期指短線交易快速降溫 主力合約移倉完成

上海證券報資料圖

　　“隨著6月合約的減倉和7月合約的加倉，股指期貨在即將進行交割的前夕完成了換月，7月合約順利成為新的主力合約。從新公佈的7月合約成交排名看，中證期貨成了空頭榜首，空方主力在新合約上加倉佈局的積極性強烈。”

　　7.8:1——股指期貨的“成交持倉比”創出了上市以來的新低。在中金所召集相關公司探討防範日內過度交易後，股指期貨市場立刻出現了變化，投機氛圍開始大幅降低。昨日股指期貨成交持倉之比繼續快速下降，已經連續第二個交易日低於10:1，短線交易降溫態勢明顯，日內過度交易的現象得到了初步遏制。

　　同時，期指合約移倉順利，從新公佈的7月合約成交排名看，中證期貨成為空頭榜首，空方主力在新合約上加倉佈局的積極性強烈。隨著6月合約的減倉和7月合約的加倉，股指期貨在即將進行交割的前夕完成了換月，7月合約順利成為新的主力合約。受股市陰跌的影響，股指期貨昨日也呈現全面下跌，7月合約跌34.2點或1.22％，尾盤跌破5、10日均線支撐位。

　　短線交易快速降溫

　　上週三，中金所召集30家期貨公司召開“股指期貨市場規範發展座談會”，就進一步細化監管標準，強化自律管理，規範異常交易，防範和抑制日內過度交易行為進行了深入探討。當時參會者普遍表示，股指期貨市場剛剛起步，必須防範風險，加強監管，注重市場功能的培育和發揮，促進市場健康規範可持續發展。從近幾個交易日的表現看，這次座談會已經初見成效，過度交易的勢頭已經被初步遏制。

　　從交易情況看，股指期貨的交易量出現了“降溫”的勢頭。昨日四個合約的總成交量僅19萬手，這是股指期貨自5月6日以來，首次總成交量低於20萬手。而總持倉依然達到了2.44萬手，顯示穩定的資金量依然不少。“成交持倉比”這一重要指標也顯示，昨日這一比例達到了7.8:1，創出了期指上市以來的新低。而在上週五，這一比例首次低於10：1，為9.7:1。“成交持倉比”在其高峰期曾達到20:1以上，現在的快速降低説明日內過度交易在迅速冷卻，投機氛圍已經大大減輕。

　　記者從相關期貨公司了解到，在中金所召開了座談會後，期貨公司普遍加強了對客戶的行為監管，對於一些客戶不合規的多賬戶交易，期貨公司規勸其改正；對於利用關聯賬戶進行套利交易，也規勸其重新申請套利編碼。由於投資者本身也較為理性，對於這些措施也比較配合，因此日內的過度交易行為很快就被遏制了下來。