直持有至25日收盤，實際損失均為100％。

　　如果採取組合搭配方式投資，結果則大不相同。以“單一品種持倉不超過10％”這一搭配原則為例，如果總共投入100萬元資金，其中投入寶鋼CWB1認股權證的資金不超過10萬元（10％），其餘資金持幣或投資其他品種（假如不漲也不跌），合計虧損10萬元，浮虧率為10％。顯然，用余資90萬元再去實現整體扭虧甚至盈利，可能性就非常大。

　　儘管普通投資者一般不會用寶貴的資金去購買這種深度價外的“廢紙”權證，但這一極端的例子也從一個側面説明重倉出擊一隻品種所帶來的巨大風險。

　　“集體舞”花樣多

　　截至6月25日，今年上證指數下跌22.10％，深證成指下跌26.24％，筆者持股市值雖也有所折損，但大幅跑贏上證指數和深證成指。之所以能在股市下跌中跑贏大盤，就是因為較好地做到了組合搭配。主要方法有：

　　既要有股票，又要有資金。組合搭配的前提是控制倉位。一般情況下，既不滿倉也不空倉，並能根據大盤點位和個股價位確定持倉比重，合理控制倉位。

　　持倉品種既不宜過多，也不能太少。倉位確定後，接下來還要確定買入品種的數量。對於資金量不大的投資者，待買品種數量在3-5個或每個品種市值佔持倉總數的10％-20％為宜。資金量較大的投資者，可適當增加持倉品種數，或降低每個品種市值佔持倉總市值的比例。如品種過少，會加大個股風險；若品種過多，則不符合組合原則，且會導致看盤時眼花繚亂，顧此失彼。

　　既要做好板塊搭配，又要做好市場組合。所謂板塊搭配，是指與市場表現無關、根據目標品種“固有”的板塊屬性確定搭配方案。如待買品種涉及的板塊既要有證券、銀行、房地産，又要有醫藥、農業、製造業等，既要有涉及不同省份公司的地域組合，又要有大小各異的流通盤搭配，如大盤股、小盤股等。所謂市場組合，是指與所屬板塊無關、根據待買品種的市場表現選擇相應的股票搭配方案。如既要有一個時期的熱門品種，又要有冷門品種；既要有市場表現相對強勢的品種，又要有弱勢的品種；既要有股性較為活躍的品種，又要有相對“呆板”的股票等。