四大原因看好地産板塊

　　昨日很多股票早盤集合競價根本無人問津，行情清淡，滬市成交量萎縮至521億元，創今年以來新低。上次出現如此地量，得追溯到2008年12月，K線“八連陰”至今讓人記憶猶新。那次“八連陰”也開啟了整個2009年的牛市行情。現在，大盤在2500點附近已經整理了一個多月，再度面臨方向性選擇。我認為，人民幣升值可能成為啟動下一輪行情的那把“鑰匙”。目前，“鑰匙”有了，什麼時候開啟？我認為農行上市可能成為一個比較重要的時間點。這一觀點我們在之前就曾提過，即上市之前行情受壓，上市之後行情可能走強。

　　目前投資者選擇股票宜注重大局而不是一時長短，我認為投資者應順應國家調整經濟結構的大方向，配置上注重新興行業、節能環保、消費、人民幣升值概念等大的方向，規避傳統的高能耗高污染行業。

　　我們重點點評的板塊是房地産，我看好房地産有四大邏輯：一、根據最新數據，房價已經全面鬆動，政策目標部分達到，短期重大利空再度出來的可能性小。二、債務危機為歐洲經濟復蘇蒙上陰影，今年出口前高後低是大概率事件。在出口不佳時，房地産政策一般都比較松。三、人民幣升值，資産價值重估，利好地産股。四、機構投資者調整配置，增持地産股的空間非常大。

　　我在這裡詳細分析一下第四點理由。以招商地産（000024）為例，2008年6月30日，機構投資者共持有4.8億股，而到了2010年3月31日，機構投資者共持有1.2億股，如果算上地産股4月16日附近最後一跌，估計機構投資者最低持有招商地産（000024）不滿1億股。換句話説，招商地産（000024）被機構投資者持有的水準只有正常水平的1/6。一旦市場對地産股的投資預期改變，股價上漲空間不言自明。