銀行業有這樣一個玩笑説:如果你欠銀行10萬元,那銀行逼債會逼死你;如果你欠銀行10個億,那當你出了問題,銀行會派保鏢日夜陪伴你,生怕你死了、跑了、不還賬了,甚至還可能借給你更多的錢,幫你度過難關。
今天,這場正在席捲全球的危機正是如此:技術層面上早該破産的美國,由於欠下世界其他國家過多的債務,而債權國因不願看到美國破産,不僅不能拋棄美國國債等,甚至必須繼續認購更多的美國債務,以確保美國不破産。
當然,除了金融層面的原因外,造成這一局面的根本原因還是過去60年間,美元在國際貿易與貨幣體系中一直扮演了一個“特殊角色”,並因此造成了如今看來令人匪夷所思的美國債務經濟模式。
不過,無論如何,正如索羅斯所説,美國60年的牛市結束了。
但是,人們依然困惑。這究竟是一場怎樣的危機?次貸危機?美國金融危機?美元危機?美國危機?全球金融危機?還有,為何發生在美國的一場危機會瞬間席捲全球?如果全球援手救助美國,結果將會是什麼……
美國的債務經濟模式為何害己更害人
資不抵債——從技術層面説,美國已經破産了
美國到底欠了多少債?
按照美國公開數據,8500億美元的金融救援方案全部實施之後,美國國會所能接受的名義國家債務餘額為11.2萬億美元,相對於美國13.8萬億美元的GDP而言,美國債務率為81.16%(負債總額與GDP之比為債務率),高於60%——國際公認的安全債務率。儘管,這與日本、英國等國超過100%的債務率相比好像並不算過分。但是,這並非美國的真實債務。
按照美國政府問責局(Government Accountability Office)前總審計長、美國彼特皮特森基金會總裁兼CEO大衛沃爾克的估計,如果把美國政府對國民的社保欠賬等所有隱性債務統統加在一起,那麼,2007年美國的實際債務總額高達53萬億美元。
53萬億美元是什麼概念?如果把100美元一張的鈔票摞起來,53萬億美元可繞地球兩周;2007年,全球的GDP是54.3萬億,這就是説,僅僅美國一個國家的債務,已經使全球的債務率接近100%;這個數字相當於每個美國人承擔著17.5萬元美元的債務;如果平均分配給地球上所有的人,每人將分擔9000美元。
這還不算多。如果我們把諸如“兩房債券”那樣的抵押債券、美國各大財團所發行的、説不清是公司債還是政府債務以及市政債券等——總計20萬億美元(2007年末美國國債協會SIFMA統計)的債務再統計進來,那美國債務更是高達73萬億美元。
按照2007年的市場公允價格計算,美國的全部資産的總市值約76萬億美元,而現在這個市值已經縮水30%以上——最多還有50萬億美元。
由此可見,73萬億美元的債務,50萬億美元的資産,意味著美國已經資不抵債;而這種財務狀況,放到其他任何一個國家,這個國家早該破産了。
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